Senator Elizabeth Warren w poniedziałek ostrzegła przewodniczącego Securities and Exchange Commission (SEC) Paule Atkinsa, że dopuszczenie Bitcoina (BTC) i innych kryptowalut do emerytalnych kont Amerykanów najprawdopodobniej nie przyniesie lepszych rezultatów dla pracowników i może narazić oszczędności emerytalne na podwyższone ryzyko.
Co się stało
W liście z 12 stycznia Warren napisała, że zarządzenie wykonawcze prezydenta Donalda Trumpa otwierające drogę kryptowalutom w planach 401(k) „naraża inwestorów, torując drogę funduszom emerytalnym i kontom emerytalnym do posiadania zmiennych aktywów kryptowalutowych”, wzywając SEC, by wyjaśniła, jak zamierza ograniczyć ryzyka dla oszczędności emerytalnych zwykłych Amerykanów.
Warren stwierdziła, że zarządzenie zostało wydane w czasie ostrego załamania na rynku kryptowalut, zauważając, że po osiągnięciu historycznego maksimum w październiku Bitcoin spadł o 33% w nieco ponad sześć tygodni, kasując blisko 800 mld dolarów wartości rynkowej.
Argumentowała, że ta zmienność uwydatnia „obawy dotyczące zmienności sektora, słabej ochrony inwestorów i braku przejrzystości”, szczególnie gdy regulatorzy rozważają nowe zasady dotyczące aktywów cyfrowych.
„Nie ma powodu, by oczekiwać, że zaproszenie planów emerytalnych do oferowania tych alternatywnych inwestycji doprowadzi ogólnie do lepszych wyników dla uczestników” – napisała Warren, dodając, że wyższe opłaty, problemy z wyceną i wahania cen mogą pogorszyć, a nie poprawić wyniki emerytalne większości oszczędzających.
Senator powołała się także na badanie Government Accountability Office z 2024 r., przywołane w liście, z którego wynika, że aktywa kryptowalutowe cechują się „unikatowo wysoką zmiennością” i brakiem ustandaryzowanych ram do prognozowania długoterminowych zwrotów – czynniki te, jak podkreśliła, są zasadniczo nie do pogodzenia z inwestowaniem emerytalnym.
Warren zażądała, by SEC przedstawiła, w jaki sposób ocenia standardy ujawnień związanych z kryptowalutami, ryzyka manipulacji rynkowej oraz działania edukacyjne dla inwestorów, wyznaczając termin odpowiedzi na 27 stycznia.
Stanowisko Warren wobec kryptowalut
Warren, czołowa członkini senackiej Komisji Bankowej, jest jedną z najbardziej krytycznych wobec branży kryptowalutowej osób w Kongresie.
Wielokrotnie twierdziła, że rynki aktywów cyfrowych narażają konsumentów na nadmierne ryzyko, cechują się niewystarczającą przejrzystością i są podatne na oszustwa oraz manipulacje.
Podczas poprzednich przesłuchań i w publicznych wypowiedziach Warren naciskała na bardziej zdecydowane egzekwowanie prawa papierów wartościowych na rynkach krypto i popierała rozszerzenie przepisów dotyczących przeciwdziałania praniu pieniędzy na platformy aktywów cyfrowych.
Konsekwentnie przedstawia ona swój sprzeciw jako działanie na rzecz ochrony inwestorów, a nie sprzeciw wobec innowacji finansowych, ostrzegając, że spekulacyjne aktywa nie powinny być oferowane inwestorom detalicznym bez solidnych zabezpieczeń.
W liście z 12 stycznia Warren ponownie wyraziła te obawy, argumentując, że dla większości Amerykanów 401(k) stanowi „linię ratunkową dla bezpieczeństwa emerytalnego, a nie plac zabaw dla ryzyka finansowego” i że wprowadzenie kryptowalut do takich planów może doprowadzić do znaczących strat, na które wiele rodzin nie może sobie pozwolić.
Zarządzenie wykonawcze Trumpa rozszerza dostęp do aktywów alternatywnych
Ostrzeżenie nastąpiło po podpisaniu przez prezydenta Trumpa 7 sierpnia rozporządzenia wykonawczego zatytułowanego „Demokratyzacja dostępu do aktywów alternatywnych dla inwestorów w plany 401(k)”.
Zarządzenie nakazuje Departamentowi Pracy oraz regulatorom finansowym, w tym Securities and Exchange Commission, ponownie przeanalizować obowiązujące wytyczne wynikające z Employee Retirement Income Security Act, aby poszerzyć zakres aktywów dopuszczonych w planach zdefiniowanej składki.
W szczególności, zarządzenie wzywa do ponownego rozważenia zasad określających, co kwalifikuje się jako dopuszczalna opcja inwestycyjna, potencjalnie otwierając drogę kryptowalutom, private equity i innym aktywom alternatywnym w zakładowych planach emerytalnych.
Warren argumentowała, że zarządzenie może „otworzyć szeroko drzwi” dla firm finansowych, by wpychały ryzykowne produkty na konta emerytalne, podczas gdy Kongres równolegle rozpatruje ustawodawstwo dotyczące struktury rynku krypto, które – jej zdaniem – mogłoby pozwolić tokenizowanym produktom finansowym obchodzić nadzór SEC.
Zgłosiła również obawy dotyczące konfliktów interesów związanych z przyjęciem kryptowalut przez administrację, wskazując na doniesienia o zyskach finansowych Trumpa i jego rodziny z przedsięwzięć w obszarze aktywów cyfrowych oraz ostrzegając, że decyzje polityczne mogą zwiększać ryzyko dla oszczędzających na emeryturę zamiast ich chronić.
Read Next: X Moves To Own Financial News And Trading As Smart Cashtags Cement Its Grip On Market Sentiment