Solana współzałożyciel Anatolij Jakowienko zamieścił kod nowej giełdy kontraktów futures bez daty wygaśnięcia 20 października i zachęcił deweloperów do powielania projektu, co jest nietypowym podejściem, które podzieliło społeczność zdecentralizowanych finansów w kwestiach dotyczących rozwoju open-source i własności intelektualnej. Prototyp, nazwany Percolator, reprezentuje system handlu instrumentami pochodnymi na łańcuchu, zbudowany z pomocą narzędzi sztucznej inteligencji.
Co warto wiedzieć:
- Jakowienko udostępnił wczesny kod dla Percolator, giełdy kontraktów futures, obsługującej bezpośrednie śledzenie pozycji i obliczanie marż na blockchainie Solany, z użyciem struktury szardowanej do podziału książek zamówień według tokenów.
- Ten krok wywołał debatę na temat tego, czy współpraca open-source przyspiesza innowacje, czy tworzy ryzyka związane z własnością, prawami do komercjalizacji i długoterminowym zarządzaniem wspólnymi projektami.
- Wolumen handlu kontraktami futures bez daty wygaśnięcia przekroczył 210 miliardów dolarów w 2023 roku, co czyni ten sektor strategicznym priorytetem dla Solany, gdy konkuruje z ugruntowanymi platformami jak GMX i Hyperliquid.
Architektura techniczna i stan rozwoju
System Percolator wykorzystuje to, co deweloperzy nazywają strukturą "slab", która dzieli mechanizm dopasowywania na oddzielne segmenty dla różnych tokenów. Ten projekt ma na celu zwiększenie prędkości wykonania przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka, że problemy na jednym rynku wpłyną na inne.
Jakowienko buduje prototyp z Claude, asystentem kodowania AI.
Rejestr na GitHubie pokazuje funkcjonalne komponenty trasujące, ale moduły likwidacyjne są wciąż niekompletne. Śledzenie pozycji, zarządzanie zabezpieczeniami i obliczenia marż prowadzone są bezpośrednio na łańcuchu, a nie za pośrednictwem systemów poza nim.
Protokół kieruje się do kontraktów futures bez daty wygaśnięcia, które pozwalają traderom spekulować na cenach aktywów bez dat ważności. Instrumenty te różnią się od tradycyjnych futures, ponieważ używają stóp finansowania do utrzymania cen kontraktów w zgodzie z rynkami spot.
Reakcja społeczności i pytania strategiczne
Założyciel Yearn Finance, Andre Cronje, zamieścił odpowiedź wskazującą na wstępne zainteresowanie, choć jego komentarz na temat potencjalnych strat sugerował sceptycyzm co do dojrzałości projektu.
Deweloper @rinegade_sol powiedział, że rozpocznie niezależną pracę opartą na projekcie Jakowienko, podczas gdy inni dostarczyli sugestie techniczne, w tym prośby o lepszą dokumentację.
Reakcja była nierówna.
Niektórzy deweloperzy postrzegają to podejście jako zgodne z kulturą Solany dotyczącą hackathonów i wspólnego budowania. Inni ostrzegają, że zachęcanie do powielania bez jasnych wytycznych dotyczących komercjalizacji może prowadzić do sporów, jeśli zespoły zbudują konkurencyjne produkty na tej samej podstawie.
Udostępnienie wpisuje się w szersze działania Solany, aby zdobyć pozycję na rynku instrumentów pochodnych.
Przy dziennym wolumenie handlu kontraktami perpetualnymi regularnie przekraczającym poziomy obserwowane na rynkach spot, blockchain odczuwa presję, by zapewnić infrastrukturę, która dorównuje konkurencji. GMX i Hyperliquid już zbudowały znaczące bazy użytkowników ze swoimi platformami handlu perpetualnego.
Pytania o własność pozostają nierozwiązane. Jeśli zespół deweloperski skomercjalizuje wersję Percolator, granice atrybucji i dzielenie się zyskami są niejasne. Rejestr na GitHubie ma standardową licencję open-source, ale zaproszenie Jakowienko do "kradzieży" projektu stworzyło niejednoznaczność co do jego oczekiwań dotyczących pracy pochodnej.
Kluczowe terminy w zdecentralizowanych finansach
Kontrakty futures bez daty wygaśnięcia pozwalają na spekulację cenami kryptowalut bez określonych dat wygaśnięcia, co odróżnia je od tradycyjnych futures, które rozliczają się w określonych terminach. Instrumenty te wykorzystują okresowe płatności stopy finansowania pomiędzy posiadaczami długiej i krótkiej pozycji, aby utrzymać zgodność cen z aktywami bazowymi.
Zdecentralizowane giełdy działają bez centralnych pośredników, wykorzystując inteligentne kontrakty do bezpośredniego przeprowadzania transakcji między użytkownikami. Systemy na łańcuchach przetwarzają wszystkie operacje za pomocą transakcji blockchain, podczas gdy niektóre platformy używają podejść hybrydowych z dopasowywaniem zamówień poza łańcuchem dla prędkości.
Mechanizm dopasowywania łączy zamówienia kupna i sprzedaży, a architektury szardowane dzielą ten system na równoległe jednostki przetwarzające.
Obliczenia marżowe określają, ile zabezpieczenia muszą utrzymywać traderzy, podczas gdy likwidacja następuje, gdy pozycje spadają poniżej wymaganych progów.
Wynik pozostaje niepewny
Decyzja Jakowienko o udostępnieniu kodu stanowi test, jak funkcjonuje otwarty rozwój w konkurencyjnych rynkach. To, czy podejście przyspieszy wzrost Solany, czy stworzy problemy z koordynacją, zależy częściowo od tego, jak zareagują inni deweloperzy.
Techniczny postęp blockchainu coraz bardziej polega na przejrzystej współpracy, ale równowaga między dzieleniem się innowacjami a utrzymaniem przewag konkurencyjnych pozostaje kwestionowana. Rozwój Percolator dostarczy dowodów na to, czy eksperymenty napędzane przez społeczność mogą przynieść opłacalne produkty w środowiskach handlowych o wysokiej stawce.
Ostateczne przemyślenia
Udostępnienie Percolator podkreśla trwające napięcia w zdecentralizowanych finansach między wspólnym rozwojem a komercyjnymi bodźcami. Zaproszenie Jakowienko do powielania jego pracy może przyspieszyć innowacje w ekosystemie Solana, ale także rodzi pytania o zarządzanie i własność, które społeczność jeszcze w pełni nie rozwiązała. Trajektoria projektu będzie testem, czy podejścia open-source mogą odnieść sukces na rynkach, gdzie infrastruktura handlowa bezpośrednio wpływa na fundusze użytkowników.