XRP's cena spadła o niemal 14% w ciągu ostatniego tygodnia mimo wzrostu odpływów giełdowych o 7,400%, co jest metryką zwykle kojarzoną z byczym sentymentem inwestorów. Cyfrowy aktyw handlował za $2.41 w czwartek, spadając o 3.6% w ciągu 24 godzin, podczas gdy dane z kilku platform analizy blockchain pokazują, że inwestorzy długoterminowi redukują swoje pozycje a inwestorzy instytucjonalni tracą zaufanie do potencjalnego odbicia.
Co wiedzieć:
- Inwestorzy długoterminowi XRP zredukowali swoje pozycje o 34% między 2 a 15 października, spadając z 163.68 miliona do 107.84 miliona tokenów
- Odpływy giełdowe wzrosły z -12.7 miliona XRP do -960 milionów XRP w ciągu pięciu dni, co sugeruje, że inwestorzy detaliczni mogą gromadzić, gdy więksi gracze wycofują się
- Dwa techniczne przecięcia śmierci formują się na wykresie ceny XRP, z kluczowymi średnimi kroczącymi sygnalizującymi potencjalne dalsze spadki
Duzi inwestorzy wycofują się, gdy zmienność cen trwa
Hodler Net Position Change, który śledzi, ile kryptowaluty dodają lub sprzedają długoterminowi inwestorzy, spadł gwałtownie w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Zasoby spadły z 163.68 miliona XRP do 107.84 miliona XRP między 2 a 15 października, według danych Glassnode. To oznacza redukcję o 34% i wskazuje, że doświadczeni posiadacze likwidują pozycje zamiast przygotowywać się na odbicie.
Smart Money Index, metryka śledząca pozycjonowanie doświadczonych inwestorów, spadła do swojego drugiego najniższego poziomu od początku października.
Ten spadek pokazuje, że zaufanie do odbicia cen maleje wśród inwestorów, którzy zazwyczaj napędzają długotrwałe rajdy. Wskaźnik Chaikin Money Flow, który mierzy, czy wielkie portfele dodają czy usuwają środki, pozostaje poniżej zera. To sugeruje, że główni posiadacze nie kupują agresywnie podczas spadku cen.
Te trzy wskaźniki malują spójną paletę. Duzi gracze redukują ekspozycję, nawet kiedy wahania cen przyciągają mniejszych inwestorów na rynek.
Inwestorzy detaliczni mogą wchodzić, gdy pieniądze instytucjonalne wycofują się
Odpływy giełdowe wzrosły dramatycznie mimo słabego przekonania wśród dużych posiadaczy. Exchange Net Position Change, który mierzy, ile XRP wpływa lub opuszcza platformy handlowe, pogłębił się z -12.7 miliona XRP 10 października do -960 milionów XRP 15 października, według Glassnode. To oznacza ponad 7,400% wzrost odpływów w ciągu pięciu dni.
Duże odpływy zazwyczaj sygnalizują, że inwestorzy przenoszą tokeny do portfeli osobistych, co redukuje natychmiastową presję sprzedaży.
Ale kontekst tutaj sugeruje inną historię. Ponieważ inwestorzy długoterminowi i traderzy instytucjonalni pozostają na uboczu, ta aktywność prawdopodobnie odzwierciedla gromadzenie przez detalistów.
Mniejsi inwestorzy wydają się dążyć do odbicia. Gdy zaległość zakupów jest prowadzona przez inwestorów detalicznych bez wsparcia wielorybów, z reguły raj słabnie szybko. Późni kupujący często wpadają w pułapkę, gdy ceny się odwracają, zgodnie z historycznymi wzorcami na rynkach kryptowalut.
Wskaźniki techniczne wskazują na dodatkowe ryzyko spadku
Struktura wykresu XRP pozostaje krucha. Dwa przecięcia śmierci formują się, co jest niedźwiedzim układem, gdy krótkoterminowe średnie kroczące spadają poniżej długoterminowych. 20-dniowa średnia krocząca wykładniczo zbliża się do spadku poniżej 200-dniowej EMA, podczas gdy 50-dniowa EMA jest blisko przecięcia się pod 100-dniową EMA. Jeśli oba przecięcia się potwierdzą, niedźwiedzia faza XRP może się rozciągnąć i pogłębić obecny spadek.
Średnia krocząca wykładniczo daje większą wagę ostatnim cenom w porównaniu do prostych średnich kroczących.
To czyni ją bardziej responsywną na aktualne warunki rynkowe i często dostarcza wcześniejszych sygnałów o zmianach trendu. Przecięcie śmierci pojawia się, gdy krótsza EMA przecina się poniżej dłuższej EMA, zazwyczaj wskazując na osłabianie się momentum i potencjalne dalsze straty.
Aby XRP unieważniło niedźwiedzią prognozę, cena musi się przebić powyżej zakresu od $2.57 do $2.72. To zapewniłoby krótkoterminową ulgę i potencjalnie przyciągnęło nową falę zainteresowania zakupem.
Jednakże, zamknięcie poniżej $2.32 niosłoby ryzyko spadku do $2.14 lub nawet $2.06. To reprezentuje spadek tylko o 3.5% z obecnych poziomów. Struktura cen sugeruje, że kupujący mogą wchodzić w pułapkę, przy czym dane z giełd pokazują optymizm detaliczny, gdy każda główna kategoria inwestorów i wskaźnik techniczny ostrzegają o dalszej słabości.
Brak zgodności między aktywnością detalicznego a pozycjonowaniem instytucjonalnym
Obecna dynamiczna rynkowa ujawnia znaczący brak zgodności. Inwestorzy detaliczni przenoszą tokeny z giełd w historycznym tempie, sugerując, że oczekują wzrostu cen. Ale posiadacze instytucjonalni i inwestorzy długoterminowi redukują pozycje, sugerując, że widzą dalszy spadek na horyzoncie.
Ta rozbieżność często oznacza okresy przejściowe na rynkach kryptowalut. Gdy doświadczeni posiadacze wychodzą podczas słabości cenowej a inwestorzy detaliczni gromadzą się, rajd zazwyczaj brakuje wsparcia potrzebnego do trwałości.
Wzór ten powtarzał się wśród wielu aktywów cyfrowych podczas poprzednich cykli rynkowych.
Pozostanie poniżej zera w wskaźniku Chaikin Money Flow jest szczególnie istotne. Ten wskaźnik mierzy presję kupna i sprzedaży, analizując zarówno ruchy cen, jak i wolumeny obrotu.
Odczyt poniżej zera wskazuje, że presja sprzedaży z dużych portfeli przekracza presję kupna, nawet gdy ogólne odpływy giełdowe rosną.
Myśli końcowe
XRP stoi w obliczu rosnących trudności technicznych i fundamentalnych pomimo pozornego zainteresowania zakupem. Wzrost odpływów giełdowych o 7,400% maskuje głębszy problem: inwestorzy instytucjonalni i długoterminowi posiadacze redukują ekspozycję, podczas gdy inwestorzy detaliczni gromadzą się, co historycznie poprzedza dalsze spadki cen, a nie trwałe rajdy.