Rentowność 10‑letnich obligacji skarbowych Francji we wtorek wzrosła do 4,96%, gdy inwestorzy przygotowywali się na nowe protesty po zamieszkach w miniony weekend, podczas gdy Bitcoin (BTC) utrzymywał się w pobliżu 83 000 dolarów.
Najważniejsze informacje:
- Rentowność 10‑latek Francji we wtorek sięgnęła 4,96%, blisko 24‑letniego maksimum, po wezwaniu grup protestacyjnych do kolejnych demonstracji w sobotę.
- ING ostrzega, że każdemu rządowi będzie trudno przeforsować oszczędności, a Citi wskazuje wtorkowe głosowanie nad częścią dochodową budżetu jako kluczowy, krótkoterminowy sygnał.
- Bitcoin handlowany był w okolicach 83 000 dolarów po tym, jak amerykańskie spotowe ETF‑y na Bitcoina zanotowały największy od prawie miesiąca jednodniowy napływ środków.
Rentowności francuskich obligacji
Koszt finansowania Francji kontynuował wzrost we wtorek: rentowność 10‑latek podniosła się o 3 punkty bazowe, do 4,96%, pozostając tuż poniżej najwyższego poziomu od 24 lat. Premia, jaką Paryż płaci wobec Niemiec na długu 10‑letnim, rozszerzyła się o 5,5 pb do 152,5 pb, podczas gdy rentowność niemieckich 10‑latek spadła o 2 pb do 3,43%. Grupy protestujących wezwały do kolejnej fali demonstracji w sobotę.
Wyprzedaż zaczęła się w poniedziałek, kiedy rentowność 10‑latek skoczyła o 13 pb, a indeks blue chip CAC 40 spadł o 1,5%, wobec około 1‑proc. zniżki szerokiego rynku europejskiego. Akcje banków BNP Paribas i Societe Generale traciły po 3%.
Ogólnokrajowe protesty przeciwko wysokim cenom energii i warunkom w szkołach w weekend przerodziły się w zamieszki z aktami wandalizmu m.in. w Paryżu, Marsylii i Lyonie; władze zatrzymały blisko 2 400 osób. Prezydent Emmanuel Macron odrzucił dymisję ministra spraw wewnętrznych Laurenta Nuneza. Nunez przyznał, że rozlokowanych w sobotę 60 tys. funkcjonariuszy okazało się niewystarczające w części miast.
Zobacz też: OpenAI celuje w wycenę 1,4 bln dol., gdy debiut Anthropic na Wall Street coraz bliżej
Strategowie z Citi i ING
Europejski strateg ds. stóp procentowych w Citi, Jamie Searle, ocenił, że wtorkowe głosowanie nad częścią dochodową ustawy budżetowej „zyskuje nieco na znaczeniu jako krótkoterminowy wskaźnik kierunku”. Sondaże opublikowane w ubiegłym tygodniu, jeszcze przed zamieszkami, pokazały wzmacniające się prowadzenie skrajnie prawicowej liderki Marine Le Pen oraz jej skrajnie lewicowego rywala Jean‑Luca Mélenchona – scenariusz, który analitycy uznają za najmniej sprzyjający redukcji deficytu.
Benjamin Schroeder, starszy strateg ds. długu w ING, stwierdził, że „każdy rząd będzie miał poważny problem z wdrażaniem koniecznych reform i oszczędności w obliczu szerokiego sprzeciwu społecznego”. Jim Reid z Deutsche Banku nazwał miniony weekend „kolejną warstwą ryzyka politycznego dla rynków”. Z kolei Hank Calenti, globalny strateg rynkowy w SMBC, wskazał, że protesty odzwierciedlają słabnącą wiarę w cięcia deficytu i reformę systemu emerytalnego.
Napływy do ETF‑ów na Bitcoina
Bitcoin we wtorek poruszał się w przedziale około 81 400–83 000 dolarów, w pewnym momencie sięgając 83 026 dolarów na Binance, podczas gdy ropa Brent przebiła poziom 111 dolarów za baryłkę. Inwestorzy wpłacili w poniedziałek netto 526,6 mln dolarów do amerykańskich spotowych ETF‑ów na Bitcoina – był to największy dzienny napływ od niespełna miesiąca, napędzany przez 665,2 mln dolarów, które popłynęły do funduszu BlackRocka.
Koszt finansowania Francji szczytował na początku października, gdy rentowność 10‑latek sięgnęła 4,9937%, najwyżej od lipca 2002 r., po skoku o 70 pb we wrześniu.
Rozpiętość względem niemieckich Bundów sięgnęła wtedy 158,67 pb – najwięcej od listopada 2011 r. Po wtorkowym ruchu francuskie 10‑latki pozostają w zasięgu 4 pb od tego szczytu.
Przeczytaj następnie: Apple ma podobno wprowadzić iPhone Air 2 wraz z iPhone 18 wiosną przyszłego roku