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GateToken (GT): O token da corretora que impulsiona as ambições Web3 da Gate

Gate (GT) é o token utilitário nativo da Gate.io, uma das corretoras de criptomoedas em operação há mais tempo, e atua como token de gás da GateChain, uma blockchain de Layer 1 focada em segurança de ativos. Com uma capitalização de mercado em torno de US$ 1 bilhão e aproximadamente 115 milhões de tokens em circulação, o GT ocupa uma posição intermediária entre os tokens de corretoras centralizadas, ficando bem atrás de Binance Coin (BNB) e OKB (OKB), enquanto mantém relevância por meio de queimas agressivas de tokens e uma utilidade on-chain em evolução.

O token atingiu sua máxima histórica de US$ 25,94 em 25 de janeiro de 2025, antes de recuar para a faixa de US$ 10 no fim de janeiro de 2026. A Gate.io afirma ter mais de 34 milhões de usuários registrados em 224 países, embora a corretora permaneça restrita em grandes mercados como Estados Unidos, China continental, Canadá e Reino Unido. A proposta de valor do GT se baseia em descontos em taxas de negociação, retornos de staking de até 20% e acesso prioritário a lançamentos de tokens – um modelo já conhecido entre tokens de corretora, agora reforçado pelo lançamento, em setembro de 2025, da Gate Layer, uma rede de Layer 2 que posiciona o GT como combustível de infraestrutura de blockchain em vez de mera moeda de fidelidade.

De Bter.com a corretora global: a origem da Gate.io

A Gate.io remonta suas origens a abril de 2013, quando o Dr. Lin Han lançou a Bter.com na China. Han, PhD em optoeletrônica no Canadá, esbarrou no whitepaper do Bitcoin no início dos anos 2010 e posteriormente perdeu 100 BTC para golpistas em uma corretora existente – experiência que o motivou a construir uma plataforma com prioridade em segurança.

A corretora operou sob jurisdição chinesa até setembro de 2017, quando as amplas restrições de Pequim a criptomoedas forçaram sua realocação. A Gate Technology Inc. adquiriu a plataforma, rebatizou-a como Gate.io e estabeleceu sua sede nas Ilhas Cayman.

A transição marcou uma mudança de foco: de negociações fiat-cripto para pares cripto-cripto, além de serviços OTC em yuan.

A GateChain surgiu em 2016 como um projeto interno, chegando à mainnet em 2019. O diferencial da blockchain eram as Vault Accounts – contratos inteligentes especializados que permitem recuperação de ativos com atraso programado e transações revogáveis para proteção contra roubo e perda de chaves privadas.

O GateToken foi lançado via oferta inicial em corretora (IEO) em abril de 2019, levantando US$ 64 milhões e estabelecendo o GT tanto como token de fidelidade da corretora quanto como moeda de gás nativa da GateChain.

A equipe fundadora permanece amplamente opaca.

O histórico do Dr. Lin Han inclui formação em engenharia pela Universidade de Pequim e pesquisa acadêmica em optoeletrônica, mas há pouca informação pública sobre outros executivos-chave. Essa falta de transparência contrasta com concorrentes como Binance ou Coinbase, cujas lideranças são amplamente documentadas.

Arquitetura técnica: da GateChain à Gate Layer

A GateChain opera como uma blockchain de Layer 1 em proof-of-stake, com blocos de 4 segundos e throughput declarado de 2.745 transações por segundo. A rede utiliza o consenso GateMint, oferecendo confirmação em tempo real dos blocos sem risco de rollback. As taxas de transação ficam em torno de US$ 0,0001 – cerca de 200 vezes mais barato que o Ethereum em níveis de carga de rede comparáveis.

A compatibilidade total com a Ethereum Virtual Machine permite que desenvolvedores implantem contratos inteligentes baseados em Ethereum sem modificações.

A GateChain suporta endereços padrão 0x, permitindo que usuários gerenciem ativos em ambas as redes com configurações idênticas de carteira. Uma atualização em setembro de 2025 introduziu transações em blob no padrão EIP-4844 e compatibilidade com o EVM Cancun, alinhando a chain com as melhorias mais recentes da infraestrutura do Ethereum.

O sistema de Vault Accounts representa o principal diferencial técnico da GateChain. Usuários podem configurar janelas de atraso personalizáveis para transferências de ativos e estabelecer mecanismos de recuperação para transações anômalas. Essa proteção on-chain contra roubo ataca um problema real na custódia de cripto, embora métricas de adoção ainda sejam difíceis de verificar de forma independente.

A Gate Layer foi lançada em setembro de 2025 como uma rede de Layer 2 construída sobre o OP Stack – o mesmo framework open source que impulsiona a Base, da Coinbase, e a Ink, da Kraken.

Diferentemente da maioria das L2s que liquidam no Ethereum, a Gate Layer usa a GateChain como camada de liquidação, tendo o GT como token de gás exclusivo. A rede afirma oferecer mais de 5.700 TPS, blocos de 1 segundo e custo de processamento inferior a US$ 30 por milhão de transações – contra cerca de US$ 700 na Base e US$ 2.000 na BNB Chain.

A integração com a LayerZero permite interoperabilidade cross-chain entre a Gate Layer, a rede principal do Ethereum, BSC, Polygon e Solana.

O ecossistema da Gate Layer inclui a Gate Perp DEX para trading perpétuo descentralizado, a Gate Fun para lançamentos de tokens sem código, e a Meme Go para negociação de tokens meme cross-chain.

Tokenomics: queimas agressivas e dupla deflação

O GT foi lançado com oferta inicial de 1 bilhão de tokens, depois reduzida para oferta máxima de 300 milhões por meio de queimas iniciais. O modelo deflacionário segue agressivo: no quarto trimestre de 2025, aproximadamente 184,8 milhões de GT já haviam sido permanentemente removidos de circulação, o que representa 61,6% da oferta máxima original.

O mecanismo de queima funciona em múltiplas frentes. A Gate.io destina 15% dos lucros do negócio de spot, margem e futuros para recompras e queimas trimestrais, com mais 5% financiando pesquisa e desenvolvimento do GT.

A atualização da GateChain em agosto de 2024 introduziu uma queima on-chain de gás no estilo EIP-1559, consumindo GT em cada transação da rede.

As queimas trimestrais recentes mostram execução consistente. No 4T de 2025 foram queimados 2,16 milhões de GT, no valor de US$ 26,92 milhões; no 4T de 2024 foram destruídos 2,9 milhões de GT avaliados em US$ 63,9 milhões; no 2T de 2024 foram removidos 2,3 milhões de GT. O valor total queimado em todos os trimestres ultrapassa US$ 1,9 bilhão aos preços atuais.

A oferta em circulação gira em torno de 115–120 milhões de GT, dependendo da fonte de acompanhamento. Isso representa cerca de 38–40% da oferta máxima, com o restante já queimado ou mantido em reserva. A Gate.io mantém prova de reservas superior a US$ 10 bilhões, com índice de 128% em maio de 2025, auditada em parceria com a Armanino LLP usando verificação por Merkle Tree.

Os retornos de staking chegam a 20% para detentores de GT que participam da validação da rede. Usuários da corretora recebem até 50% de desconto em taxas de negociação ao pagar com GT, além de benefícios de níveis VIP, incluindo suporte prioritário e acesso antecipado a lançamentos de tokens. A utilidade do token se expandiu substancialmente com a Gate Layer, transformando o GT de um simples token de desconto em corretora em combustível central de infraestrutura Web3.

Realidade de adoção: utilidade na corretora vs. atividade on-chain

A principal utilidade do GT continua concentrada dentro do ecossistema da corretora Gate.io. Descontos em taxas, acesso VIP, alocação na plataforma Startup e benefícios em copy trading impulsionam a maior parte da demanda orgânica. A corretora relata mais de 34 milhões de usuários registrados e figura de forma consistente entre as 5 maiores em volume diário de negociação, gerando aproximadamente US$ 96 bilhões em atividade apenas em setembro de 2025.

O ecossistema independente da GateChain presents um quadro mais complicado.

Críticos nas redes sociais descrevem o projeto como uma “ghost chain”, com atividade on-chain limitada em relação às suas capacidades técnicas. Dados de TVL para a GateChain continuam difíceis de localizar em plataformas padrão de monitoramento DeFi, sugerindo penetração mínima em finanças descentralizadas em comparação com redes estabelecidas. A DEX HipoSwap opera na rede, mas não possui a profundidade de liquidez das principais exchanges descentralizadas.

A Gate Layer visa fechar essa lacuna de adoção por meio de acesso instantâneo à liquidez via a exchange centralizada e produtos DeFi desenvolvidos sob medida. O lançamento em setembro de 2025 atraiu atenção imediata, com a Gate Fun permitindo criação de tokens em menos de um minuto por taxas de gás em GT mínimas. Resta saber se isso gerará atividade on-chain sustentável ou apenas lançamentos especulativos de tokens.

A adoção institucional de GT especificamente é insignificante. A Gate.io lançou a Gate Institutional em maio de 2022 para atender market makers e corretoras, mas o próprio GT carece da infraestrutura de custódia, clareza regulatória e profundidade de liquidez necessárias para alocação em tesourarias institucionais.

O token ocupa a sétima posição entre os tokens de CEX por capitalização de mercado, muito atrás dos pools de liquidez de nível institucional que cercam o BNB.

Exposição Regulatória e Histórico de Segurança

A Gate.io opera sob um mosaico de licenças regionais, sem supervisão regulatória de primeira linha. A exchange detém uma licença Class 4 de Ativos Financeiros Virtuais em Malta, registros VASP na Itália e Lituânia, uma licença VARA completa em Dubai e autorizações nas Bahamas, Gibraltar, Argentina, Hong Kong e Japão. A Gate Japan obteve registro na FSA como operadora de exchange de criptomoedas licenciada.

A plataforma permanece restrita em aproximadamente 30 jurisdições, incluindo Estados Unidos, China continental, Singapura, Canadá, França, Alemanha, Reino Unido e Holanda. A subsidiária norte-americana Gate US recebeu licenças estaduais de transmissão de dinheiro em dezembro de 2022, mas opera com escopo limitado.

O histórico de segurança apresenta preocupações significativas. Em 2015, quando operava como Bter.com, a exchange sofreu um hack que resultou na perda de aproximadamente 7.000 BTC de carteiras frias. A plataforma sobreviveu reembolsando os usuários e continuando em operação.

De forma mais controversa, o analista on-chain ZachXBT alegou, em novembro de 2022, que a Gate.io teria ocultado uma grande violação em abril de 2018 envolvendo aproximadamente US$ 230–234 milhões em criptomoedas roubadas, incluindo 10.778 BTC e 218.790 ETH, ligada a hackers norte-coreanos.

O analista apresentou evidências de que a Gate.io teria reutilizado clusters de carteiras comprometidos durante o hack de 2015. A Gate.io rejeitou essas alegações, afirmando que mecanismos internos de segurança impediram a invasão.

Em janeiro de 2019, a Gate.io perdeu aproximadamente US$ 200.000 em Ethereum Classic devido a um ataque de 51% na blockchain. De forma incomum, os atacantes devolveram cerca de US$ 100.000 dos fundos roubados, sem explicação.

A exchange mantém um SAFU (Secure Asset Fund for Users) avaliado em mais de US$ 100 milhões, realiza auditorias regulares de prova de reservas com a Armanino LLP e conquistou classificação de segurança AA (88/100) da CER.live, além da certificação ISO 27001. Armazenamento a frio e carteiras quentes com múltiplas assinaturas compõem a atual infraestrutura de segurança.

Posição Competitiva e Vulnerabilidades Estruturais

O GT compete diretamente com tokens de exchange de rivais maiores e com mais capital. A capitalização de mercado de US$ 58 bilhões da BNB diminui o valor aproximado de US$ 1 bilhão do GT; a OKB detém cerca de US$ 6 bilhões após uma grande queima de oferta em 2025. A diferença de capitalização de mercado se traduz em liquidez muito mais profunda, listagens mais amplas em exchanges e maior acessibilidade institucional para os tokens concorrentes.

O acesso de mercado restrito da Gate.io representa uma desvantagem estrutural. A exclusão dos Estados Unidos, China e dos principais mercados europeus limita o crescimento de usuários endereçáveis em comparação com concorrentes com posição regulatória mais forte. A exchange compensa isso com penetração na América Latina, Sudeste Asiático e mercados emergentes, onde a adoção de cripto supera a infraestrutura regulatória.

A atividade limitada do ecossistema da GateChain levanta dúvidas sobre a proposta de valor on-chain do GT. Céticos argumentam que o valor do GT deriva quase inteiramente de sua utilidade na exchange, e não de demanda independente por sua blockchain — uma crítica que o lançamento da Gate Layer busca responder explicitamente.

A opacidade do fundador e a centralização da governança persistem como preocupações contínuas. Detentores de GT não possuem direitos formais de governança sobre mudanças no protocolo da GateChain; a exchange mantém controle unilateral sobre cronogramas de queima, modificações de tokenomics e prioridades de desenvolvimento do ecossistema.

O volume de negociação de 24 horas do GT frequentemente permanece na faixa de poucos milhões — uma fração da atividade diária bilionária da BNB. Essa falta de liquidez cria risco de volatilidade e limita a utilidade de GT para estratégias de negociação de maior porte.

Relevância Futura: Aposta em Infraestrutura ou Dependência da Exchange

A trajetória do GT depende da adoção da Gate Layer e do crescimento do ecossistema GateChain. O lançamento da L2 em setembro de 2025 representa uma guinada estratégica — de token de fidelidade de exchange para infraestrutura central de Web3 — uma transição que a BNB realizou com sucesso enquanto outros, como a FTT, fracassaram de forma catastrófica.

O sucesso exige adoção por desenvolvedores além dos projetos afiliados à Gate, acúmulo significativo de TVL na Gate Layer e demanda orgânica sustentada por GT como moeda de gás. Indicadores iniciais incluem volumes de negociação na DEX Gate Perp, atividade de lançamento de tokens via Gate Fun e implantações de aplicações de terceiros — nenhum dos quais gerou dados suficientes para verificação independente até janeiro de 2026.

O modelo deflacionário oferece suporte estrutural. Com mais de 60% da oferta já queimada e queimas trimestrais em andamento, a trajetória de escassez do GT permanece entre as mais agressivas na categoria de tokens de exchange. Se a escassez, por si só, sustentará o valor na ausência de crescimento do ecossistema continua sendo a principal incerteza.

A correlação típica de tokens de exchange normalmente vincula o desempenho do GT ao sentimento mais amplo em relação ao setor de CEX e à posição competitiva da Gate.io. O crescimento contínuo do volume de negociação da exchange, a aquisição de usuários em mercados permitidos e a expansão regulatória determinam mais os fundamentos de curto prazo do GT do que as métricas da GateChain.

O GT ocupa uma posição intermediária desconfortável: pequeno demais para consideração institucional, excessivamente dependente do desempenho da exchange para sustentar uma tese independente, mas ao mesmo tempo possuindo infraestrutura real de blockchain e tokenomics agressiva que o distinguem de tokens puramente voltados à fidelidade.

A aposta da Gate Layer tenta resolver essa tensão por meio da criação de demanda orgânica on-chain — uma evolução necessária cujo sucesso ainda permanecenão comprovado