O economista-chefe da Apollo, Torsten Sløk, alertou que agentes de inteligência artificial, como o Muse, da Meta, podem redirecionar o dinheiro parado nas contas das famílias para aplicações com maior rendimento, pressionando a base de depósitos baratos dos bancos.
Principais pontos:
- Sløk afirma que agentes de IA podem tirar recursos de contas-correntes que pagam em média 0,1% ao ano e levá-los para contas online que oferecem entre 3,3% e 5% ao ano.
- Um saldo de US$ 10 mil rende cerca de US$ 10 por ano a 0,1%, contra algo perto de US$ 500 a 5%.
- O Muse se conecta a contas financeiras via Plaid, mas, pelo que foi divulgado, a integração não deixa claro se o agente consegue transferir dinheiro automaticamente entre bancos.
Alerta de Sløk sobre depósitos
Em nota da Apollo de 27 de setembro, Sløk escreveu que o uso disseminado de agentes de IA pode tornar muito mais simples “garimpar” melhores taxas para depósitos. A gestora listou 11 contas de fintechs e bancos digitais pagando entre 3,3% e 5% ao ano, enquanto as médias nacionais do FDIC citadas eram de 0,4% para poupança e 0,1% para conta-corrente.
Num saldo de US$ 10 mil, a diferença entre 0,1% e 5% é de cerca de US$ 490 em juros por ano. Como os bancos normalmente usam os depósitos como fonte de funding para suas carteiras de crédito, uma migração grande e rápida para contas mais bem remuneradas tende a aumentar a pressão sobre o custo de captação.
“Se todas as famílias passarem a usar agentes de IA para otimizar o retorno sobre seu caixa, os bancos podem perder uma fatia relevante dos depósitos baratos de que dependem para conceder empréstimos”, escreveu Sløk.
A Meta lançou o Muse em 8 de setembro, com a Plaid fornecendo as conexões às contas financeiras. A Plaid informa que a integração permite acessar saldos, transações, investimentos e dados de hipotecas, mas o anúncio não deixa explícito se o Muse é capaz de fazer varreduras automáticas de dinheiro entre diferentes bancos.
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O movimento de caixa de Zaccardi
O analista financeiro certificado Mike Zaccardi afirma que já mantém sua própria reserva de liquidez no BOXX, um ETF desenhado para acompanhar o retorno dos T-bills de curto prazo. Para ele, os poupadores não precisam necessariamente de IA para buscar melhores taxas, embora os agentes possam tornar esse comportamento muito mais rápido e automático.
Nate Geraci, cofundador do ETF Institute, avalia que tanto a IA quanto as criptomoedas estão desafiando o modelo tradicional de intermediação bancária. O JPMorgan já destacou o crescente interesse dos consumidores pelo Muse, dizendo que o agente pode se tornar o aplicativo de IA de uso mais amplo desde o ChatGPT.
Sløk não estimou quanto dinheiro pode se mover nem em que velocidade. Seu alerta também depende de uma adoção ampla pelos lares, o que torna o tamanho potencial desse efeito incerto, mesmo que, no futuro, agentes de IA passem a ter poder explícito para transferir recursos.
O próprio Muse ainda é um exemplo inicial dessa possível mudança. Desde o lançamento em 8 de setembro, a Meta o promove como um agente capaz de agir de forma integrada em vários serviços conectados, enquanto a integração atual com a Plaid mostra apenas acesso a contas financeiras, sem deixar claro se há, de fato, uma funcionalidade de varredura automática de caixa entre bancos.
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