O método de preço médio em dólares (DCA) em Bitcoin (BTC) nos últimos cinco anos gerou retornos mais fortes do que uma estratégia comparável no S&P 500, segundo dados de simulações de backtest – embora a mesma abordagem tenha deixado investidores que começaram a comprar no início de 2024 com prejuízos não realizados.
Com o Bitcoin aproximadamente 44% abaixo da máxima histórica de outubro de 2025, perto de US$ 126.000, os dados atraíram nova atenção de investidores que reavaliam suas estratégias de entrada.
A análise se baseia em ferramentas de calculadora de DCA, em uma comparação feita em fevereiro por um analista da Swan Bitcoin e em um modelo de preço em lei de potência publicado pelo pesquisador Sminston With. Todas as projeções futuras são resultados de modelos, não retornos garantidos.
O que os dados históricos mostram
Compras semanais de US$ 250 em Bitcoin iniciadas em janeiro de 2021 teriam resultado em US$ 67.500 investidos ao longo de cinco anos, acumulando aproximadamente 1,65 BTC a um custo médio em torno de US$ 40.884. Ao preço atual do Bitcoin, perto de US$ 71.000, essa posição teria um ganho não realizado estimado em cerca de 76%.
Em contraste, a mesma estratégia semanal de US$ 250 iniciada em janeiro de 2024 – a preços médios mais altos – teria produzido atualmente um prejuízo não realizado de 6%. A divergência ilustra como o período de entrada afeta de forma relevante os resultados de curto prazo, mesmo dentro da mesma metodologia.
O analista da Swan Bitcoin Adam Livingston comparou um DCA semanal de US$ 100 em Bitcoin com o S&P 500 ao longo de cinco anos em um artigo de fevereiro.
A estratégia em Bitcoin gerou um retorno de US$ 42.508 (62,9%) contra US$ 37.470 (43,6%) para as ações – uma diferença de cerca de 19 pontos percentuais em retornos acumulados, de acordo com sua análise.
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O que projetam os modelos para frente
O simulador de DCA da Bitcoin Well, usando uma curva de crescimento em lei de potência para o Bitcoin, estima que compras semanais de US$ 250 iniciadas em janeiro de 2026 acumulariam cerca de 0,30 BTC até março de 2030. Sob a hipótese de preço mediano do modelo, de US$ 430.278, essa posição valeria aproximadamente US$ 129.000 sobre um investimento total de US$ 54.250.
O modelo também gera uma banda inferior próxima de US$ 274.000 e um cenário superior perto de US$ 900.000 – uma faixa de desvio ampla que reflete a conhecida sensibilidade da lei de potência às premissas de entrada.
Um estudo de novembro de 2025 do pesquisador Sminston With concluiu que, mesmo comprando 20% acima do preço vigente à época e saindo 20% abaixo do preço mediano projetado para 2035, ainda assim o investidor obteria quase 300% de ganhos após uma década na simulação. A análise concluiu que a duração do período de permanência teve mais influência nos resultados do que o preço de entrada.
Todas as projeções pressupõem que o Bitcoin continuará seguindo sua trajetória histórica de crescimento logarítmico – uma suposição que não tem garantia de se manter em ciclos de mercado futuros.
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