Exodus Movement anunciou um acordo definitivo para adquirir a W3C Corp por US$ 175 milhões, usando suas reservas de Bitcoin como garantia para financiar a operação.
A transação, revelada em 24 de novembro, colocará as empresas de infraestrutura de pagamentos Monavate e Baanx sob o controle da provedora de carteira cripto listada na NYSE American.
A aquisição posiciona a Exodus como uma das poucas provedoras de carteiras autocustodiais a controlar toda a cadeia de infraestrutura de pagamentos, do armazenamento de criptomoedas à emissão de cartões.
O movimento ocorre enquanto os volumes de pagamentos com stablecoins dispararam 70% desde fevereiro de 2025, com transferências business-to-business respondendo por quase dois terços da atividade, de acordo com a empresa de análise on-chain Artemis.
Mudança estratégica rumo a pagamentos integrados
O negócio concede à Exodus acesso direto à emissão de cartões, ao processamento de pagamentos e a capacidades regulatórias nos Estados Unidos, Reino Unido e União Europeia. A empresa planeja incorporar essas ferramentas em suas linhas de produtos para consumidores e empresas, eliminando a dependência de prestadores de serviços externos.
"Após o fechamento da aquisição, a Exodus planeja entrar na arena de pagamentos on-chain para se tornar uma das poucas carteiras autocustodiais a controlar a experiência de pagamentos ponta a ponta, de carteiras a cartões", afirmou a companhia em seu anúncio oficial.
A transação também posiciona a Exodus para emitir cartões pelas redes Visa, Mastercard e Discover. A Monavate já emitiu aproximadamente 5 milhões de cartões, e a plataforma combinada poderia suportar até 50 milhões, de acordo com nota de pesquisa do analista Mark Palmer, da Benchmark, que classificou a aquisição como a "mais transformadora até hoje" para a Exodus.
Leia também: [Klarna Launches KlarnaUSD Stablecoin As Fintechs Race Into Blockchain Payments: Report] (https://yellow.com/news/klarna-launches-klarnausd-stablecoin-as-fintechs-race-into-blockchain-payments-report)
Integração com XO Swap e expansão corporativa
A infraestrutura de pagamentos será conectada diretamente ao XO Swap, agregador de exchanges on-chain da Exodus, que respondeu por 37% de todo o volume dos provedores de exchange em outubro de 2025. A integração permitirá pagamentos programáveis e emissão de cartões turnkey para clientes corporativos cujos usuários transacionam pela plataforma.
A Exodus destacou especificamente planos para ampliar o suporte às principais stablecoins de pagamento após o fechamento do negócio. O momento coincide com o crescimento explosivo do setor de pagamentos com stablecoins, em que os volumes atingiram US$ 10 bilhões mensais em agosto de 2025, ante US$ 6 bilhões em fevereiro – colocando os pagamentos com stablecoins em trajetória para alcançar US$ 122 bilhões anuais nas taxas atuais.
A aquisição segue-se à recente compra da Grateful, orquestradora de pagamentos com stablecoins na América Latina. Em conjunto, esses movimentos equipam a Exodus com infraestrutura para lançar produtos de pagamento modernos para consumidores e comerciantes, em um stack de pagamentos de "carteira ao settlement" que foi caracterizado pela Benchmark.
Estrutura de financiamento garantida em Bitcoin
A Exodus financiará a compra por meio de reservas de caixa existentes e de uma linha de crédito com a Galaxy Digital garantida pelo seu tesouro de Bitcoin. O arranjo permite que a Exodus mantenha suas reservas de criptomoedas enquanto acessa o capital necessário – uma estratégia cada vez mais adotada por empresas cripto-nativas que buscam capital de crescimento sem liquidar ativos digitais.
Em conexão com a celebração do acordo definitivo, a Exodus emprestou aproximadamente US$ 58,8 milhões à W3C para ajudar a financiar suas aquisições da Monavate e da Baanx. A empresa pode fornecer até US$ 10 milhões adicionais em capital de giro, se necessário, embora esse financiamento só se torne exigível em caso de descumprimento por parte da W3C.
A Exodus também estendeu um empréstimo garantido de US$ 10 milhões a Garth Howat, garantido por seus interesses acionários na W3C, com reembolso compensado no preço de compra no fechamento, a menos que seja pago antes.
Considerações finais
O diretor financeiro James Gernetzke enfatizou o potencial de receita proveniente de taxas de intercâmbio, encargos de processamento e taxas de programa, que devem se tornar componentes fundamentais do modelo de negócios de serviços de pagamentos e transações da Exodus.
"Essas ofertas vão diversificar nossas fontes de receita à medida que ajudam a construir uma base de ganhos mais previsível e recorrente, alinhada ao uso cotidiano de dólares digitais, ao mesmo tempo em que continuam permitindo que a Exodus se beneficie da volatilidade dos mercados cripto", afirmou Gernetzke.
A justificativa estratégica reflete dinâmicas mais amplas de mercado. De acordo com pesquisa da Artemis, os pagamentos B2B em stablecoins alcançaram US$ 76 bilhões anuais, viabilizando liquidações globais rápidas e de baixo custo. Cartões cripto liquidaram US$ 18 bilhões por ano, conectando stablecoins ao gasto cotidiano.
A transação está sujeita a aprovações regulatórias e condições usuais de fechamento, com conclusão esperada para 2026. A Perella Weinberg atua como assessora financeira da Exodus, enquanto Gibson, Dunn & Crutcher LLP e Hogan Lovells prestam assessoria jurídica.
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