Um endereço de carteira sinalizado por analistas on-chain aparentemente extracted aproximadamente US$ 3,7 milhões do Venus Protocol na BNB Chain (BNB) ao depositar tokens THE como garantia para tomar emprestados CAKE da PancakeSwap, BTCB e BNB, mostram dados de blockchain revisados por esta publicação.
A taxa de saúde da posição desde então collapsed para 0,30 – muito abaixo do limite de 1,0 que aciona a liquidação – deixando dezenas de milhões em THE como garantia sujeitos a desmontagem forçada.
O incidente segue um padrão de exploits de manipulação de garantia vistos repetidamente em plataformas de empréstimo da BNB Chain, onde tokens com baixa liquidez são depositados com avaliações infladas para extrair ativos mais líquidos.
O que aconteceu
De acordo com dados on-chain, o endereço 0x1a35…6231 forneceu aproximadamente 8,81 milhões de tokens THE, avaliados em cerca de US$ 2 milhões, para o pool de empréstimo isolado do Venus e então borrowed contra essa garantia: aproximadamente 2,46 milhões de CAKE (US$ 3,5 milhões), 0,001 BTCB e uma pequena posição em BNB.
O valor tomado emprestado excedeu substancialmente o valor de mercado atual da garantia, o que é consistente com uma rápida deterioração do preço no oráculo após o depósito ou com um sobre-endividamento deliberado antes de um movimento de preço.
A carteira associada ao endereço atualmente detém aproximadamente 1,5 milhão de CAKE (US$ 2,15 milhões), 20 BTCB (US$ 1,43 milhão), 200 WBNB (US$ 131.560) e 1,94 BNB – totalizando cerca de US$ 3,71 milhões.
A posição no Venus, ainda aberta no momento da redação, mostra uma taxa de saúde de 0,30, o que significa que bots de liquidação podem, legalmente, tomar a garantia em THE para cobrir a dívida em aberto.
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Por que isso importa
O Venus Protocol é um dos maiores mercados de crédito da BNB Chain e já enfrentou incidentes semelhantes de manipulação de garantia.
Em setembro de 2025, um exploit ligado a phishing drenou cerca de US$ 13,5 milhões antes de o Venus intervened por meio de governança de emergência, congelando a garantia do invasor e forçando a liquidação – uma medida que recuperou fundos, mas gerou críticas sobre o “botão de desligar” efetivo do protocolo sobre posições de usuários.
A liquidação iminente da posição atual em THE representa risco para o mercado secundário. Uma venda forçada de dezenas de milhões em THE em um cenário de liquidez rasa pode pressionar ainda mais o preço do token, criando efeitos em cascata para outras posições colateralizadas em THE em todo o DeFi da BNB Chain.
Até o momento da publicação, o Venus não havia emitido um comunicado público sobre este incidente específico.
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