Bitcoin afundou abaixo de US$ 86.000 na segunda-feira, enquanto os mercados de criptomoedas perderam US$ 140 bilhões em capitalização total em poucas horas, movimento impulsionado principalmente pelo adiamento de uma legislação regulatória crucial nos EUA. A liquidação levou o valor de mercado dos ativos digitais ao menor nível em três semanas, em US$ 3,02 trilhões.
O que aconteceu: revés legislativo
Um porta-voz do Comitê Bancário do Senado dos EUA confirmou na segunda-feira que o projeto de lei sobre a estrutura do mercado cripto não avançará neste ano, empurrando a proposta bipartidária para o início de 2026.
“O Comitê continua negociando e aguarda uma votação de marcação no início de 2026”, declarou o porta-voz.
A legislação proposta concederia à Commodity Futures Trading Commission autoridade sobre os mercados à vista de criptomoedas, um avanço que o setor esperava ver aprovado até o fim do ano.
O Bitcoin caiu de US$ 90.000 para US$ 85.200 durante a sessão tardia de negociação de segunda-feira, atingindo o menor nível desde o evento de liquidação de alavancagem de 2 de dezembro. O ativo era negociado próximo de US$ 86.000 durante a sessão asiática de terça-feira.
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Por que isso importa: estresse de mercado
James Check, analista de criptomoedas, observou que “o estresse no mercado de Bitcoin está agora no nível mais alto que vimos desde o mercado de baixa de 2022”. Ele citou US$ 100 bilhões em prejuízos não realizados, queda nas taxas de hash, 60% dos fluxos para ETFs negociando no vermelho e tesourarias abaixo do valor líquido dos ativos.
O analista Sykodelic atribuiu a queda à dinâmica do mercado de derivativos, em especial aos níveis elevados de open interest.
“Basicamente, está se tornando extremamente aceitável ser baixista, com todo mundo realmente sentindo o aperto do mercado em tendência de baixa”, disse Sykodelic. “Isso está criando um ambiente em que os traders perseguem cada queda com posições vendidas, e a liquidez de shorts vai se acumulando repetidamente.”
No momento da redação, há US$ 2 bilhões em open interest no preço de exercício de US$ 85.000.
Vendedores a descoberto normalmente se protegem vendendo contratos à vista ou futuros à medida que os preços se aproximam de seus strikes, amplificando a pressão de baixa.
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