ZEROBASE

O que é a ZEROBASE?

ZEROBASE é uma rede descentralizada de infraestrutura criptográfica para computação off-chain verificável, usando provas de conhecimento zero e ambientes confiáveis de execução para permitir que usuários, aplicações e instituições provem que uma computação ou estratégia atendeu a condições predefinidas sem revelar os inputs subjacentes.

Seu problema central é o trade-off entre privacidade e auditabilidade: estratégias financeiras, atestações de identidade, saldos de exchanges e controles de risco off-chain frequentemente exigem confidencialidade, enquanto usuários e contrapartes ainda precisam de garantias verificáveis. A vantagem competitiva alegada da ZEROBASE não é ser uma blockchain de propósito geral, mas combinar uma rede de roteamento de provadores, execução protegida por TEE, verificação de provas on-chain e módulos de aplicação como zkStaking, zkLogin, zkDarkPool, zkCEX e ProofYield em uma pilha de provas orientada a conformidade, conforme descrito na documentação oficial do projeto e em seu white paper de criptoativos em estilo MiCA (crypto-asset white paper).

A ZEROBASE deve ser entendida como uma infraestrutura de nicho e um protocolo de rendimento estruturado, e não como uma rede de liquidação de camada base.

Ela não compete com Ethereum ou Solana por consenso global; depende do Ethereum e de outras cadeias compatíveis com EVM para liquidação de tokens e ancoragem de provas. Sua escala de mercado permanece pequena em relação às principais L1s e aos grandes protocolos DeFi, mas suficientemente visível para ser acompanhada por venues como a CoinMarketCap e a DefiLlama. Em 7 de agosto de 2026, provedores de dados de mercado públicos mostravam o ZBT em uma faixa de capitalização intermediária (na casa das centenas) em termos de ranking, enquanto a DefiLlama classificava a ZEROBASE CeDeFi dentro da categoria de “Basis Trading” em vez da categoria mais ampla de L1/L2, que é o referencial correto para avaliar sua adoção econômica.

As métricas de TVL não são uniformes: a metodologia da DefiLlama contabilizava saldos em vaults na casa das dezenas de milhões de dólares no início de agosto de 2026, o aplicativo de staking da ZEROBASE exibia um valor de “Total Stake” mais alto, e o white paper MiCA de 2025 do projeto declarava uma figura de TVL relacionada ao zkStaking muito maior, o que implica que investidores devem comparar definições antes de tratar qualquer número único de TVL como canônico.

Quem fundou a ZEROBASE e quando?

ZEROBASE surgiu em 2024, durante um ciclo de mercado em que infraestrutura de conhecimento zero, terceirização de provas e produtos de rendimento estruturado em stablecoins voltaram a atrair interesse de venture capital após o período de desalavancagem de 2022–2023. Materiais públicos descrevem a ZEROBASE como uma rede de provadores ZK em tempo real “lançada pela Salus”, e um anúncio patrocinado de outubro de 2024 reportou que o projeto levantou US$ 5 milhões de investidores, incluindo Binance Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG e Symbolic Capital via o canal de press releases da CoinDesk.

O white paper MiCA do projeto identifica a Vortex Tech Ltd., uma entidade nas Ilhas Cayman incorporada em julho de 2024, como a empresa operadora e lista Xueyan Tang como CEO, Koppany Smith como COO e Li Chen como CMO, enquanto outros perfis públicos se referem a Xueyan “Mirror” Tang como CEO e a Shawn Chong como cofundador com experiência prévia de operação na Salus Security no perfil do ativo na CoinDesk.

A narrativa do projeto evoluiu de uma tese técnica de rede de provadores para uma tese híbrida de infraestrutura ZK e verificação de rendimento.

O pitch inicial enfatizava geração rápida e privada de provas para aplicações ZK; materiais posteriores passaram a enquadrar cada vez mais a ZEROBASE em torno de zkStaking, estratégias de stablecoins neutras em risco, navegadores de provas e verificação institucional de DeFi. Essa mudança é visível no próprio texto da migração de staking da V1 para a V2 do projeto, que descreve a transição do staking básico em stablecoins para recibos de tokens de LP, liquidez colateralizada, saques automatizados, navegadores de provas e provas de intervalo ZK para verificação de estratégias em sua documentação de upgrade de staking. Essa evolução pode melhorar a monetização no curto prazo, porque produtos de rendimento estruturado são mais fáceis de comercializar do que infraestrutura de provas abstrata, mas também altera o perfil de risco: a ZEROBASE passa a ficar parcialmente exposta à execução de gestores de fundos, integrações com exchanges, arranjos de custódia e risco de estratégias com stablecoins, em vez de depender apenas da demanda por infraestrutura criptográfica pura.

Como funciona a rede ZEROBASE?

ZEROBASE não é uma blockchain L1 e não executa um mecanismo de consenso independente de PoW, PoS ou DAG. ZBT é emitido como um token compatível com ERC‑20 no Ethereum e em outras redes compatíveis com EVM, enquanto o conjunto de validadores de proof-of-stake do Ethereum e as cadeias EVM relevantes fornecem liquidação, finalidade de transferências e execução de contratos inteligentes.

A própria camada ZEROBASE é uma rede descentralizada de coordenação de provadores: clientes enviam tarefas de geração de provas, Hubs roteiam essas tarefas, Nós Provers (Prover Nodes) computam provas ZK‑SNARK, e resultados de verificação podem ser ancorados ou consumidos por contratos on-chain. O white paper MiCA do projeto declara explicitamente que a ZEROBASE “não mantém uma camada de consenso” e, em vez disso, usa assinaturas criptográficas, provas de intervalo zk e esquemas de commit/reveal para coordenação de provas off-chain em sua seção de tecnologia.

Tecnicamente, a arquitetura é um modelo Hub‑Prover. Hubs mantêm listas de nós ativos, recebem registros de tarefas de prova, processam pacotes de heartbeat, selecionam Nós Provers disponíveis, tratam fluxos de pagamento e retornam detalhes de conexão de nós para os clientes; Nós Provers executam o cálculo do circuito atribuído e retornam provas por meio da API da ZEROBASE conforme descrito na documentação de workflow. ZEROBASE usa hashing consistente e alocação de nós virtuais para distribuir nós entre Hubs e reduzir o desbalanceamento de carga quando Hubs entram ou falham de acordo com sua documentação de arquitetura de rede.

A alegação de segurança distintiva é que inputs privados são processados dentro de TEEs, com a documentação focando em computação confidencial no estilo AMD SEV‑SNP, criptografia de memória, relatórios de atestação e execução em sandbox na documentação de TEE.

Este é um modelo pragmático, não um ideal trustless: TEEs reduzem a exposição de dados para operadores de nós, mas introduzem confiança no fornecedor de hardware, complexidade de atestação, risco de side channels e preocupações de centralização operacional que sistemas puramente criptográficos tentam evitar.

Quais são os tokenomics do ZBT?

ZBT tem um fornecimento máximo fixo de 1 bilhão de tokens, de acordo com o modelo econômico e o white paper MiCA do projeto, o que significa que o token não é inflacionário no sentido de mintagem sem teto, embora o fornecimento circulante ainda possa se expandir de forma relevante por meio de vesting, distribuições de ecossistema, recompensas de nós e desbloqueios. A alocação divulgada inclui 20% para equipe e consultores, 11,25% para investidores, 2% para liquidez, 15% para o fundo ecológico ou de crescimento, 8% para airdrops e early mining, e 43,75% para recompensas de staking de nós no modelo econômico. Tokens de equipe e consultores possuem um cliff de um ano seguido de vesting linear por 48 meses, tokens de investidores possuem um cliff de um ano seguido de vesting linear por 24 meses, e recompensas de staking de nós são liberadas de forma linear após o período pós‑TGE. Em agosto de 2026, provedores de dados de mercado não apresentavam uma métrica de fornecimento circulante perfeitamente consistente, portanto a interpretação mais segura é que o ZBT tem um teto totalmente diluído fixo, mas um float ainda em evolução.

O caso de utilidade do ZBT é acesso, incentivos e sinalização de governança, e não um direito legal sobre fluxos de caixa. O token é usado para pagar por serviços de prova e largura de banda, incentivar operadores de Provers e Hubs, participar de sinalização de governança em nível de protocolo e interagir com funções relacionadas ao zkStaking conforme resumido pela Binance Academy. ZEROBASE também descreve um mecanismo de recompra e queima governado por DAO, no qual receitas do protocolo provenientes de roteamento, geração de provas, compartilhamento de largura de banda e estratégias relacionadas a colateral podem ser direcionadas para decisões de tesouraria, mas a documentação toma cuidado em afirmar que o ZBT não confere equity, dividendos, direito a receitas ou direitos de propriedade no modelo econômico do projeto. O resultado é um modelo de captura de valor que depende de demanda real por geração de provas, uso de vaults de staking, mercados de largura de banda e queimas controladas pela governança; se o uso permanecer dominado por incentivos de token ou rendimento promocional em vez de serviços criptográficos pagos em taxas, o vínculo econômico do token com a rede será fraco.

Quem está usando a ZEROBASE?

A base de uso observável está concentrada em DeFi, CeDeFi, staking de stablecoins e computação que preserva a privacidade, em vez de jogos ou aplicações de social consumer. A DefiLlama acompanhava a ZEROBASE CeDeFi como um protocolo de basis trading com nove pools de rendimento no início de agosto de 2026 e reportava que o protocolo operava em BSC, Ethereum, Arbitrum, OP Mainnet, Polygon, Base e Avalanche em sua página de protocolo. Isso representa uma presença on-chain relevante, mas não deve ser confundido com ampla adoção por usuários ativos. Fontes públicas indexadas não fornecem uma série robusta e continuamente atualizada de carteiras ativas diárias ou mensais para a ZEROBASE comparável ao que existe para as principais L1s ou grandes protocolos DeFi. A KuCoin reportou uma distribuição de airdrop para mais de 150.000 endereços no Ethereum e na BNB Smart Chain, mas o alcance de um airdrop é um métrica de aquisição ou distribuição, não prova de uso recorrente do produto em seu aviso de airdrop do ZEROBASE. Os dados disponíveis, portanto, sustentam uma conclusão conservadora: o ZEROBASE possui depósitos de capital mensuráveis e atividade de negociação, mas as evidências públicas de tendências duradouras de usuários ativos ainda são incompletas.

Quanto à adoção institucional e empresarial, as alegações mais fortes do ZEROBASE relacionam-se a investidores, trilhas de exchange/custódia e integrações de infraestrutura, em vez de implantações em produção em grandes empresas blue-chip. Seus materiais citam apoio da Binance Labs/YZi Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG e outros, e seus documentos de staking fazem referência a arranjos ao estilo Ceffu MirrorX para estratégias de taxa de financiamento vinculadas a exchanges no artigo sobre a atualização de staking. O projeto também afirma que as provas para neutralidade de risco das estratégias de staking são geradas pela ZEROBASE Prover Network e verificadas por meio da zkVerify e da Nebra em sua documentação de controle de risco. Esses são relacionamentos de infraestrutura legítimos a serem avaliados, mas não equivalem a receita empresarial recorrente auditada proveniente de instituições financeiras identificadas. A alegação do white paper sobre ARR de 2025 e tamanho de tesouraria pode ser um contexto útil, mas, por se tratar de divulgação fornecida pelo emissor e não de relatório de empresa pública auditado, deve ser ponderada de acordo.

Quais São os Riscos e Desafios para o ZEROBASE?

O principal risco regulatório não é uma ação de enforcement ativa conhecida, mas a incerteza de classificação entre jurisdições. O white paper MiCA do ZEROBASE classifica o ZBT como um token utilitário, não um EMT, ART, instrumento financeiro, depósito, produto de seguro, produto de previdência ou direito de propriedade sob a lei da UE, e declara que o white paper foi preparado para fins de transparência em oferta pública e admissão à negociação no EEE no protocolo MiCA. Também declara que o white paper não foi aprovado por nenhuma autoridade competente em um Estado-membro do EEE, que o ZBT não é coberto por esquemas de compensação a investidores ou de garantia de depósitos, e que o emissor não é licenciado como CASP no momento do protocolo. Os resultados de pesquisa não revelaram nenhum processo ativo crível da SEC, pedido de ETF ou aprovação de ETF específico para o ZBT em 7 de agosto de 2026, mas a ausência de litígio visível não equivale a segurança regulatória. Os vetores de centralização mais imediatos são operacionais: Prover Nodes exigem colateral substancial em stablecoins, Hubs coordenam o roteamento, a infraestrutura de TEE depende de hardware confiável e de atestação, e as estratégias de zkStaking envolvem alocação de fundos off-chain. A própria seção de riscos do projeto admite riscos de smart contracts, regulatórios, de interoperabilidade, de centralização de infraestrutura e de cibersegurança nas divulgações de risco do white paper.

A pressão competitiva vem de duas frentes. No lado da infraestrutura criptográfica, o ZEROBASE concorre com redes especializadas de provers e agregação de provas como Succinct, Boundless/RISC Zero, Gevulot, Lagrange, NEBRA e zkVerify, muitas das quais se concentram em mercados abertos de provas, ferramentas de desenvolvimento zkVM ou agregação de provas de baixo custo em vez de produtos de staking como ilustrado pela Boundless, Succinct e Gevulot. No lado de yield, o ZEROBASE concorre com protocolos de basis trading e rendimento em stablecoins como Ethena, Falcon Finance, Solv, BounceBit, Avant, Aster e outros produtos de rendimento estruturado acompanhados na categoria de basis trading da DefiLlama ao lado do ZEROBASE. Esse posicionamento duplo de mercado é estrategicamente útil, mas arriscado: se o ZEROBASE for avaliado como infraestrutura ZK enquanto o uso for impulsionado principalmente por depósitos de yield, ou se for avaliado como infraestrutura de yield enquanto sua diferenciação criptográfica não for economicamente necessária, o protocolo poderá ter dificuldades para defender suas margens.

Qual é a Perspectiva Futura para o ZEROBASE?

A perspectiva do ZEROBASE depende menos do desempenho do preço do token e mais de sua capacidade de converter uma arquitetura tecnicamente plausível em demanda duradoura pagante de taxas.

O roadmap verificado e o caminho recente de upgrades apontam para a continuação da expansão do zkStaking V2, navegadores de provas, verificação ZK neutra em risco, staking e recompensas de proving cross-chain, módulos de governança DAO e aplicações de provas ou banda para o consumidor, como o ProofYield no white paper MiCA do projeto. Sua documentação de API já apresenta um modelo comercial de serviço de proving, incluindo taxas de implantação de circuitos, taxas mensais de recursos e faixas de preços por prova, o que sugere uma tentativa de monetizar além dos incentivos de token na tabela de preços da API.

O obstáculo estrutural é a credibilidade de execução: o ZEROBASE precisa provar que TEEs mais ZKPs podem oferecer privacidade, auditabilidade, disponibilidade e competitividade de custo em escala; que as estratégias off-chain do zkStaking permanecem transparentes o suficiente para justificar a confiança dos usuários; e que o token ZBT é mais do que uma camada de subsídio acoplada a um produto de rendimento em stablecoin.

Se a rede conseguir demonstrar volume de provas sustentado, fontes de taxa diversificadas, descentralização de nós verificável e análises de terceiros mais claras para definições de usuários ativos e TVL, ela poderá se tornar um provedor de middleware relevante em infraestrutura de DeFi com preservação de privacidade. Caso contrário, corre o risco de ser agrupada com produtos de yield CeDeFi cíclicos, cuja adoção sobe e desce com incentivos, taxas de financiamento em exchanges e demanda especulativa por tokens.