Como o Bitcoin atinge um novo recorde histórico ao surfar na euforia do mercado cripto com a administração de Trump tomando posse, analisamos como esse ativo digital se comporta. O Bitcoin segue um movimento de preço distinto com seu próprio ritmo, que pode ser decodificado através de suas diferentes fases. E é isso que os analistas do mercado cripto chamam de ciclo de mercado do Bitcoin.
O que é um Ciclo de Mercado do Bitcoin?
Este ciclo não é apenas um ruído de altos e baixos, mas uma articulação complexa de marcos tecnológicos, sentimentos de mercado e forças econômicas. No centro deste Ciclo de Mercado do Bitcoin está o evento de halving, programado para reduzir as recompensas de mineração a cada ciclo cripto de 4 anos. O recente evento de halving que ocorreu em 19 de abril de 2024 reduziu a recompensa por bloco de 6.25 para 3.125 bitcoins. O próximo acontecerá em abril de 2028.
A resposta do mercado a esses eventos cíclicos tem sido nada menos que dramática. Em 20 de janeiro de 2025, o Bitcoin alcançou um recorde histórico sem precedentes de $110.000, coincidindo com a posse de Donald Trump como o 47º presidente dos EUA. Este marco exemplifica como eventos políticos e ciclos de mercado podem criar sinergias poderosas no espaço cripto.
Os Quatro Atos do Ciclo de Mercado do Bitcoin
O ciclo de mercado do Bitcoin se desenrola como uma peça em quatro atos, cada fase trazendo suas próprias características e oportunidades distintas.
- Durante a fase de Acumulação, o primeiro ato deste drama financeiro, investidores visionários constroem silenciosamente suas posições enquanto os preços pairam perto das baixas cíclicas. Esta fase é caracterizada por um sentimento de baixa e volumes de negociação baixos, criando um ponto de entrada ideal para aqueles com visão de longo prazo.
- Quando a cortina se abre para a fase de Crescimento, testemunhamos a subida constante em direção aos altos anteriores. Este período frequentemente coincide com eventos de halving, criando uma combinação perfeita de oferta reduzida e demanda crescente. As reservas de câmbio normalmente diminuem durante esta fase, enquanto compradores acumulam avidamente Bitcoin em antecipação à valorização futura dos preços.
- A fase de Bolha representa o terceiro ato climático, onde os preços disparam além dos recordes anteriores com um impulso exponencial. Este período é marcado por extrema volatilidade e um delicado equilíbrio entre vendedores que buscam lucros e compradores otimistas. A psicologia do mercado durante esta fase frequentemente reflete extrema ganância, criando o cenário para o ato final.
- A fase de Crash serve como a conclusão dramática, trazendo correções substanciais que historicamente resultaram em quedas de aproximadamente 80% dos preços de pico. O exemplo mais recente viu o Bitcoin despencar de $69.000 em novembro de 2021 para $15.476 em novembro de 2022, demonstrando a magnitude dessas correções.
Dançando com Mercados Tradicionais e Ventos Políticos
O relacionamento do Bitcoin com os mercados tradicionais, particularmente o S&P 500, evoluiu significativamente. Em 2024, o coeficiente de correlação teve uma média de 0,51, sugerindo que para cada movimento de 10% no Bitcoin, o S&P 500 moveu cerca de 5,1%. Este relacionamento, entretanto, não é estático e tem mostrado graus variados de correlação em diferentes fases de mercado.
Olhando para o futuro, o retorno da administração Trump ao poder já demonstrou seu impacto nos mercados cripto, com o lançamento dos memes coins TRUMP e MELANIA criando dinâmicas de mercado adicionais. Analistas de mercado projetam que o OFFICIAL TRUMP poderia atingir $98,05 até o final de 2025, potencialmente comandando uma capitalização de mercado de aproximadamente $19 bilhões. A euforia em torno dos memes coins já empurrou o Bitcoin para um novo recorde histórico de $110.000 em 20 de janeiro de 2025, no dia da posse de Trump.
A Adoção Mainstream
A jornada do Bitcoin em direção à adoção mainstream acelerou dramaticamente, com volumes de negociação em bolsas importantes como a Binance disparando de $11 bilhões em janeiro de 2018 para mais de $1 trilhão em março de 2024. A adoção institucional alcançou novos patamares, com empresas públicas detendo mais de 1,5% do suprimento total. Detentores notáveis incluem a MicroStrategy com 439.000 bitcoins e a Tesla mantendo uma posição significativa.
A classe de ativos cripto foi ainda mais legitimada pela aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista no início de 2024, o que atraiu uma ampla gama de investidores e traders para as moedas. O aumento é tão fenomenal que a SEC recebeu aprovação para outras aprovações de ETFs como a do Solana, Litecoin e XRP. Enquanto os frameworks regulatórios continuam a evoluir globalmente, movimentos pioneiros como a adoção do Bitcoin como moeda legal por El Salvador em 2021 demonstram o potencial para uma aceitação institucional e governamental mais ampla. À medida que essas tendências de adoção continuam e a clareza regulatória melhora, os ciclos de mercado do Bitcoin podem evoluir, potencialmente oferecendo novas oportunidades e desafios para os investidores que navegam nesse dinâmico cenário de ativos digitais.