Enquanto Bitcoin hits atinge um novo recorde histórico, impulsionado pela euforia do mercado cripto com a administração Trump tomando posse, damos uma olhada em como esse ativo digital se comporta. O Bitcoin segue um movimento de preço distinto cheio de seu próprio ritmo, que pode ser decodificado através de suas diferentes fases. E é isso que os analistas de mercado cripto chamam de Ciclo de Mercado do Bitcoin.

O que é um Ciclo de Mercado do Bitcoin?

Este ciclo não é apenas um ruído de altos e baixos, mas uma articulação complexa de marcos tecnológicos, sentimentos de mercado e forças econômicas. No centro deste Ciclo de Mercado do Bitcoin está o evento de halving, que é programado para reduzir as recompensas de mineração de cada ciclo cripto de 4 anos. O recente evento de halving que aconteceu em 19 de abril de 2024 reduziu a recompensa por bloco de 6,25 para 3,125 bitcoins. O próximo ocorrerá em abril de 2028.

A resposta do mercado a esses eventos cíclicos tem sido nada menos que dramática. Em 20 de janeiro de 2025, o Bitcoin atingiu um inédito recorde histórico de $110,000, coincidingo com a posse de Donald Trump como o 47º presidente dos EUA. Este marco exemplifica como eventos políticos e ciclos de mercado podem criar sinergias poderosas no espaço cripto.

Os Quatro Atos do Ciclo de Mercado do Bitcoin

O ciclo de mercado do Bitcoin se desenrola como uma peça de quatro atos, cada fase trazendo suas próprias características e oportunidades distintas.

• Durante a fase de Acumulação, o primeiro ato deste drama financeiro, investidores visionários silenciosamente constroem suas posições enquanto os preços flutuam perto de baixos cíclicos. Esta fase é caracterizada por um sentimento baixista e baixos volumes de negociação, criando um ponto de entrada ideal para aqueles com visão de longo prazo.
• À medida que a cortina sobe para a fase de Crescimento, testemunhamos a ascensão constante em direção aos altos anteriores. Esse período frequentemente coincide com eventos de halving, criando uma tempestade perfeita de oferta reduzida e demanda crescente. As reservas de câmbio tipicamente encolhem durante essa fase, já que compradores acumulam avidamente Bitcoin em antecipação à futura valorização do preço.
• A fase de Bolha representa o terceiro ato climático, onde os preços disparam além de recordes anteriores com um impulso exponencial. Este período é marcado por extrema volatilidade e um delicado equilíbrio entre vendedores realizando lucros e compradores otimistas. A psicologia do mercado durante esta fase frequentemente reflete ganância extrema, preparando o cenário para o ato final.
• A fase de Queda serve como a conclusão dramática, trazendo correções substanciais que historicamente resultaram em diminuições de aproximadamente 80% dos preços de pico. O exemplo mais recente viu o Bitcoin despencar de $69,000 em novembro de 2021 para $15,476 em novembro de 2022, demonstrando a magnitude dessas correções.

Dançando com Mercados Tradicionais e Ventos Políticos

A relação do Bitcoin com mercados tradicionais, particularmente o S&P 500, evoluiu significativamente. Em 2024, o coeficiente de correlação teve uma média de 0,51, sugerindo que para cada movimento de 10% no Bitcoin, o S&P 500 se moveu cerca de 5,1%. Esta relação, no entanto, não é estática e mostrou vários graus de correlação ao longo de diferentes fases do mercado.

Olhando para frente, o retorno da administração Trump ao poder já demonstrou seu impacto nos mercados cripto, com o lançamento das moedas meme TRUMP e MELANIA criando dinâmicas adicionais no mercado. Analistas de mercado projetam que o OFFICIAL TRUMP pode alcançar $98,05 até o final de 2025, potencialmente comandando uma capitalização de mercado de aproximadamente $19 bilhões. A euforia das moedas meme já empurrou o Bitcoin para um novo recorde histórico de $110,000 em 20 de janeiro de 2025, no dia da posse de Trump.

A Adoção Mainstream

A jornada do Bitcoin em direção à adoção mainstream acelerou dramaticamente, com os volumes de negociação em bolsas importantes como a Binance disparando de $11 bilhões em janeiro de 2018 para mais de $1 trilhão em março de 2024. A adoção institucional atingiu novos patamares, com empresas públicas detendo mais de 1,5% do suprimento total. Notáveis detentores incluem a MicroStrategy com 439.000 bitcoins e a Tesla mantendo uma posição significativa.

A classe de ativos cripto foi ainda mais legitimada pela aprovação de ETFs de Bitcoin e Ethereum em 2024, que atraíram uma ampla gama de investidores e negociadores para as moedas. O aumento é tão fenomenal que a SEC recebeu aprovação para outros ETFs, como o de Solana,Litecoin e XRP. Enquanto frameworks regulatórios continuam a evoluir globalmente, movimentos pioneiros, como a adoção do Bitcoin como moeda legal por El Salvador em 2021, demonstram o potencial para uma aceitação institucional e governamental mais ampla. À medida que essas tendências de adoção continuam e a clareza regulatória melhora, os ciclos de mercado do Bitcoin podem evoluir, oferecendo potencialmente novas oportunidades e desafios para investidores navegando nesse dinâmico cenário de ativos digitais.