Agentes de IA autônomos realizando milhões de microtransações por dia não podem ser atendidos com eficiência por cartões de crédito, transferências bancárias ou TED/DOC/ACH, projetados para humanos – e um grupo crescente de empresas de stablecoins está construindo infraestrutura financeira para preencher essa lacuna.
O argumento, feito por executivos da Circle Internet, Coinbase e Catena Labs, é que a programabilidade e a composabilidade das stablecoins lastreadas em dólar as tornam o trilho de pagamento mais prático para bots que transacionam frações de centavo 24 horas por dia.
A indústria cripto tem um claro interesse financeiro nessa conclusão, mas as restrições técnicas que ela identifica são reais.
O problema com os trilhos legados
Erik Reppel, chefe de engenharia da Coinbase Developer Platform e cofundador da x402 – um protocolo aberto de pagamentos projetado para agentes de IA – descreveu a questão central: cartões de crédito exigem um relacionamento prévio com uma bandeira, e criar cartões virtuais por agente é operacionalmente trabalhoso.
Carteiras de stablecoin são abertas. Qualquer desenvolvedor pode criar quantas forem necessárias, abastecê-las com um valor definido e isolar a capacidade de gasto de cada agente das finanças mais amplas do usuário.
"Qualquer pessoa pode programar stablecoins", disse Reppel. "Qualquer pessoa no mundo pode criar quantas carteiras quiser e então simplesmente usar carteiras como a forma de isolar totalmente os fundos para um agente."
Do que os agentes realmente precisam
Dante Disparte, diretor de estratégia da Circle, identificou duas propriedades específicas das stablecoins que importam para o comércio entre agentes: programabilidade – a capacidade de definir condições para quando uma transferência é executada – e composabilidade, isto é, uma cadeia de ações financeiras automatizadas pode ser disparada no recebimento do token.
Nenhuma dessas propriedades é nativa de cartões de crédito.
Sean Neville, cofundador da Circle (USDC) e agora fundador da Catena Labs, que levantou US$ 18 milhões em investimento semente liderado pela a16z crypto em maio de 2025, reconheceu que a comunidade de desenvolvedores de IA tem uma visão negativa de criptomoedas em geral, associando-as a memecoins e esquemas especulativos.
As stablecoins, argumentou ele, já conquistaram separação suficiente dessa reputação para serem avaliadas pelos seus méritos técnicos.
O obstáculo mais urgente no curto prazo, disse Neville, é a fragmentação de protocolos. Vários padrões de pagamentos entre agentes competem por adoção e, sem convergência, continua difícil construir marketplaces de agentes interoperáveis. Ele fez um apelo por um padrão aberto universal – análogo ao SSL para segurança de navegadores – que não pertença a nenhuma empresa específica.
Conciliar transmissão de dinheiro regulada com agentes que não têm identidade financeira segue sendo um problema de conformidade sem solução. A abordagem da Catena são controles de política programáveis embutidos na camada de pagamento, impondo regras de gasto independentemente da infraestrutura de carteira.