O gigante bancário espanhol BBVA começou a aconselhar seus clientes privados ricos a alocar entre 3% e 7% de seus portfólios de investimentos em criptomoedas, principalmente Bitcoin, marcando uma saída significativa da abordagem cautelosa dos bancos tradicionais aos ativos digitais. A recomendação representa um dos endossos mais agressivos de criptomoedas de uma grande instituição financeira europeia.
O Que Saber:
- A divisão de banco privado do BBVA agora recomenda uma alocação de 3-7% em criptomoedas com base na tolerância ao risco do cliente, focando principalmente em bitcoin e ethereum.
- O banco está realizando compras de criptomoedas para clientes desde 2021, mas só começou a aconselhar ativamente sobre investimentos em setembro de 2023.
- A maioria dos bancos europeus continua relutante em se envolver com criptomoedas, com 95% das instituições financeiras da UE evitando atividades com criptoativos completamente.
Philippe Meyer, chefe de soluções digitais e blockchain do BBVA Suíça, divulgou a estratégia de criptomoedas do banco durante a conferência DigiAssets de terça-feira em Londres. Meyer enfatizou que a porcentagem de alocação depende inteiramente dos perfis de risco dos clientes individuais, com investidores mais conservadores recebendo recomendações de porcentagem mais baixas.
"Com clientes privados, desde setembro do ano passado, começamos a aconselhar sobre bitcoin", explicou Meyer aos participantes da conferência. "Para o perfil mais arriscado, permitimos até 7% dos portfólios em cripto."
O momento da adoção das criptomoedas pelo BBVA coincide com uma recuperação mais ampla do mercado de ativos digitais. O Bitcoin alcançou outro recorde em maio, continuando sua recuperação dramática dos baixos devastadores experimentados em 2022.
Recuperação do Mercado Alimenta Interesse Institucional
O ressurgimento do setor de criptomoedas segue um período de forte turbulência que começou em 2022, quando várias grandes exchanges colapsaram espetacularmente. A FTX, outrora uma das maiores plataformas de negociação de criptomoedas do mundo, declarou falência e deixou milhões de investidores enfrentando perdas substanciais.
No entanto, o mercado encenou uma recuperação notável, impulsionada significativamente pela postura política pró-criptomoeda do presidente dos EUA Donald Trump. O governo Trump sinalizou maior clareza regulatória e apoio aos ativos digitais, incentivando a adoção institucional em vários setores.
A abordagem do BBVA difere marcadamente da maioria das instituições de bancos privados, que normalmente limitam seu envolvimento com criptomoedas à execução de pedidos de compra de clientes em vez de recomendar ativamente investimentos. Meyer acredita que o BBVA representa um dos primeiros grandes bancos globais a aconselhar ativamente clientes ricos sobre investimentos em criptomoedas.
A estrutura de aconselhamento atual do banco foca especificamente em bitcoin e ethereum, as duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado. Meyer indicou que o BBVA planeja expandir suas recomendações de criptomoedas para incluir ativos digitais adicionais antes do final de 2024.
"Se você olha para um portfólio equilibrado, ao introduzir 3% você já aumenta o desempenho," Meyer disse à Reuters em uma entrevista paralela. "Com 3% você não está assumindo um grande risco."
Advertências Regulatórias Persistem Apesar da Adoção Institucional
Reguladores financeiros em toda a Europa continuam emitindo advertências severas sobre investimentos em criptomoedas, aconselhando consistentemente potenciais investidores a se prepararem para perdas totais. A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e Mercados divulgou dados no início deste ano mostrando que 95% dos bancos da União Europeia mantêm políticas que proíbem o envolvimento com atividades em criptomoedas.
Estas preocupações regulatórias refletem a volatilidade e incerteza contínuas em torno dos ativos digitais, apesar de sua recente valorização de preços. Instituições financeiras tradicionais têm historicamente evitado criptomoedas devido a suas flutuações extremas de preços, ambiguidade regulatória, e associação com atividades ilícitas.
O aconselhamento em criptomoedas do BBVA representa um risco calculado que contrasta fortemente com a abordagem conservadora do setor bancário em geral. O banco vem facilitando compras de criptomoedas para clientes desde 2021, proporcionando-lhe ampla experiência em transações de ativos digitais antes de lançar seus serviços formais de consultoria.
Meyer reportou que os clientes responderam positivamente às recomendações de investimento em criptomoedas, com muitos indivíduos ricos ávidos por diversificar seus portfólios além das classes de ativos tradicionais.
O arcabouço de gerenciamento de risco do banco garante que mesmo as recomendações de alocação mais altas em criptomoedas permaneçam dentro dos parâmetros de risco aceitáveis do portfólio.
A recepção dos clientes tem sido "positiva até agora," segundo Meyer, que descartou preocupações de que as criptomoedas representam um risco excessivo de investimento quando adequadamente integradas em portfólios diversificados.
Mudança da Indústria Bancária para Ativos Digitais
O serviço de consultoria em criptomoedas do BBVA sinaliza uma possível mudança em como as grandes instituições financeiras abordam ativos digitais. Enquanto a maioria dos bancos permanece cautelosa, algumas instituições estão começando a reconhecer as criptomoedas como veículos de investimento legítimos em vez de instrumentos de negociação especulativa.
A estratégia do banco espanhol foca em criptomoedas estabelecidas com substanciais capitalizações de mercado e volumes de negociação, evitando tokens digitais menores e mais voláteis.
Esta abordagem conservadora dentro do espaço das criptomoedas reflete a tentativa do BBVA de equilibrar inovação com princípios tradicionais de gerenciamento de risco.
A apresentação de Meyer na conferência enfatizou que as recomendações de criptomoedas do banco formam parte de estratégias de gerenciamento de patrimônio abrangentes em vez de conselhos de investimento isolados. O intervalo de alocação de 3% a 7% garante que potenciais perdas com criptomoedas não devastariam portfólios gerais de clientes, mesmo em cenários de pior caso.
Reflexões Finais
A decisão do BBVA de recomendar ativamente investimentos em criptomoedas a clientes ricos representa um marco significativo na aceitação financeira mainstream de ativos digitais. A abordagem moderada do banco, limitando recomendações a criptomoedas estabelecidas dentro de percentagens de portfólio controladas, pode influenciar outras grandes instituições financeiras a reconsiderarem suas políticas em relação às criptomoedas à medida que o mercado continua amadurecendo.