Bitcoin's empuxo em direção ao limite de $116,000 reacendeu o debate entre analistas de mercado sobre se a alta representa um verdadeiro momento de alta ou uma perigosa armadilha de alta esperando para capturar traders alavancados. Enquanto a maior criptomoeda do mundo testa múltiplos níveis de resistência técnica simultaneamente, o segundo maior partido político da Alemanha adicionou mais uma camada de intriga ao propor uma reserva nacional estratégica de Bitcoin.
A convergência de pontos de pressão técnica e desenvolvimentos políticos ressalta o papel cada vez mais complexo do Bitcoin tanto nos mercados financeiros quanto nas discussões de políticas soberanas. Com o preço atualmente em torno de $113,000 após breves toques acima de $116,000, os traders estão analisando cuidadosamente se isso representa o início de uma quebra sustentável ou apenas uma manobra de liquidez antes de uma correção mais profunda.
A abordagem do Bitcoin ao nível de $116,000 ativou múltiplos fatores de resistência que os analistas técnicos consideram significativos. De acordo com os dados de mercado, essa zona alinha-se com o nível de retração Fibonacci de 0,618 dos recentes picos, a Área de Valor Alta (VAH) da análise do perfil de volume, e uma banda de resistência horizontal que tem rejeitado repetidamente os avanços de preço nas últimas semanas.
A análise técnica da CoinDCX identifica $116,000 como uma grande resistência de Fibonacci, com os analistas observando que "os traders veem o nível de preço de $116,000 como uma área potencial de resistência" apesar da participação institucional contínua. A resistência torna-se particularmente significativa quando vista ao lado dos padrões de distribuição de volume mostrando intensa atividade de negociação nesses níveis.
Gráficos de prazos mais curtos revelam um padrão de velas de rejeição cada vez que o Bitcoin tentou estabelecer uma posição acima de $116,000. Indicadores técnicos mostram que, embora o ativo tenha ultrapassado um padrão de consolidação em triângulo para atingir $115,000, a sustentabilidade desse movimento permanece questionada por muitos participantes do mercado.
O ponto de controle (POC) - um nível de preço ponderado por volume que representa a máxima atividade de negociação - encontra-se aproximadamente na faixa de $106,000-$108,000, criando uma zona de suporte crucial que os touros devem defender. Se o Bitcoin falhar em manter níveis acima do POC, a probabilidade de um cenário confirmado de armadilha de alta aumenta significativamente, potencialmente desencadeando liquidações em cascata em direção a níveis de suporte mais baixos.
Volume e Sinal de Cautela de Momento
Os dados de microestrutura do mercado revelam padrões preocupantes sob a força superficial do Bitcoin. A análise de volume de trading mostra que os recentes avanços de preço ocorreram em um volume decrescente - uma divergência clássica que muitas vezes precede reversões. Quando o preço sobe sem aumentos correspondentes de volume, sugere enfraquecimento da convicção entre os compradores e potencial exaustão do rali.
Alguns analistas caracterizam a recente alta como uma "armadilha de liquidez" em vez de uma apreciação genuína impulsionada pela demanda. O analista Ted Pillows observou que o movimento "não veio com uma compra mais forte de grandes empresas ou nova atividade de varejo," sugerindo que a ação de preço serviu principalmente para liquidar posições curtas sobrealavancadas em vez de refletir uma acumulação orgânica.
Apesar de alcançar novos picos acima de $126,000 no início de outubro, o Bitcoin recuou aproximadamente 10%, com a correção atribuída à realização de lucros por parte de investidores iniciais e um dólar americano mais forte pressionando ativos de risco. O Índice de Força Relativa (RSI) atualmente lê 53.50 — território neutro que não confirma condições de sobrecompra nem sinaliza um claro momento de alta.
AfD da Alemanha Propondo Reserva Estratégica de Bitcoin
Adicionando uma dimensão política ao ponto técnico do Bitcoin, o partido Alternativa para a Alemanha (AfD)
- a segunda maior facção de oposição do país no Bundestag - introduziu uma moção para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin. A proposta, apresentada em 29 de outubro, segue uma iniciativa semelhante do legislador francês Éric Ciotti e reflete o crescente interesse político no Bitcoin como um ativo soberano em toda a Europa.
A proposta da AfD pede ao governo federal que adquira e mantenha Bitcoin como parte das reservas nacionais para diversificar ativos além das moedas fiduciárias tradicionais e ouro. De acordo com o Coinpedia, a proposta prevê que a Alemanha acumule "cerca de 2% do suprimento total"
- aproximadamente 420,000 BTC - posicionando o país como uma das nações detentoras de Bitcoin na Europa, se aprovada.
A proposta ocorre de modo irônico, dada a decisão controversa da Alemanha em junho de 2024 de vender quase 50,000 BTC apreendidos em investigações criminais. Na época, o Bitcoin estava cotado em torno de $57,900; aos preços atuais, perto de $113,000, essas participações valeriam aproximadamente $5.6 bilhões - representando bilhões em ganhos perdidos que críticos apontaram como uma política míope.
A AfD enquadra o Bitcoin como uma proteção contra a inflação e um mecanismo para aumentar a independência financeira, vendo-o como "dinheiro sem estado" enquanto se opõe ao euro digital planejado pelo Banco Central Europeu. No entanto, os opositores observam que a proposta carece de detalhes operacionais sobre governança, segurança de custódia, metodologias de avaliação e conformidade regulatória nos quadros financeiros da UE.
Mecânica de Armadilha de Alta e Cenários de Risco
Uma armadilha de alta ocorre quando o preço quebra acima de uma resistência, atraindo novos compradores e acionando ordens de stop-loss em posições curtas, apenas para reverter bruscamente e prender esses entrantes tardios a preços desfavoráveis. Vários fatores atualmente elevam esse risco no nível de $116,000.
Primeiro, o agrupamento de resistência técnica cria uma zona natural onde os vendedores se tornam mais agressivos. Os traders que compraram em níveis mais baixos muitas vezes colocam ordens de realização de lucros perto de números redondos psicologicamente significativos e níveis de Fibonacci, criando pressão de oferta que pode sobrecarregar o impulso comprador.
Segundo, a Área de Valor Alta representa um nível de preço onde uma grande quantidade de volume de negociação ocorreu durante a recente consolidação. Atravessar nós de alto volume requer uma pressão de compra sustentada que a estrutura atual do mercado pode não apoiar, particularmente dado o volume decrescente em recentes ralis.
Terceiro, se o Bitcoin perder o Ponto de Controle perto de $106,000-$108,000, os analistas técnicos alertam que o preço poderia "girar rapidamente em direção ao suporte de $106,000, formando uma estrutura de faixa delimitada maior entre $106,000 e $116,000." Isso estabeleceria uma fase de consolidação de várias semanas enquanto o mercado reavalia o viés direcional.
Níveis Críticos de Suporte em Observação
A zona de suporte imediato entre $106,000 e $110,000 representa a primeira linha de defesa do Bitcoin contra uma correção mais profunda. Esta área alinha-se com o Valor da Área Baixa (VAL) e marca uma forte demanda estrutural da acumulação recente.
Uma queda decisiva abaixo de $106,000 provavelmente aceleraria a pressão de venda, com o próximo nível de suporte significativo no marca psicologicamente importante dos $100,000. O analista do Standard Chartered Geoff Kendrick vê qualquer movimento abaixo de $100,000 como "inevitável" devido a tensões comerciais renovadas entre os EUA e a China, mas caracteriza isso como uma oportunidade de compra, mantendo sua previsão de $200,000 até o final do ano.
A média móvel exponencial de 200 dias, descrita por alguns analistas como a "linha do touro-urso," atualmente fornece suporte de longo prazo. O precedente histórico sugere que manter acima deste nível mantém a estrutura de alta mais ampla, enquanto perdê-lo poderia sinalizar uma reversão de tendência mais significativa.
Atividade Institucional Permanece Mista
Apesar dos sinais de cautela técnica, a demanda institucional continua sustentando a perspectiva de médio prazo do Bitcoin. BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) superou 800,000 BTC em ativos sob gestão - avaliados em quase $97 bilhões - demonstrando o apetite institucional sustentado por exposição.
Os dados de saldo de câmbio da Glassnode mostram que as participações de Bitcoin em plataformas centralizadas diminuíram para mínimas de seis anos, tipicamente interpretadas como comportamento de acumulação otimista, já que os investidores movem moedas para armazenamento seguro. Além disso, a análise interna revela "forte acumulação líquida entre detentores menores de Bitcoin (1–1,000 BTC) desde o início de outubro," mesmo com os preços corrigindo de $118,000 para $108,000.
No entanto, as entradas de ETF de Bitcoin à vista mostraram sinais de desaceleração, com analistas observando que "a maioria das entradas já apoiou a subida recente." Esta desaceleração levanta questões sobre se existe capital novo suficiente para... drive prices decisively through resistance.
Considerações finais
Para que a continuação de alta se materialize, o Bitcoin deve alcançar um fechamento decisivo acima de $116.000 acompanhado de um aumento de volume. Isso invalidaria a tese de baixa e potencialmente abriria caminho para a próxima resistência psicológica em $118.000-$120.000, com alvos mais ambiciosos chegando a $125.000 se o momento acelerar.
Por outro lado, a falha em recuperar $116.000 em múltiplas tentativas confirmaria a validade da resistência e aumentaria a probabilidade de que as altas recentes representaram um topo local. Neste cenário, os traders devem monitorar de perto os níveis de POC - perder essas âncoras de médio alcance sinalizaria uma mudança na estrutura de mercado favorecendo preços mais baixos.
A evidência técnica atualmente apresenta um quadro misto: estrutura de longo prazo de alta apoiada pela adoção institucional e dinâmica de oferta, mas sinais de curto prazo de precaução incluindo volume em declínio, agrupamento de resistências e divergências de momentum. Enquanto a classe política da Alemanha debate o papel do Bitcoin nas reservas nacionais, os participantes do mercado enfrentam suas próprias decisões estratégicas sobre posicionamento neste ponto técnico crítico.
Se o nível de $116.000 provar ser o trampolim para novas altas ou o teto que prende os touros atrasados provavelmente determinará a trajetória do Bitcoin durante o restante do quarto trimestre de 2025.