O CEO da BlackRock, Larry Fink, revelou que fundos soberanos vêm acumulando Bitcoin de forma constante durante a recente queda da criptomoeda a partir de seu pico de outubro acima de US$ 125.000.
Fink revelou essa atividade de compra durante um painel no evento DealBook Summit, do The New York Times.
O CEO do maior gestor de ativos do mundo disse que veículos de investimento de Estados nacionais aumentaram suas posições de forma incremental nos níveis de US$ 120.000, US$ 100.000 e na faixa dos US$ 80.000.
No momento, o Bitcoin é negociado em torno de US$ 92.000, após atingir uma máxima histórica próxima de US$ 126.000 no início de outubro.
Fink enfatizou que essas instituições estão construindo posições para vários anos, em vez de especular com movimentos de preço de curto prazo. Ele caracterizou a abordagem como uma acumulação estratégica para diversificação de portfólio de longo prazo.
O que aconteceu
Fink fez esses comentários enquanto dividia o palco com o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, no evento de 4 de dezembro. Ele apresentou o Bitcoin como um “ativo do medo”, ao qual investidores recorrem em meio a preocupações com desvalorização de moedas e estabilidade do sistema financeiro.
A Mubadala Investment Company, de Abu Dhabi, e o fundo soberano de Luxemburgo estão entre aqueles que já haviam divulgado investimentos em ETFs de Bitcoin à vista. Recentemente, a Mubadala detinha aproximadamente US$ 517,6 milhões no iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, no terceiro trimestre.
Luxemburgo alocou 1% de seu Fundo Soberano Intergeracional, de US$ 730 milhões, em ETFs de Bitcoin em outubro, tornando-se o primeiro país da zona do euro a fazer um investimento em criptomoedas baseado em política pública. O Abu Dhabi Investment Council descreveu o Bitcoin como uma reserva de valor semelhante ao ouro em sua estratégia de longo prazo.
O IBIT da BlackRock foi lançado em janeiro de 2024 e se tornou a linha de produtos mais lucrativa da empresa line. O ETF atingiu US$ 70 bilhões em ativos em 341 dias, o crescimento mais rápido da história do setor.
Por que isso importa
A participação de fundos soberanos sinaliza uma mudança significativa na postura institucional em relação às criptomoedas como ativos legítimos de portfólio. A acumulação por Estados nacionais durante períodos de volatilidade de preço demonstra confiança na tese de valor de longo prazo do Bitcoin, em vez de se concentrar na dinâmica de negociação de curto prazo.
A estratégia de compra descrita por Fink representa um tipo de “preço médio” em dólares (dollar-cost averaging) adotado por alguns dos maiores [investors] institucionais do mundo. Essa abordagem permite que fundos soberanos ampliem sua exposição sem depender de níveis de preço específicos em um mercado notoriamente volátil.
A evolução de Fink, de cético em relação ao Bitcoin para defensor institucional, reflete a aceitação mais ampla de ativos digitais em Wall Street por meio de veículos de investimento regulados. Sob sua liderança, a BlackRock se [positioned] como o principal canal de acesso para instituições de finanças tradicionais que buscam exposição a criptomoedas.
O CEO reconheceu que o Bitcoin continua fortemente influenciado por traders alavancados, observando que o IBIT já passou por três correções de até 25% desde sua estreia. Ele alertou que a negociação de curto prazo exige uma capacidade de timing de mercado excepcional, que a maioria dos investidores não possui.
Fink apresentou o apelo do Bitcoin como uma proteção contra preocupações com dívidas governamentais, riscos do sistema bancário e fraqueza cambial. Esse posicionamento diferencia a criptomoeda de investimentos tradicionais em ações e títulos, que representam apostas otimistas no crescimento econômico.