Fazer dollar-cost averaging em Bitcoin (BTC) nos últimos cinco anos gerou retornos mais fortes do que uma estratégia comparável no S&P 500, segundo dados de simulações em backtest — embora a mesma abordagem tenha deixado investidores que começaram a comprar no início de 2024 com prejuízos não realizados.
Com o Bitcoin cerca de 44% abaixo de sua máxima histórica de outubro de 2025, próxima de US$ 126.000, os dados atraíram renovada atenção de investidores que reavaliam estratégias de entrada.
A análise se baseia em ferramentas de calculadora de DCA, em uma comparação feita em fevereiro por um analista da Swan Bitcoin e em um modelo de preço por lei de potência publicado pelo pesquisador Sminston With. Todas as projeções são resultados de modelos, não retornos garantidos.
O que mostram os dados históricos
Um investimento semanal de US$ 250 em Bitcoin iniciado em janeiro de 2021 teria resultado em US$ 67.500 aportados ao longo de cinco anos, acumulando aproximadamente 1,65 BTC a um custo médio em torno de US$ 40.884. Ao preço atual do Bitcoin, próximo de US$ 71.000, esse montante representa um ganho não realizado estimado em cerca de 76%.
Em contraste, a mesma estratégia de US$ 250 semanais iniciada em janeiro de 2024 — em níveis de preço médios mais altos — teria produzido uma perda não realizada de 6% nos níveis atuais. A divergência mostra como o período de entrada afeta de forma relevante os resultados de curto prazo, mesmo dentro da mesma metodologia.
O analista da Swan Bitcoin Adam Livingston comparou um DCA de US$ 100 semanais em Bitcoin com o S&P 500 ao longo de cinco anos em um artigo de fevereiro.
A estratégia em Bitcoin produziu um retorno de US$ 42.508 (62,9%), contra US$ 37.470 (43,6%) para ações — uma diferença de cerca de 19 pontos percentuais em termos de retorno acumulado, de acordo com sua análise.
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O que projetam os modelos para o futuro
O simulador de DCA da Bitcoin Well, usando uma curva de crescimento em lei de potência para o Bitcoin, estima que compras semanais de US$ 250 iniciadas em janeiro de 2026 acumulariam cerca de 0,30 BTC até março de 2030. Sob a premissa de preço mediano do modelo, de US$ 430.278, essa posição valeria aproximadamente US$ 129.000 para um investimento total de US$ 54.250.
O modelo também gera uma banda inferior em torno de US$ 274.000 e um cenário superior próximo de US$ 900.000 — uma faixa de desvio ampla que reflete a conhecida sensibilidade da lei de potência às premissas de entrada.
Um estudo de novembro de 2025 do pesquisador Sminston With constatou que mesmo comprando 20% acima do preço então vigente e saindo 20% abaixo da mediana projetada para 2035 ainda se obtinham ganhos de quase 300% após uma década de simulação. A análise concluiu que a duração do período de permanência teve mais influência nos resultados do que o preço de entrada.
Todas as projeções presumem que o Bitcoin continuará seguindo sua trajetória histórica de crescimento logarítmico — uma suposição sem qualquer garantia de se manter ao longo dos próximos ciclos de mercado.
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