O veículo de investimento de Changpeng Zhao apresentou uma contestação formal a reguladores federais para remodelar o conselho da CEA Industries (BNC), uma empresa de capital aberto que mantém BNB em seu tesouro. A iniciativa ocorre após as ações terem desabado 92% em relação ao seu pico, apesar de a criptomoeda subjacente atingir recordes históricos.
O que aconteceu: revolta de acionistas
A YZi Labs, empresa de investimentos ligada ao cofundador da Binance, Zhao, apresentou na segunda-feira uma declaração de consentimento à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), pedindo mudanças substanciais na estrutura de gestão e na composição do conselho da CEA Industries. O documento solicita que os acionistas da BNC aprovem quatro propostas distintas, incluindo a ampliação do conselho e a nomeação de indicados preferenciais da YZi Labs para cargos de diretoria.
A empresa de investimentos controla aproximadamente 2,1 milhões de ações da BNC, o que representa cerca de 5% do total em circulação, avaliadas em 14 milhões de dólares no fechamento de segunda-feira. A YZi Labs participou, no início do verão, da rodada de private investment in public equity (PIPE) de 500 milhões de dólares da empresa de tesouraria, citando o “potencial institucional de um veículo de tesouraria de BNB listado em bolsa”.
As relações entre a YZi Labs e a gestão da CEA Industries se deterioraram poucas semanas após a apresentação do plano de tesouraria em julho.
Segundo o documento, representantes da empresa de investimentos contataram o diretor nomeado pelo conselho, Hans Thomas, menos de um mês após o lançamento para manifestar preocupações sobre atrasos nas comunicações com investidores e engajamento insuficiente com a mídia.
O documento lista mais de uma dúzia de tentativas de contato posteriores, incluindo conversas diretas com o CEO David Namdar sobre o tempo dedicado por ele à operação de tesouraria.
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A YZi Labs alegou na declaração que Namdar e Thomas participaram ativamente de ligações de captação de recursos para promover uma tesouraria de ativos digitais concorrente, apesar de seus cargos na BNC. Após levantar essas preocupações em setembro, a YZi Labs soube que os executivos voltaram a “promover e buscar financiamento para outros DATs” em novembro, segundo o documento. A declaração de consentimento descreve a gestão da empresa como “diretamente responsável” pelo fraco desempenho da firma de tesouraria.
As ações da BNC, que antes eram negociadas sob o ticker VAPE, dispararam para 82,88 dólares em julho após o anúncio da tesouraria. O papel fechou segunda-feira a 6,47 dólares, queda de 10% no dia.
O BNB atingiu uma máxima histórica de 1.369 dólares em outubro, mas desde então recuou cerca de 40%, sendo negociado a 829 dólares em meio à retração mais ampla do mercado de criptomoedas.
Por que isso importa: desconexão da tesouraria
O documento caracteriza o desafio ao conselho como uma ação urgente para evitar novas perdas aos acionistas em uma empresa que deveria se beneficiar de sua posição de mercado. A YZi Labs afirmou que os acionistas da BNC “merecem um conselho que funcione bem e compreenda seu papel como guardião dos recursos dos acionistas”, argumentando que a liderança atual não tem o conhecimento e a experiência necessários para lidar com o baixo desempenho das ações e os problemas operacionais.
“Apesar de sua posição de mercado vantajosa e de fundamentos sólidos, a BNC apresentou um desempenho significativamente inferior em vários níveis”, diz o documento.
A desconexão entre a alta do BNB e a queda do preço das ações da BNC representa uma falha de execução da gestão, segundo a empresa de investimentos. A YZi Labs sustenta que “os acionistas não podem se dar ao luxo de manter a liderança do atual conselho e da equipe de gestão” e pediu ação imediata para instalar diretores experientes, capazes de supervisionar a administração e maximizar o valor para os acionistas.
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