Franklin Templeton e Bybit vão permitir que investidores institucionais usem cotas tokenizadas de um fundo de cerca de US$ 686 milhões como colateral off-exchange para crédito em Tether (USDT) ou USD Coin (USDC), sem abrir mão do rendimento do fundo.
Pontos-chave:
- Franklin Templeton e Bybit estão conectando cotas tokenizadas de um fundo de mercado monetário ao crédito de negociação na Bybit, sem que os ativos precisem ser transferidos para a corretora.
- O programa é restrito a clientes institucionais elegíveis.
- Os investidores continuam a receber o rendimento do fundo enquanto acessam linhas de crédito em USDT ou USDC para trading via ByCustody.
Colateral em USDT e USDC
Franklin Templeton e Bybit anunciaram a parceria em 28 de setembro, oferecendo a investidores institucionais qualificados uma nova forma de empenhar cotas emitidas pela Benji Technology Platform, da Franklin Templeton. As cotas permanecem sob custódia da ByCustody, enquanto a Bybit espelha o valor desse colateral em seu ambiente de negociação e pode conceder linhas de crédito em USDT ou USDC. Os ativos, portanto, não entram no balanço da exchange.
O fundo vinculado, o Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, soma cerca de US$ 686 milhões em ativos líquidos, o que garante ao programa uma base regulada e geradora de rendimento para sustentar operações de trading. Os clientes continuam recebendo a renda do fundo.
A estrutura permite que o investidor ganhe liquidez para negociação sem precisar vender sua posição no fundo, ao mesmo tempo em que separa a custódia das cotas tokenizadas da atividade na Bybit. A plataforma reconhece o valor empenhado internamente, permitindo que o colateral dê suporte a crédito em stablecoins, mesmo com as cotas permanecendo fora da exchange. Essa segregação é um pilar central do arranjo.
A SEC concedeu à Franklin Templeton uma no-action letter em 12 de agosto, sob condições específicas de custódia, o que não equivale a uma aprovação formal da Comissão.
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Visão de Yoyee Wang
A responsável global por RWA e TradFi na Bybit, Yoyee Wang, afirmou que investidores institucionais buscam alternativas mais flexíveis de colateral à medida que ativos tokenizados passam a integrar de forma mais efetiva a infraestrutura de negociação. “Estamos abrindo o acesso ao produto de investimento regulado”, disse Wang. A parceria oferece a esses investidores uma nova forma de usar um produto regulado e com rendimento sem precisar transferir o ativo subjacente para uma exchange cripto.
A chefe de ativos digitais e inovação da Franklin Templeton, Sandy Kaul, destacou que a colaboração amplia o alcance da plataforma Benji para outro marketplace digital, enquanto a Bybit e a Mantle planejam produtos adicionais voltados a investidores que operam diretamente a partir de carteiras digitais.
O programa da Bybit se apoia em iniciativas anteriores da Franklin Templeton com colateral tokenizado, incluindo um acordo com a OKX em parceria com o Standard Chartered e um programa com a Binance anunciado em fevereiro de 2026, todos baseados no modelo de manter ativos geradores de yield fora das exchanges.
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