Franklin Templeton e Bybit vão permitir que investidores institucionais usem cotas tokenizadas de um fundo de aproximadamente US$ 686 milhões como colateral fora da exchange para crédito em Tether (USDT) ou USD Coin (USDC), sem abrir mão do rendimento do fundo.
Pontos-chave:
- Franklin Templeton e Bybit estão conectando cotas tokenizadas de um fundo de mercado monetário ao crédito de negociação na Bybit, sem mover os ativos para dentro da exchange.
- O programa é restrito a clientes elegíveis.
- Os investidores seguem recebendo o rendimento do fundo enquanto acessam linhas de crédito em USDT ou USDC para negociação por meio da ByCustody.
Colateral em USDT e USDC
Franklin Templeton e Bybit anunciaram a parceria em 28 de setembro, oferecendo a investidores institucionais qualificados uma nova forma de empenhar cotas emitidas pela plataforma Benji Technology, da Franklin Templeton. As cotas permanecem sob custódia da ByCustody, enquanto a Bybit espelha o valor de colateral desses ativos em seu ambiente de negociação e concede linhas de crédito em USDT ou USDC. Os ativos, portanto, não entram no balanço da exchange.
O fundo vinculado, Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, administra cerca de US$ 686 milhões em patrimônio líquido, oferecendo ao programa um ativo regulado, com geração de renda, capaz de sustentar atividades de trading, conforme destacado. Os clientes mantêm o fluxo de rendimento do fundo.
A estrutura proporciona liquidez para negociação sem exigir a venda da posição no fundo e separa a custódia das cotas subjacentes das operações realizadas na Bybit. A Bybit reconhece o valor empenhado dentro da sua plataforma, permitindo que esse colateral lastreie crédito em stablecoins, mesmo com as cotas tokenizadas mantidas em outra infraestrutura. Essa segregação é o elemento central do arranjo.
A SEC concedeu à Franklin Templeton, em 12 de agosto, uma carta de “no-action” relacionada às condições de custódia indicadas, o que não equivale a uma aprovação formal da Comissão.
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Visão de Yoyee Wang
A chefe global de RWA e TradFi da Bybit, Yoyee Wang, afirmou que investidores institucionais buscam opções de colateral mais flexíveis à medida que ativos tokenizados ganham espaço na infraestrutura de negociação. “Isso está abrindo o produto de investimento regulado”, disse Wang. A parceria oferece a esses investidores uma nova forma de utilizar um produto regulado, com geração de renda, sem precisar transferir o ativo subjacente para uma exchange de cripto antes.
A chefe de ativos digitais e inovação da Franklin Templeton, Sandy Kaul, destacou que a colaboração expande o alcance da plataforma Benji para outro mercado digital, enquanto a Bybit e a Mantle planejam produtos adicionais voltados a investidores que operam via carteiras digitais.
O programa da Bybit se soma a iniciativas anteriores da Franklin Templeton com colateral tokenizado, incluindo um arranjo com a OKX e o Standard Chartered, e um programa com a Binance anunciado em fevereiro de 2026, reforçando um modelo construído para manter ativos geradores de renda fora das exchanges.
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