Grandes bancos dos EUA estão conduzindo discussões internas sobre expansão em criptomoedas à medida que o apoio regulatório se fortalece, mas sua abordagem inicial permanecerá cautelosa através de programas piloto e atividades de negociação limitadas. Quatro executivos do setor confirmaram que as maiores instituições de Wall Street, anteriormente restritas por regulamentos rigorosos, estão posicionadas para um crescimento rápido em ativos digitais enquanto mantêm abordagens hesitantes para evitar erros regulamentares.
O Que Saber:
- Grandes bancos planejam entrada cautelosa em criptomoedas através de parcerias e programas piloto, em vez de expansão em grande escala
- O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, descartou serviços de custódia de criptomoedas, apesar de permitir compras de bitcoin para clientes
- A administração Trump sinaliza políticas mais favoráveis a criptomoedas enquanto bancos buscam diretrizes mais claras de combate à lavagem de dinheiro
Mudanças no Cenário Regulatório
A hesitação entre os principais credores vem de preocupações sobre serem pioneiros em um ambiente regulatório em evolução. Executivos bancários, que solicitaram anonimato devido a discussões internas de planejamento, indicaram que as instituições preferem esperar por casos de teste bem-sucedidos antes de comprometer recursos.
"Quando olho para o universo do bitcoin, a alavancagem no sistema, o uso indevido no sistema, os problemas de lavagem de dinheiro, tráfico, não sou fã disso," disse o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a investidores na semana passada. O líder do maior banco do país comparou o acesso a criptomoeda aos direitos de fumar. "Vamos permitir que você compre, mas não vamos custodiar," acrescentou Dimon.
A promessa de campanha do presidente Donald Trump de se tornar o primeiro "presidente cripto" se materializou através de reuniões na Casa Branca com líderes do setor e compromissos com reservas estratégicas de bitcoin. As nomeações regulatórias de sua administração criaram condições mais favoráveis para instituições financeiras tradicionais.
O CEO da Charles Schwab, Rick Wurster, descreveu os sinais regulatórios como "bem verdes" para grandes empresas entrarem nos mercados de criptomoedas. A corretora planeja oferecer negociação de criptomoedas à vista dentro de doze meses, reforçando a confiança no cenário regulatório em mudança.
Parcerias Estratégicas e Programas Piloto
Fontes bancárias indicam que negócios de custódia para armazenamento e gerenciamento de ativos cripto representam oportunidades promissoras, apesar das margens de lucro reduzidas e dos perfis de risco elevados. A maioria das instituições planeja entrar nos serviços de custódia através de parcerias com empresas de criptomoeda estabelecidas, em vez de desenvolver capacidades internas.
O Escritório do Controlador da Moeda liberou caminhos para que os bancos se envolvam em atividades cripto específicas, incluindo serviços de custódia, operações com stablecoins e participação em redes de ledger distribuído. A Comissão de Valores Mobiliários eliminou diretrizes contábeis anteriores que tornavam caras as operações em criptomoedas para bancos tradicionais.
O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, sugeriu que sua instituição poderia lançar stablecoins se as regulamentações permitirem uma adoção mais ampla de criptomoedas para sistemas de pagamento. O CEO do Morgan Stanley, Ted Pick, expressou interesse em atuar como intermediário para transações relacionadas a cripto enquanto explora a integração com a plataforma de e-trading do banco.
Vários grandes bancos estão explorando a emissão conjunta de stablecoins, segundo fontes bancárias, embora as conversas permaneçam em estágios preliminares. Estas abordagens colaborativas refletem preferências institucionais por riscos compartilhados e custos de conformidade regulatória.
Dario de Martino, um sócio em M&A da A&O Shearman que trabalha em questões relacionadas a criptomoedas, observou que mudanças na postura regulatória incentivam emprestadores tradicionais ao mesmo tempo que mantêm abordagens cautelosas. "Eles ainda estão abordando isso com cautela e vendo as mudanças na regulamentação como uma oportunidade de engajar e não um passe livre," disse de Martino.
Preocupações de Conformidade Persistem
Os bancos continuam buscando clareza em torno das regulamentações de combate à lavagem de dinheiro e expectativas de supervisão antes de um maior envolvimento em criptomoedas. Executivos do setor enfatizam a necessidade de diretrizes consistentes entre reguladores bancários e de mercado antes de lançar negócios de ativos digitais sujeitos a valorações voláteis.
Matthew Biben, co-líder do grupo global de serviços financeiros da King & Spalding, reconheceu as condições melhoradas, mas observou preocupações persistentes de conformidade. "Os bancos continuarão a ter preocupações em torno de lavagem de dinheiro e conformidade regulatória," disse Biben.
Fontes bancárias indicaram que as instituições querem respostas definitivas sobre permissões para empréstimos em criptomoeda e autorização para fazer mercado de ativos digitais. O setor bancário tradicional opera sob estruturas regulatórias bem definidas, e clareza semelhante é necessária para operações de ativos digitais.
O grupo de trabalho de cripto da administração Trump sob o czar nomeado David Sacks carece de representação de reguladores bancários, de acordo com duas fontes bancárias que consideram essa falta de representação problemática para uma participação significativa do setor.
As abordagens atuais se concentram em programas piloto de pequena escala enquanto as instituições avaliam perspectivas mais amplas de criptomoedas. Os bancos estão se posicionando como seguidores rápidos em vez de pioneiros, aguardando certeza regulatória e precedentes bem-sucedidos antes de compromissos importantes.
Considerações Finais
Grandes bancos dos EUA estão se preparando para uma entrada cautelosa nos mercados de criptomoedas por meio de parcerias e programas piloto enquanto aguardam orientação regulatória abrangente. A combinação de apoio da administração Trump e estruturas regulatórias em evolução cria oportunidades, mas as instituições ainda hesitam em liderar grandes expansões sem regras mais claras de combate à lavagem de dinheiro e expectativas de supervisão consistentes.