A Hyperliquid alcançou um volume de negociação sem precedentes de $29 bilhões em 24 horas e $7.7 milhões em taxas diárias, com seu token HYPE negociando apenas 1.1% abaixo de sua máxima histórica de $49.75, posicionando a exchange descentralizada como uma grande desafiante às plataformas centralizadas e gerando mais receita do que redes blockchain estabelecidas.
A Hyperliquid, a blockchain de Camada 1 construída especificamente para negociação de derivativos descentralizados, alcançou um marco notável ao registrar $29 bilhões em volume de negociação em 24 horas e gerar $7.7 milhões em taxas, de acordo com dados oficiais divulgados em 15 de agosto. O aumento na atividade ocorre enquanto o token nativo da plataforma, HYPE, negocia próximo de sua máxima histórica, levantando questões sobre se outro grande rali está iminente.
O desempenho recorde destaca a rápida emergência da Hyperliquid como uma concorrente séria para as exchanges centralizadas, com volumes de negociação que rivalizam com algumas das maiores plataformas da indústria de criptomoedas. O HYPE está atualmente cotado a $48.57, representando um ganho de 19% na última semana e posicionando o token apenas 1.1% abaixo de seu pico de $49.75 alcançado em 14 de julho.
Plataforma DeFi desafia a dominância das exchanges centralizadas
A conquista da Hyperliquid é particularmente notável no contexto do panorama mais amplo das finanças descentralizadas. A plataforma gerou $97.7 milhões em taxas nos últimos 30 dias, representando aproximadamente 35% de toda a receita de taxas de blockchain no ecossistema de criptomoedas. Esse desempenho permitiu que a Hyperliquid superasse redes blockchain importantes, incluindo Ethereum e Solana, na geração diária de taxas.
De acordo com dados da DefiLlama, o valor total bloqueado da Hyperliquid aumentou para $610 milhões de aproximadamente $460 milhões em meados de julho, enquanto as entradas mensais em USD dispararam de $21.35 milhões em junho para $349.27 milhões em julho. A trajetória de crescimento da plataforma foi acelerada por sua abordagem única à negociação de derivativos on-chain, oferecendo aos usuários a velocidade e eficiência tipicamente associadas às exchanges centralizadas enquanto mantém a transparência e os benefícios não-custodiais das plataformas descentralizadas.
A Hyperliquid registrou $648 bilhões em volume de negociação no segundo trimestre de 2025 e $1.57 trilhões nos últimos 12 meses, de acordo com o relatório recente do CoinMarketCap. A plataforma gerou mais de $300 milhões em receita durante o trimestre e garantiu mais de 60% do mercado de DEX perpétua, um desempenho que analistas estimam ser aproximadamente 10 vezes mais forte que seu rival mais próximo.
Arquitetura técnica impulsiona desempenho
O sucesso da plataforma vem de sua arquitetura blockchain de Camada 1 personalizada, projetada do zero para otimizar a negociação de alta frequência. A Hyperliquid opera usando um mecanismo de consenso proprietário chamado HyperBFT, que permite que a plataforma processe até 100.000 pedidos por segundo com finalização sub-segundo.
Ao contrário da maioria das exchanges descentralizadas que dependem de modelos de Market Maker Automatizado (AMM), a Hyperliquid utiliza um sistema de livro de ordens totalmente on-chain, semelhante às exchanges centralizadas tradicionais. Essa abordagem oferece maior liquidez e melhor descoberta de preços enquanto elimina as taxas de gás para transações, uma vantagem significativa que atrai tanto traders de varejo quanto institucionais.
A arquitetura da plataforma lida com todas as operações de negociação, incluindo a correspondência e execução de ordens, diretamente em sua blockchain, em vez de usar camadas ou sistemas externos. Essa integração permite que a Hyperliquid ofereça recursos tipicamente encontrados apenas em plataformas centralizadas, como ordens de lucro parcial e stop-loss, suporte a API e alavancagem de até 50x, enquanto mantém a transparência completa e a custódia dos fundos pelos usuários.
Adoção institucional acelera crescimento
O interesse institucional na Hyperliquid cresceu significativamente ao longo de 2025, com vários desenvolvimentos-chave apoiando a expansão da plataforma. Em 31 de julho, a Circle anunciou que o USD Coin (USDC) nativo e o Protocolo de Transferência Cross-Chain (CCTP) V2 serão lançados na Hyperliquid, permitindo rampas de acesso/destino diretas, transferências cross-chain e liquidez melhorada para mercados de derivativos.
A integração com a infraestrutura USDC da Circle representa uma grande validação da tecnologia e dos esforços de conformidade regulatória da Hyperliquid. A emissão nativa de USDC substitui a necessidade de pontes de terceiros, reduzindo o risco de contraparte e simplificando as operações de tesouraria para os usuários institucionais.
O Anchorage Digital Bank anunciou em 13 de agosto que prestará serviços de custódia para o token nativo HYPE da Hyperliquid, oferecendo segurança padrão institucional no HyperEVM. Este desenvolvimento aborda um requisito chave para a participação institucional no ecossistema HYPE e fornece soluções de custódia reguladas para investidores em grande escala.
Economia do token impulsiona proposta de valor
O desempenho de preço do HYPE tem sido apoiado pelo modelo econômico único de tokens da plataforma. A Hyperliquid implementa um mecanismo de queima de taxas onde 93% das taxas da plataforma são usadas para comprar e queimar tokens HYPE, criando pressão deflacionária na oferta de tokens. Com os volumes de negociação e geração de taxas atuais, analistas estimam que toda a oferta circulante poderia ser teoricamente recomprada dentro de quatro anos às taxas atuais.
O modelo de receita da plataforma direciona 54% da receita de negociação de contratos perpétuos para recompra de tokens HYPE, enquanto 46% é distribuído aos Provedores de Liquidez da Hyperliquid (HLP). Essa estrutura cria acréscimos de valor direto para os detentores de tokens enquanto incentiva a provisão de liquidez para apoiar o crescimento da plataforma.
Análises técnicas sugerem forte impulso de alta para o HYPE, com todas as médias móveis principais de SMA de 200 dias a EMA de 10 dias apontando para sinais de compra. O Índice de Força Relativa em 63 permanece em território neutro, sugerindo espaço para alta adicional antes de alcançar condições de sobrecompra. As Bandas de Bollinger estão se estreitando com o preço pressionando contra a banda superior, indicando volatilidade em aperto que muitas vezes precede rompimentos significativos.
Posição competitiva e impacto no mercado
O desempenho da Hyperliquid a posiciona como uma concorrente formidável tanto para exchanges centralizadas quanto para outras plataformas DeFi. Analistas da VanEck notaram que a Hyperliquid conseguiu "roubar" usuários de alto valor da Solana, desafiando a dominância de uma das principais redes blockchain no setor de negociação de derivativos.
O sucesso da plataforma destaca a crescente sofisticação da infraestrutura de negociação descentralizada. Enquanto as exchanges centralizadas continuam a dominar os volumes de negociação gerais, a capacidade da Hyperliquid de gerar receita comparável a grandes redes blockchain demonstra a viabilidade de alternativas totalmente descentralizadas.
O interesse em aberto da Hyperliquid atualmente representa aproximadamente 10% dos níveis da Binance, enquanto seu volume de negociação atinge 6% da maior exchange de criptomoedas do mundo. Durante os períodos de pico em dezembro de 2024, essas métricas alcançaram 12% e 9% respectivamente, sugerindo espaço significativo para crescimento contínuo.
Perspectiva técnica e objetivos de preço
De uma perspectiva técnica, o HYPE parece posicionado para um potencial rompimento acima de seus níveis de resistência atuais. Os objetivos de preço de alta podem emergir perto de $55 se o token fechar firmemente acima de $49.75, com $52 atuando como resistência intermediária. Os níveis de suporte estão estabelecidos em $45, com áreas de demanda mais fortes localizadas em $42, correspondendo à EMA de 20 dias e à banda média de Bollinger.
As métricas fundamentais de crescimento da plataforma sustentam a análise técnica, com volumes diários consistentemente excedendo recordes anteriores e adoção institucional acelerando. Market makers e firmas de negociação profissionais continuam a expandir sua presença na plataforma, atraídos pela liquidez profunda e estrutura de taxas competitiva.
O crescimento da Hyperliquid foi impulsionado por múltiplos fatores, incluindo o airdrop do token HYPE e o sistema de pontos justo no final de 2024, que aumentou o engajamento dos usuários. Os traders foram atraídos pela interface simplificada da plataforma, capacidades de API, liquidez profunda e oportunidades consistentes de arbitragem.
Planos futuros de desenvolvimento e expansão
Olhando para o futuro, a Hyperliquid planeja expandir além da negociação de futuros perpétuos para incluir negociação à vista, provisão de liquidez permissionless e aplicativos financeiros adicionais. A arquitetura de Camada 1 da plataforma é projetada para suportar um ecossistema completo de aplicativos financeiros descentralizados, enquanto mantém as características de desempenho requeridas para negociação profissional.
A empresa alocou 388.88 milhões de tokens HYPE não utilizados para recompensas e emissões comunitárias, destacando seu compromisso em construir uma rede aberta e inclusiva. Essa alocação é esperada para fomentar alto engajamento do usuário, encorajar contribuições de desenvolvedores e fortalecer a comunidade HYPE ao longo do tempo.
À medida que os frameworks regulatórios para finanças descentralizadas continuam a evoluir, a abordagem de conformidade da Hyperliquid para negociação de derivativos e parcerias de custódia institucional a posicionam bem para crescimento contínuo no mercado institucional. O sucesso da plataforma demonstra que alternativas descentralizadas podem competir efetivamente com os incumbentes centralizados quando devidamente projetadas e executadas.
A combinação de volumes de negociação recordes, forte geração de taxas e preços de tokens próximos da máxima histórica sugere que a Hyperliquid se estabeleceu como uma grande participante no mercado de derivativos de criptomoedas, com potencial para expansão contínua à medida que o ecossistema DeFi amadurece.