As negociações de criptomoedas em 2025 foram cada vez mais impulsionadas pelo comportamento institucional, em vez da especulação de varejo, de acordo com dados divulgados pela Bitget, destacando uma mudança estrutural mais ampla em como as corretoras centralizadas estão sendo usadas.
A Bitget relatou US$ 8,17 trilhões em volume de negociação de derivativos no ano.
Mais reveladora do que o volume de manchete, porém, foi a mudança na participação.
As negociações à vista institucionais representaram 82% do volume em dezembro, acima dos 39,4% no início do ano, sugerindo que o capital profissional agora domina a atividade na corretora.
Capital Institucional Redesenha a Dinâmica de Liquidez
O aumento da participação institucional coincidiu com livros de ofertas mais profundos, spreads mais estreitos e liquidez mais consistente durante períodos de volatilidade, de acordo com as divulgações da corretora.
Essas características se alinham com tendências de mercado mais amplas observadas em 2025, à medida que os mercados cripto se tornaram mais concentrados e cada vez mais liderados por derivativos.
A atividade em opções e futuros refletiu uma mudança de negociações puramente direcionais para estratégias com gestão de risco, como hedge, geração de rendimento e exposição estruturada.
Essa evolução espelha o comportamento dos mercados de capitais tradicionais e indica que a negociação de cripto está sendo cada vez mais tratada como parte da gestão de portfólio mais ampla, em vez de uma atividade especulativa isolada.
Ativos Tokenizados Saem do Experimento para o Uso Prático
Ativos tradicionais tokenizados surgiram como um contribuinte relevante para a atividade de negociação.
A Bitget relatou mais de US$ 15 bilhões em volume de negociação acumulado de futuros de ações tokenizadas em 2025, com negociações diárias em ações tokenizadas e outros instrumentos de TradFi superando US$ 2 bilhões pouco depois do lançamento.
A demanda foi impulsionada em grande parte por exposição sintética a ações dos EUA durante horários fora do pregão e a partir de jurisdições com acesso direto limitado ao mercado.
A escala da atividade sugere que a tokenização está passando de prova de conceito para uso funcional, especialmente durante períodos de maior sensibilidade macroeconômica.
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Acesso On-chain e Fluxos de Reservas Sinalizam Mudança de Confiança
A negociação on-chain também ganhou força.
Desde o lançamento de sua camada de acesso on-chain em abril, a Bitget gerou mais de US$ 2,4 bilhões em volume acumulado de negociação on-chain até o fim do ano, permitindo que usuários negociassem ativos em múltiplas blockchains a partir de uma única conta.
Em vez de substituir a negociação centralizada, o acesso on-chain parece estar operando como uma camada de liquidez complementar.
Os dados de reservas citados pela corretora, com base em análises de terceiros da CryptoQuant e Lookonchain, mostraram que as reservas de Bitcoin (BTC) da Bitget aumentaram em 2025, mesmo enquanto os saldos totais de BTC em corretoras centralizadas caíam em todo o setor.
Em diversos momentos, a plataforma figurou entre as corretoras com maiores entradas líquidas de bitcoin, um sinal frequentemente associado à confiança na custódia durante mercados voláteis.
O comportamento de varejo também evoluiu.
Enquanto os volumes de negociação se concentraram em instituições, o uso por consumidores passou a se focar cada vez mais em pagamentos e produtos de rendimento, com a corretora relatando um forte aumento nos gastos com cartão e na atividade de obtenção de rendimento via stablecoins.
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