JPMorgan Chase traders delinearam três cenários para as ações dos EUA tied to Middle East tensions, com um “rali de tudo” liderado por small caps e tecnologia se os riscos geopolíticos diminuírem.
Cenários da JPMorgan para o Oriente Médio
A mesa de operações do banco mapeou como diferentes desfechos na região poderiam movimentar as ações, according a um relatório da Bloomberg.
Em um cenário de “status quo”, as ações veriam estabilidade de curto prazo se as tensões se desacelerarem de forma limitada, embora os navios que passam pelo Estreito de Hormuz continuem amplamente restritos.
“Seria uma vitória de curta duração se Trump recuasse de suas ameaças à infraestrutura iraniana, aparentemente impedindo o Irã de mirar na produção de petróleo saudita enquanto mantém os houthis longe de fechar o acesso ao Mar Vermelho”, escreveu a mesa.
Caso a diplomacia fracasse e a atividade militar aumente, a JPMorgan alertou que o petróleo bruto West Texas Intermediate poderia disparar para entre US$ 125 e US$ 150 por barril.
Isso desencadearia o que os traders chamaram de venda em massa “vomitar tudo”. As companhias aéreas seriam as mais expostas, enquanto empresas de energia, renováveis e defesa provavelmente veriam aumento na demanda.
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Small caps e tecnologia lideram cenário otimista
No cenário otimista, a mesa previu um “rali de tudo” impulsionado por desaceleração das tensões ou mudança na política governamental. As ações de small caps e de tecnologia liderariam o movimento, com construtoras e varejistas também superando o mercado.
O setor financeiro se beneficiaria de um panorama macroeconômico melhor. Metais preciosos seriam favorecidos por um dólar mais fraco. As ações de energia, por outro lado, seriam prejudicadas nesse cenário.
Histórico geopolítico da JPMorgan
O banco tem usado cada vez mais os desdobramentos no Oriente Médio como lente para o posicionamento em ações nos últimos meses. As mesas de operações da JPMorgan publicaram análises de cenários semelhantes em episódios anteriores envolvendo o Irã, os houthis e as rotas de transporte no Mar Vermelho, tratando os preços do petróleo e o risco militar como principais motores da rotação setorial nos mercados dos EUA.
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