À medida que o Bitcoin (BTC) subiu para $100.000 este ano devido aos efeitos da vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA, chamou a atenção do mercado de criptomoedas. Isso é visto em como os traders, especificamente as baleias, tentaram aproveitar isso. O preço mais tarde se consolidou abaixo da marca de $100.000 após atingir a marca de $108.000 na semana passada. Isso resultou em analistas fazendo um mergulho mais profundo nas métricas on-chain para entender quem obteve os maiores ganhos de Bitcoin com isso, revelando padrões interessantes de sentimento de mercado e comportamento dos investidores.
Análise On-chain Revela Perfis de Vendedores
De acordo com dados da CryptoQuant, investidores que entraram no mercado há seis a doze meses – coincidindo com a expectativa inicial pelo ETF de Bitcoin à vista – emergiram como os principais vendedores durante a recente alta de preços.
"O indicador Binary CDD mostra um declínio nas vendas de Bitcoin mais antigos em dezembro em comparação com novembro. Isso sugere que muitos investidores de longo prazo podem estar antecipando preços ainda mais altos antes de vender", observou o analista da CryptoQuant Yonsei Dent.
Comportamento dos Investidores de Longo Prazo e Padrões Históricos
A resiliência dos investidores de longo prazo, que mantiveram suas posições apesar de oportunidades significativas de lucro, espelha comportamento similar observado durante mercados de alta anteriores. Dados históricos mostram que investidores que mantiveram Bitcoin por mais de um ano geralmente esperam uma apreciação substancial de preço antes de considerar ajustes maiores em seus portfólios.
Reservas em Exchanges Atingem Novas Mínimas
Um sinal particularmente convincente vem das reservas de Bitcoin da Binance, que atingiram seus níveis mais baixos desde janeiro de 2024. O analista da CryptoQuant Darkfost aponta que um declínio similar nas reservas das exchanges precedeu um aumento de 90% no preço do Bitcoin no início do ano. Essa tendência de queda nas reservas das exchanges muitas vezes indica uma pressão de venda reduzida e crescente confiança nas perspectivas de longo prazo do Bitcoin.
Impacto Institucional e Influência dos ETFs
Dando contexto à dinâmica atual do mercado, a aprovação e lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 alteraram fundamentalmente o cenário de investimento institucional. Esses veículos de investimento acumularam mais de 200.000 BTC desde o seu início, representando mais de $19 bilhões em ativos sob gestão a preços atuais.
Métricas de Oferta e Análise Técnica
Dados de mercado da Glassnode revelam que a porcentagem de oferta de Bitcoin que não se moveu em mais de dois anos atingiu 70%, destacando a crescente convicção entre investidores de longo prazo apesar da volatilidade dos preços. Essa métrica historicamente corresponde aos estágios finais de períodos de acumulação antes de movimentos significativos de preço.
Katie Stockton, fundadora da Fairlead Strategies, comenta sobre a perspectiva técnica: "A consolidação do Bitcoin entre $90.000 e $100.000 representa uma pausa saudável após a recente alta. A pressão de venda reduzida por parte dos investidores de longo prazo sugere que mãos firmes estão mantendo suas posições, o que tipicamente precede a continuação da tendência de alta."
Futuros Catalisadores e Perspectiva de Mercado
O próximo evento de halving do Bitcoin, esperado para abril de 2024, adiciona outra camada de antecipação ao mercado. Halvings anteriores historicamente precederam uma apreciação substancial dos preços devido à redução no novo fornecimento de Bitcoin que entra no mercado.
No momento do fechamento, o Bitcoin é negociado a $95.567, com uma queda de 2,7% nas últimas 24 horas. Embora a volatilidade de curto prazo persista, a combinação de reservas decrescentes nas exchanges, comportamento forte dos detentores e adoção institucional através de ETFs apresenta uma perspectiva potencialmente otimista para as perspectivas de médio prazo do Bitcoin.
No entanto, os participantes do mercado devem notar que romper o nível de resistência de $100.000 exigirá uma pressão de compra sustentada e um sentimento de mercado positivo. A fase atual de consolidação pode se estender à medida que o mercado digere os ganhos recentes e estabelece um novo equilíbrio entre oferta e demanda.