Traders de opções de Bitcoin estão se posicionando para potenciais movimentos de baixa em direção ao nível de $100.000 à medida que a incerteza geopolítica e preocupações com a política do Federal Reserve pesam sobre os mercados de criptomoedas. O posicionamento defensivo ocorre enquanto o maior ativo digital do mundo é negociado perto de $103.620, uma queda de menos de 1% na quarta-feira.
O que Saber:
- A relação de volume put-to-call na bolsa Deribit subiu para 2,17, indicando forte demanda por proteção de baixa.
- O interesse aberto nas opções de venda de $100.000 para vencimento de 20 de junho lidera todos os preços de exercício com uma relação put-call de 1,16.
- O Bitcoin atingiu uma alta histórica de $111.980 em 22 de maio e permanece mais de 50% acima desde a vitória eleitoral de Trump em novembro.
Mercados de Opções Indicam Cautela Apesar de Ganhos Recentes
O mercado de derivativos de criptomoedas está mostrando claros sinais de posicionamento defensivo. Dados da Deribit, uma importante bolsa de opções de criptomoedas, revelam que a relação de volume put-to-call saltou para 2,17 nas últimas 24 horas. Essa métrica indica que os traders estão comprando cerca de duas opções de venda para cada opção de compra, sugerindo uma preocupação generalizada com possíveis quedas de preços.
Opções de venda concedem aos detentores o direito de vender Bitcoin a preços predeterminados, servindo efetivamente como seguro contra quedas no mercado. A concentração de atividade em torno do preço de exercício de $100.000 é particularmente notável.
Para contratos que expiram em 20 de junho, o interesse aberto em puts de $100.000 agora excede todos os outros preços de exercício, com a relação put-to-call atingindo 1,16 nesse nível.
O momento desse posicionamento defensivo coincide com a proximidade do Bitcoin a níveis de preços psicologicamente significativos. Após atingir seu pico histórico de $111.980 em 22 de maio, a criptomoeda mantém níveis elevados, mas enfrenta resistência ao se aproximar do limiar simbólico de $100.000 vindo de cima.
Política do Federal Reserve Adiciona Incerteza Econômica
Os oficiais do Federal Reserve contribuíram para a incerteza do mercado esta semana ao manter as taxas de juros atuais enquanto projetam apenas dois cortes de taxa para 2025. O presidente do Fed, Jerome Powell, reconheceu a confiança diminuída na perspectiva econômica, afirmando que os oficiais esperam "uma quantidade significativa de inflação nos próximos meses."
A postura cautelosa do banco central reflete incertezas econômicas mais amplas que historicamente impactaram ativos de risco como o Bitcoin. Os comentários de Powell sobre expectativas de inflação ressoam particularmente com investidores em criptomoedas, que frequentemente veem o Bitcoin como um hedge contra a desvalorização da moeda.
A política de taxa de juros permanece um fator crucial para as avaliações do Bitcoin. Taxas mais baixas geralmente beneficiam ativos de risco, reduzindo os custos de empréstimos e incentivando investimentos em ativos alternativos.
A abordagem medida do Fed em relação aos cortes de taxa sugere volatilidade contínua nos mercados financeiros.
Tensões no Oriente Médio Criam Pressão Adicional no Mercado
Desenvolvimentos geopolíticos no Oriente Médio estão adicionando outra camada de incerteza aos mercados globais. Comentários recentes do presidente Donald Trump sobre um potencial engajamento diplomático iraniano criaram sinais mistos sobre a estabilidade regional.
Trump indicou que os iranianos sugeriram visitar a Casa Branca, observando uma "grande diferença" nas conversas atuais em comparação à semana passada. No entanto, quando perguntado sobre uma possível ação militar contra o Irã, Trump manteve-se ambíguo, afirmando "Posso fazer. Posso não fazer."
A abordagem do presidente ao conflito Israel-Palestina também tem implicações no mercado. Trump disse que disse ao primeiro-ministro israelense Benjamin Netanyahu para "continuar", enquanto esclarecia que as forças americanas não se envolveriam diretamente.
"A situação geopolítica permanece um coringa," escreveu Javier Rodriguez-Alarcón, diretor de investimentos da XBTO. "Qualquer desescalada credível no Oriente Médio poderia servir como um catalisador significativo de risco-on, enquanto uma deterioração adicional provavelmente desencadearia mais uma queda em ativos de risco."
Reflexões Finais
Os mercados de opções de Bitcoin refletem a cautela dos traders, apesar do forte desempenho da criptomoeda desde a eleição de novembro. A combinação de incertezas na política do Federal Reserve e tensões geopolíticas no Oriente Médio levaram a um posicionamento defensivo em torno do nível de $100.000, com a demanda por opções de venda superando significativamente as de compra.