Nova York, NY, EUA, 25 de março de 2026, Chainwire
Kairos Labs, Inc. publicou hoje seu whitepaper técnico detalhando o design de um protocolo de swap de taxa de juros permissionless e não custodial, construído para a Ethereum Virtual Machine. A empresa também anunciou uma rodada seed de US$ 2,4 milhões liderada pela 6th Man Ventures, com participação de Lattice, Advancit Capital e Compa Capital. A rodada segue um beta bem-sucedido que gerou mais de US$ 300 milhões em volume nocional de swaps e a graduação da equipe no Alliance Accelerator. Espera-se que o protocolo completo seja lançado na mainnet da Ethereum e na Base nas próximas semanas.
Swaps de taxa de juros são os derivativos mais negociados nas finanças tradicionais, com um mercado nocional que excede US$ 500 trilhões. Eles desempenham uma função fundamental: permitir que credores ofereçam taxas fixas ao fazer hedge de sua exposição a taxas flutuantes. Sem essa camada de hedge, empréstimos de taxa fixa de longa duração e renda fixa são quase impossíveis devido ao risco de taxa de juros. DeFi, apesar de ultrapassar US$ 40 bilhões em saldos de empréstimos em aberto, não possui infraestrutura equivalente hoje.
"Quase toda a concessão de crédito em DeFi ainda opera com taxas variáveis", disse Thomas Harrison, cofundador e CEO da Kairos Labs. "Isso funciona para alavancagem de curto prazo, mas não funciona para imóveis, financiamento empresarial ou crédito estruturado. A Kairos é a camada de hedge que torna possíveis as taxas fixas on-chain."
O problema
O crédito em DeFi amadureceu significativamente. Protocolos como Aave e Morpho, em conjunto, asseguram dezenas de bilhões em depósitos, e a adoção institucional continua a acelerar. Mas a infraestrutura de crédito permanece incompleta: praticamente todos os empréstimos em DeFi carregam taxas variáveis que podem oscilar dramaticamente com base na utilização e nas condições de mercado. Tomadores não conseguem planejar despesas de juros imprevisíveis, e credores não conseguem comprometer capital por prazo sem ferramentas para gerenciar risco de taxa.
“DeFi ficou preso por anos em uma dinâmica de ovo e galinha que restringiu casos de uso reais de empréstimos para empresas — os credores não oferecem taxas fixas sem uma forma de fazer hedge, e mercados de swaps não se desenvolvem sem demanda de crédito. Nós estávamos buscando soluções que permitissem que essa demanda existisse e possibilitassem que empresas reais tomassem empréstimos usando produtos DeFi", disse Serge Kassardjian, Managing Partner na 6th Man Ventures. "Isso finalmente está mudando. Morpho e outros estão avançando para suportar empréstimos de taxa fixa em escala, e a Kairos é a infraestrutura de hedge que torna isso viável. Temos esperado por este momento."
Visão geral do mecanismo da Kairos
A Kairos permite que qualquer pessoa crie um mercado de swap de taxa de juros especificando um conjunto de parâmetros imutáveis: a taxa de referência, o prazo do swap, o token de colateral, controles de risco e oráculos de preço. Em cada mercado, compradores travam uma taxa fixa ou flutuante, dependendo do mercado, por um prazo definido, e um pool de liquidez toma o lado oposto. No vencimento, a diferença entre a taxa do comprador e a taxa do pool é liquidada a partir do colateral da contraparte.
Os mercados são criados em pares: um vende swaps de taxa fixa, o outro vende swaps de taxa flutuante. Essa separação permite que provedores de liquidez alocem capital com base em sua visão direcional e tolerância a risco. Como a criação de mercados é permissionless, LPs e curadores podem competir em precisão de precificação. Mercados com modelos melhor calibrados atrairão mais volume e gerarão mais taxas, criando uma dinâmica de seleção natural que melhora os preços ao longo do tempo.
A liquidez pode ser fornecida diretamente ou por meio de vaults gerenciados por curadores, que selecionam mercados e definem parâmetros de risco em nome dos depositantes. No lançamento, adaptadores de vault se integram ao Morpho Vault V2 e ao padrão ERC-4626, com uma camada de adaptadores modular projetada para suportar arquiteturas adicionais de vaults. Mercados podem ser construídos em torno de qualquer rendimento ou taxa de juros, on-chain ou off-chain, permitindo swaps que correspondem precisamente à duração e ao tamanho nocional de uma posição subjacente.
Implicações para renda fixa em DeFi
Além do hedge, swaps de taxa de juros on-chain destravam uma oportunidade mais ampla: o desenvolvimento de produtos de renda fixa em DeFi. Instrumentos como títulos, crédito estruturado e produtos de rendimento com fluxos de caixa previsíveis representam a maior classe de ativos nas finanças tradicionais, mas estão amplamente ausentes em DeFi.
“A Kairos está resolvendo um dos problemas mais importantes ainda não solucionados em DeFi; sem swaps de taxa de juros, não existe um mercado de crédito real. Esta é a camada que destrava todo o resto", disse Imran Kahn, cofundador da Alliance. "Rendimento previsível depende de taxas de juros previsíveis, que por sua vez dependem da capacidade de alternar entre exposições fixas e flutuantes."
"Somente o staking de ETH gera bilhões de dólares em rendimento anual, com taxas de staking quase exclusivamente variáveis", disse Vince DePalma, cofundador e CTO da Kairos Labs. "Grandes DAOs e stakers institucionais que gerenciam tesourarias de oito e nove dígitos exigem certeza de taxa. A Kairos lhes dá a capacidade de travar um rendimento de staking fixo por um período definido, algo comum na renda fixa tradicional, mas que nunca foi possível on-chain. O protocolo suporta qualquer taxa, para credores ou tomadores, de modo que empréstimos de taxa fixa na Morpho, produtos de rendimento estruturado e novos instrumentos de renda fixa se tornam possíveis."
O whitepaper completo da Kairos já está disponível.
Sobre a Kairos Labs
Kairos Labs Inc. é uma empresa apoiada pela Alliance (ALL15) que está construindo infraestrutura de swaps de taxa de juros permissionless para DeFi. A equipe fundadora traz experiência direta em construir e escalar produtos financeiros cripto nos níveis mais altos da indústria.
Thomas Harrison (CEO) é um fundador em série cuja empresa anterior foi adquirida pela Gemini, a corretora de criptomoedas fundada pelos irmãos Winklevoss. Na Gemini, Harrison liderou o desenvolvimento e o lançamento do Gemini Credit Card, escalando o programa de zero para centenas de milhões de dólares em volume de empréstimos. Vince DePalma (CTO) liderou equipes de engenharia no Goldman Sachs e na Gemini.
"Passamos anos construindo produtos de crédito em cripto, e a mesma restrição continuava aparecendo", disse Harrison. "Sem swaps de taxa de juros, você não pode oferecer taxas fixas com prazo, e sem taxas fixas você não consegue atender os tomadores e instituições que impulsionam a maior parte da demanda por crédito nos mercados tradicionais. Esse é o gap que estamos fechando."
Espera-se que o protocolo seja lançado na mainnet da Ethereum e na Base nas próximas semanas, com implantações adicionais em outras redes posteriormente.
Website: kairosswap.com
X: @kairosswap
Contato
CTO
Vince DePalma
Kairos Labs, Inc.
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