ZEROBASE

O que é a ZEROBASE?

ZEROBASE é uma rede descentralizada de infraestrutura criptográfica para computação off-chain verificável, usando provas de conhecimento zero e ambientes de execução confiáveis (TEEs) para permitir que usuários, aplicações e instituições provem que uma computação ou estratégia atendeu a condições predefinidas sem revelar os inputs subjacentes.

Seu problema central é o trade-off entre privacidade e auditabilidade: estratégias financeiras, atestações de identidade, saldos de exchanges e controles de risco off-chain frequentemente exigem confidencialidade, enquanto usuários e contrapartes ainda precisam de garantias verificáveis. A suposta vantagem competitiva da ZEROBASE não é ser uma blockchain de uso geral, mas combinar uma rede de roteamento de provers, execução protegida por TEE, verificação de provas on-chain e módulos de aplicação como zkStaking, zkLogin, zkDarkPool, zkCEX e ProofYield em uma stack de provas orientada à conformidade, conforme descrito na documentação oficial do projeto e em seu white paper de criptoativos no estilo MiCA.

ZEROBASE deve ser entendida como uma infraestrutura de nicho e como um protocolo de rendimento estruturado, em vez de uma rede de liquidação de camada base.

Ela não compete com Ethereum ou Solana por consenso global; depende do Ethereum e de outras cadeias compatíveis com EVM para liquidação de tokens e ancoragem de provas. Seu tamanho de mercado permanece pequeno em relação às principais L1s e grandes protocolos DeFi, mas suficientemente visível para ser acompanhada por locais como CoinMarketCap e DefiLlama. Em 7 de agosto de 2026, provedores públicos de dados de mercado mostravam uma posição de capitalização de mercado de meados da casa das centenas para o ZBT, enquanto a DefiLlama classificava a ZEROBASE CeDeFi dentro da categoria de “Basis Trading” em vez da categoria mais ampla de L1/L2, que é o enquadramento correto de pares para avaliar sua adoção econômica.

As métricas de TVL não são uniformes: a metodologia da DefiLlama contabilizava saldos em cofres na casa das dezenas de milhões de dólares no início de agosto de 2026, o app de staking da ZEROBASE exibia um valor mais alto de “Total Stake” e o white paper MiCA de 2025 do projeto afirmava um valor de TVL relacionado a zkStaking muito maior, o que implica que investidores devem comparar definições antes de tratar qualquer número isolado de TVL como canônico.

Quem fundou a ZEROBASE e quando?

ZEROBASE surgiu em 2024 durante um ciclo de mercado em que infraestrutura de conhecimento zero, terceirização de provas e produtos de rendimento estruturado em stablecoins voltavam a atrair interesse de venture capital após o período de desalavancagem de 2022–2023. Materiais públicos descrevem a ZEROBASE como uma rede de provers ZK em tempo real “implementada pela Salus”, e um anúncio patrocinado de outubro de 2024 informou que ela levantou 5 milhões de dólares de investidores incluindo Binance Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG e Symbolic Capital via canal de comunicados de imprensa da CoinDesk.

O white paper MiCA do projeto identifica a Vortex Tech Ltd., uma entidade nas Ilhas Cayman incorporada em julho de 2024, como a empresa operadora, e lista Xueyan Tang como CEO, Koppany Smith como COO e Li Chen como CMO, enquanto outros perfis públicos se referem a Xueyan “Mirror” Tang como CEO e a Shawn Chong como cofundador com experiência operacional prévia na Salus Security no perfil do ativo na CoinDesk.

A narrativa do projeto evoluiu de uma tese técnica de rede de provers para uma tese híbrida de infraestrutura ZK e verificação de rendimento.

O pitch inicial enfatizava geração de provas rápida e privada para aplicações ZK; materiais posteriores passaram a enquadrar cada vez mais a ZEROBASE em torno de zkStaking, estratégias estáveis neutras em risco, navegadores de provas e verificação DeFi institucional. Essa mudança é visível no próprio artigo de staking V1-para-V2 do projeto, que descreve a transição de um staking básico de stablecoins para recibos de tokens LP, liquidez colateralizada, saques automatizados, navegadores de provas e provas ZK em intervalos para verificação de estratégias em sua documentação de upgrade de staking. Essa evolução pode melhorar a monetização de curto prazo porque produtos de rendimento estruturado são mais fáceis de comercializar do que infraestrutura de provas abstrata, mas também muda o perfil de risco: a ZEROBASE passa a ficar parcialmente exposta à execução de gestores de fundos, integrações com exchanges, arranjos de custódia e risco de estratégias com stablecoins, em vez de depender apenas de demanda por infraestrutura criptográfica.

Como funciona a rede ZEROBASE?

ZEROBASE não é uma blockchain L1 e não executa um mecanismo de consenso independente de PoW, PoS ou DAG. ZBT é emitido como um token compatível com ERC-20 no Ethereum e em outras redes compatíveis com EVM, enquanto o conjunto de validadores de proof-of-stake do Ethereum e as cadeias EVM relevantes fornecem liquidação, finalidade de transferências e execução de contratos inteligentes.

A própria camada ZEROBASE é uma rede descentralizada de coordenação de provers: clientes submetem tarefas de geração de prova, Hubs roteiam essas tarefas, Prover Nodes computam provas ZK-SNARK e resultados de verificação podem ser ancorados ou consumidos por contratos on-chain. O white paper MiCA do projeto declara explicitamente que a ZEROBASE “não mantém uma camada de consenso” e, em vez disso, usa assinaturas criptográficas, provas de intervalo (range proofs) em ZK e esquemas de commit/reveal para coordenação de provas off-chain em sua seção de tecnologia.

Tecnicamente, a arquitetura é um modelo Hub-Prover. Hubs mantêm listas de nós ativos, recebem registros de tarefas de prova, processam pacotes de heartbeat, selecionam Prover Nodes disponíveis, gerenciam fluxos de pagamento e retornam detalhes de conexão de nós para clientes; Prover Nodes executam o cálculo do circuito atribuído e retornam provas através da API da ZEROBASE conforme descrito na documentação de workflow. ZEROBASE usa hashing consistente e alocação de nós virtuais para distribuir nós entre Hubs e reduzir desequilíbrios de carga quando Hubs entram ou falham de acordo com sua documentação de arquitetura de rede.

A alegação distintiva de segurança é que inputs privados são processados dentro de TEEs, com a documentação focando em computação confidencial no estilo AMD SEV-SNP, criptografia de memória, relatórios de atestação e execução em sandbox na documentação de TEE.

Este é um modelo pragmático, não um ideal sem confiança: TEEs reduzem a exposição de dados a operadores de nós, mas introduzem confiança no fornecedor de hardware, complexidade de atestação, risco de side channels e preocupações de centralização operacional que sistemas puramente criptográficos tentam evitar.

Quais são os tokenomics do ZBT?

ZBT tem um fornecimento máximo fixo de 1 bilhão de tokens, de acordo com o modelo econômico do projeto e com o white paper MiCA, o que significa que o token não é inflacionário no sentido de emissão sem teto, embora a oferta em circulação ainda possa se expandir de forma relevante por meio de vesting, distribuições de ecossistema, recompensas de nós e desbloqueios. A alocação divulgada inclui 20% para equipe e consultores, 11,25% para investidores, 2% para liquidez, 15% para o fundo ecológico ou de crescimento, 8% para airdrops e mineração inicial, e 43,75% para recompensas de staking de nós no modelo econômico. Tokens da equipe e consultores têm um cliff de um ano seguido de vesting linear de 48 meses, tokens de investidores têm um cliff de um ano seguido de vesting linear de 24 meses, e recompensas de staking de nós são liberadas de forma linear após o período pós-TGE. Em agosto de 2026, provedores de dados de mercado não apresentavam uma cifra de oferta circulante perfeitamente consistente, de modo que a interpretação mais cautelosa é que o ZBT tem um teto fixo totalmente diluído, mas um perfil de float ainda em evolução.

O caso de utilidade do ZBT é acesso, incentivos e sinalização de governança, em vez de uma reivindicação legal sobre fluxos de caixa. O token é usado para pagar por serviços de prova e banda, incentivar operadores de Prover e Hubs, participar de sinalização de governança em nível de protocolo e interagir com funções relacionadas a zkStaking conforme resumido pela Binance Academy. A ZEROBASE também descreve um mecanismo de recompra e queima governado por DAO, no qual receitas de protocolo provenientes de roteamento, geração de provas, compartilhamento de banda e estratégias relacionadas a colateral podem ser direcionadas a decisões de tesouraria, mas a documentação deixa claro que o ZBT não confere direitos de equity, dividendos, participação em receitas ou direitos de propriedade no modelo econômico do projeto. O resultado é um modelo de captura de valor que depende da demanda efetiva por geração de provas, uso de cofres de staking, mercados de banda e queimas controladas pela governança; se o uso permanecer dominado por incentivos de token ou rendimento promocional, em vez de serviços criptográficos pagos em taxas, o vínculo econômico do token com a rede será fraco.

Quem está usando a ZEROBASE?

A base de uso observável está concentrada em DeFi, CeDeFi, staking de stablecoins e computação com preservação de privacidade, em vez de jogos ou aplicações sociais de consumo. A DefiLlama acompanhava a ZEROBASE CeDeFi como um protocolo de basis trading com nove pools de rendimento no início de agosto de 2026 e reportava que o protocolo operava em BSC, Ethereum, Arbitrum, OP Mainnet, Polygon, Base e Avalanche em sua página de protocolo. Isso representa uma presença on-chain significativa, mas não deve ser confundido com adoção ampla por usuários ativos. Fontes publicamente indexadas não fornecem uma série robusta e continuamente atualizada de carteiras ativas diárias (DAW) ou carteiras ativas mensais (MAW) para a ZEROBASE comparável ao que existe para grandes L1s ou grandes protocolos DeFi. A KuCoin relatou uma distribuição de airdrop para mais de 150.000 endereços no Ethereum e na BNB Smart Chain, mas o alcance de um airdrop é um métrica de aquisição ou distribuição, não prova de uso recorrente do produto em seu aviso de airdrop do ZEROBASE. Os dados disponíveis, portanto, sustentam uma conclusão conservadora: o ZEROBASE tem depósitos de capital e atividade de negociação mensuráveis, mas as evidências públicas de tendências sustentadas de usuários ativos permanecem incompletas.

Quanto à adoção institucional e corporativa, as alegações mais fortes do ZEROBASE dizem respeito a investidores, trilhas de negociação/custódia e integrações de infraestrutura, em vez de implantações em produção por grandes empresas de primeira linha. Seus materiais citam apoio da Binance Labs/YZi Labs, Lightspeed Faction, dao5, Matrix Partners, IDG e outros, e seus documentos de staking fazem referência a arranjos no estilo Ceffu MirrorX para estratégias de taxa de financiamento vinculadas a exchanges no artigo sobre a atualização de staking. O projeto também afirma que as provas para a neutralidade de risco das estratégias de staking são geradas pela ZEROBASE Prover Network e verificadas via zkVerify e Nebra em sua documentação de controle de risco. Esses são relacionamentos legítimos de infraestrutura a serem avaliados, mas não equivalem a receita recorrente corporativa auditada proveniente de instituições financeiras nomeadas. A afirmação do white paper sobre o ARR de 2025 e o tamanho do tesouro pode ser um contexto útil, mas, por se tratar de divulgação fornecida pelo emissor, e não de relatório auditado de empresa de capital aberto, deve ser ponderada de acordo.

Quais São os Riscos e Desafios para o ZEROBASE?

O principal risco regulatório não é uma ação de fiscalização ativa conhecida, mas a incerteza de classificação entre jurisdições. O white paper MiCA do ZEROBASE classifica o ZBT como um token utilitário, não um EMT, ART, instrumento financeiro, depósito, produto de seguro, produto de pensão ou participação acionária ao abrigo da legislação da UE, e declara que o white paper foi preparado para fins de transparência em oferta pública e admissão à negociação no EEE no processo MiCA. Também afirma que o white paper não foi aprovado por nenhuma autoridade competente em um Estado‑membro do EEE, que o ZBT não é coberto por esquemas de indemnização de investidores ou de garantia de depósitos e que o emissor não é licenciado como CASP na data do protocolo. Resultados de pesquisa não revelaram um processo ativo crível da SEC, pedido de ETF ou aprovação de ETF específicos para o ZBT em 7 de agosto de 2026, mas ausência de litígio visível não é equivalente a segurança regulatória. Os vetores de centralização mais imediatos são operacionais: Prover Nodes exigem colateral substancial em stablecoins, Hubs coordenam o roteamento, a infraestrutura TEE depende de hardware confiável e atestação, e as estratégias de zkStaking envolvem alocação de fundos off-chain. A própria seção de riscos do projeto reconhece riscos de contratos inteligentes, regulatórios, de interoperabilidade, de centralização de infraestrutura e de cibersegurança nas divulgações de risco do white paper.

A pressão competitiva vem de duas frentes. No lado da infraestrutura criptográfica, o ZEROBASE compete com redes especializadas de provers e agregação de provas, como Succinct, Boundless/RISC Zero, Gevulot, Lagrange, NEBRA e zkVerify, muitas das quais se concentram em mercados abertos de provas, ferramentas de desenvolvimento de zkVM ou agregação de provas de baixo custo em vez de produtos de staking como ilustrado por Boundless, Succinct e Gevulot. No lado do yield, o ZEROBASE compete com protocolos de basis trading e rendimento em stablecoins, como Ethena, Falcon Finance, Solv, BounceBit, Avant, Aster e outros produtos de rendimento estruturado acompanhados na categoria de basis trading do DefiLlama ao lado do ZEROBASE. Esse posicionamento em dois mercados é estrategicamente útil, mas perigoso: se o ZEROBASE for avaliado como infraestrutura ZK enquanto seu uso é impulsionado principalmente por depósitos em busca de yield, ou se for avaliado como infraestrutura de yield enquanto sua diferenciação criptográfica não é economicamente necessária, o protocolo pode ter dificuldade em defender suas margens.

Qual É a Perspectiva Futura para o ZEROBASE?

A perspectiva do ZEROBASE depende menos do desempenho de preço do token e mais de sua capacidade de converter uma arquitetura tecnicamente plausível em demanda durável pagadora de taxas.

O roadmap verificado e o caminho recente de atualizações apontam para a expansão contínua do zkStaking V2, navegadores de provas, verificação ZK neutra em risco, recompensas de staking e proving cross-chain, módulos de governança DAO e aplicações de prova ou largura de banda para o consumidor, como a ProofYield no white paper MiCA do projeto. Sua documentação de API já apresenta um modelo comercial de serviço de proving, incluindo taxas de implantação de circuitos, taxas mensais de recursos e níveis de preços por prova, o que sugere uma tentativa de monetizar além dos incentivos de token na tabela de preços da API.

O obstáculo estrutural é a credibilidade de execução: o ZEROBASE precisa provar que TEEs mais ZKPs podem oferecer privacidade, auditabilidade, uptime e competitividade de custos em escala; que as estratégias off-chain do zkStaking permanecem transparentes o suficiente para justificar a confiança do usuário; e que o token ZBT é mais do que uma camada de subsídio acoplada a um produto de rendimento em stablecoins.

Se a rede conseguir demonstrar volume de provas sustentado, fontes de taxa diversificadas, descentralização de nós verificável e análises de terceiros mais claras para definições de usuários ativos e TVL, ela poderá se tornar um provedor de middleware relevante em infraestrutura DeFi com preservação de privacidade. Caso contrário, corre o risco de ser agrupada com produtos de yield CeDeFi cíclicos cuja adoção sobe e desce com incentivos, taxas de financiamento em exchanges e demanda especulativa por tokens.