Como o Bitcoin atinge um novo recorde histórico surfando na euforia do mercado cripto com a administração Trump assumindo, damos uma olhada em como este ativo digital se comporta. O Bitcoin segue um movimento de preço distintivo com seu próprio ritmo, que pode ser decodificado através de suas diferentes fases. E é isso que os analistas do mercado de criptomoedas chamam de ciclo de mercado do Bitcoin.
O que é um Ciclo de Mercado do Bitcoin?
Este ciclo não é apenas um barulho de altos e baixos, mas uma articulação complexa de marcos tecnológicos, sentimentos de mercado e forças econômicas. No núcleo deste Ciclo de Mercado do Bitcoin está o evento de halving, que é programado para reduzir as recompensas de mineração a cada ciclo cripto de 4 anos. O evento de halving mais recente aconteceu em 19 de abril de 2024, reduzindo a recompensa por bloco de 6,25 para 3,125 bitcoins. O próximo ocorrerá em abril de 2028.
A resposta do mercado a esses eventos cíclicos tem sido nada menos que dramática. Em 20 de janeiro de 2025, o Bitcoin atingiu um recorde histórico inédito de $110.000, coincidindo com a posse de Donald Trump como o 47º Presidente dos EUA. Este marco exemplifica como eventos políticos e ciclos de mercado podem criar sinergias poderosas no espaço cripto.
Os Quatro Atos do Ciclo de Mercado do Bitcoin
O ciclo de mercado do Bitcoin se desenrola como uma peça em quatro atos, cada fase trazendo suas próprias características distintas e oportunidades.
- Durante a fase de Acumulação, o primeiro ato deste drama financeiro, investidores com visão de futuro constroem silenciosamente suas posições enquanto os preços oscilam próximos a baixas cíclicas. Esta fase é caracterizada por sentimento de baixa e baixos volumes de negociação, criando um ponto de entrada ideal para aqueles com visão de longo prazo.
- Quando a cortina se levanta na fase de Crescimento, testemunhamos a ascensão constante em direção a altas anteriores. Este período geralmente coincide com eventos de halving, criando uma tempestade perfeita de oferta reduzida e demanda crescente. As reservas de câmbio normalmente diminuem durante esta fase à medida que os compradores acumulam Bitcoin ansiosamente em antecipação à valorização futura dos preços.
- A fase de Bolha representa o terceiro ato climático, onde os preços disparam além dos registros anteriores com impulso exponencial. Este período é marcado por volatilidade extrema e um equilíbrio delicado entre vendedores que realizam lucros e compradores otimistas. A psicologia do mercado durante esta fase frequentemente reflete ganância extrema, preparando o palco para o ato final.
- A fase de Queda atua como a conclusão dramática, trazendo correções substanciais que historicamente resultaram em reduções de aproximadamente 80% dos preços de pico. O exemplo mais recente viu o Bitcoin despencar de $69.000 em novembro de 2021 para $15.476 em novembro de 2022, demonstrando a magnitude dessas correções.
Dançando com Mercados Tradicionais e Ventos Políticos
O relacionamento do Bitcoin com mercados tradicionais, particularmente o S&P 500, evoluiu significativamente. Em 2024, o coeficiente de correlação foi de 0,51 em média, sugerindo que para cada movimento de 10% no Bitcoin, o S&P 500 moveu-se cerca de 5,1%. Este relacionamento, no entanto, não é estático e tem mostrado graus variáveis de correlação ao longo das diferentes fases do mercado.
Olhando à frente, o retorno da administração Trump ao poder já demonstrou seu impacto nos mercados cripto, com o lançamento das moedas meme TRUMP e MELANIA criando dinâmicas de mercado adicionais. Analistas de mercado projetam que a OFFICIAL TRUMP poderia alcançar $98,05 até o final de 2025, potencialmente comandando uma capitalização de mercado de aproximadamente $19 bilhões. A febre das moedas meme já empurrou o Bitcoin para um novo recorde histórico a $110.000 em 20 de janeiro de 2025, no dia da posse de Trump.
A Adoção Mainstream
A jornada do Bitcoin em direção à adoção mainstream acelerou dramaticamente, com volumes de negociação em grandes exchanges como a Binance subindo de $11 bilhões em janeiro de 2018 para mais de $1 trilhão em março de 2024. A adoção institucional atingiu novos patamares, com empresas públicas detendo mais de 1,5% do suprimento total. Detentores notáveis incluem a MicroStrategy com 439.000 bitcoins e a Tesla mantendo uma posição significativa.
A classe de ativos cripto foi ainda mais legitimada pela aprovação de ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum no início de 2024, que atraiu uma ampla gama de investidores e comerciantes para as moedas. O aumento é tão fenomenal que a SEC recebeu aprovação para outras aprovações de ETFs, como a do Solana, Litecoin e XRP. Enquanto as estruturas regulatórias continuam a evoluir globalmente, movimentos pioneiros como a adoção do Bitcoin como moeda legal por El Salvador em 2021 demonstram o potencial para uma aceitação institucional e governamental mais ampla. À medida que essas tendências de adoção continuam e a clareza regulatória melhora, os ciclos de mercado do Bitcoin podem evoluir, potencialmente oferecendo novas oportunidades e desafios para investidores navegando neste dinâmico cenário de ativos digitais.