Finanças Descentralizadas (DeFi) são maravilhosas. Sem bancos, sem pontuações de crédito, só você e o blockchain. É bom para muitos propósitos, inclusive o que muitas pessoas mais precisam: pedir dinheiro emprestado. Parece bom demais para ser verdade, certo? Não. Na verdade, funciona.

DeFi está abalando os sistemas bancários tradicionais. No seu núcleo, DeFi oferece serviços financeiros sem a necessidade de intermediários.

É tudo impulsionado pela tecnologia blockchain. E pelos milagres tecnológicos, como contratos inteligentes, mas vamos voltar a isso mais tarde.

Pedir dinheiro emprestado em DeFi tornou-se cada vez mais popular. Por quê? Porque oferece acesso à liquidez sem a burocracia habitual. As pessoas estão recorrendo a plataformas DeFi para tomar ativos emprestados usando criptomoedas como garantia. É rápido, transparente e muitas vezes mais acessível.

Como assim? Bem, os bancos tradicionais exigem verificações de crédito e processos de aprovação longos. DeFi elimina isso com contratos inteligentes e algoritmos. Em DeFi, sua garantia está bloqueada em um contrato inteligente. Isso garante segurança e confiança sem uma autoridade central.

Mas não é só um mar de rosas, como você já deve ter adivinhado. O empréstimo em DeFi vem com seu próprio conjunto de riscos e complexidades.

Compreender esses riscos é crucial antes de mergulhar. Afinal, estamos lidando com ativos voláteis e uma tecnologia de ponta em seus estágios relativamente iniciais de desenvolvimento.

Aqui está o seu Guia Definitivo para Empréstimos em DeFi em 10 passos fáceis.

1. Entenda o Jogo da Garantia

Em DeFi, garantia é rei. Perdoe a comparação inapropriada, mas é como o segurança na boate – sem ela, você não entra.

Veja como funciona: você deposita alguns dos seus ativos de criptomoeda como garantia e, em troca, pode tomar outros ativos emprestados.

Por exemplo, se você tem uma casa, mas quer dinheiro para comprar outra, você vai ao banco e hipoteca a casa para comprar outra.

Simples, certo? Bem, não tão rápido.

A parte complicada do empréstimo em DeFi é a razão de empréstimo-valor (LTV). Este é o percentual do valor da sua garantia que você pode tomar emprestado. Por exemplo, se você depositar $1000 em ETH e o protocolo tiver um LTV de 75%, você pode tomar emprestado até $750.

Mas é aqui que fica complicado – os preços das criptomoedas são voláteis. Se o valor da sua garantia cair, seu empréstimo pode ser liquidado mais rápido do que você pode dizer "para a lua".

É por isso que a maioria dos protocolos DeFi usa supercolateralização. Normalmente, você deve colocar mais garantia do que está tomando emprestado. Parece contraditório, mas é uma rede de segurança para o protocolo.

E não se esqueça dos diferentes tipos de garantia. Alguns protocolos aceitam apenas criptomoedas grandes, como ETH ou WBTC. Outros são mais flexíveis, permitindo que você use altcoins ou até mesmo NFTs.

Por fim, fique atento ao fator de garantia. Isso determina quanto do valor de cada ativo pode ser usado como garantia. Varia entre ativos e protocolos, então faça seu dever de casa. Familiarize-se com os diferentes serviços DeFi antes de tomar decisões sérias.

2. Atenção às Taxas de Juros

Agora vamos descobrir o custo do empréstimo em DeFi. Ao contrário dos empréstimos bancários do seu avô, as taxas de juros do DeFi são um jogo totalmente diferente.

Em primeiro lugar, as taxas de juros do DeFi são geralmente variáveis. Elas podem mudar mais rápido que um camaleão no chão de uma discoteca. Por quê? Porque são determinadas pela oferta e demanda no pool de empréstimos.

Aqui está o acordo: quando há alta demanda por um ativo específico, a taxa de juros aumenta. Quando a demanda cai, a taxa também cai. É como um leilão sem fim.

Mas espere, tem mais!

Alguns protocolos usam modelos de taxa de juros algorítmicos. Essas fórmulas matemáticas sofisticadas ajustam as taxas automaticamente com base na taxa de utilização do pool de empréstimos.

Por exemplo, o Compound usa um modelo onde as taxas começam baixas quando a utilização do pool é baixa e depois sobem conforme a utilização aumenta. É como preços dinâmicos para empréstimos.

E não se esqueça da diferença entre APR e APY. APR é a taxa de juros simples, enquanto APY considera os juros compostos. No DeFi, você frequentemente verá APYs altíssimos devido ao compounding frequente.

Alguns protocolos também têm um conceito de "APY de empréstimo". Esta é a taxa de juros efetiva que você paga quando leva em consideração as recompensas que recebe por tomar emprestado.

Isso mesmo, você ouviu – alguns protocolos te recompensam por tomar emprestado!

DeFi é realmente uma maravilha. E, provavelmente, um ponto final para o sistema bancário tradicional. Mas ainda não.

3. Cuidado com a Liquidação

Certo, é hora de falar sobre o bicho-papão dos empréstimos em DeFi – liquidação. É o que mantém os tomadores de empréstimos acordados à noite, e por boas razões. Especialmente, os iniciantes que estão apenas começando a pavimentar seu caminho pelos horizontes abertos do DeFi.

A liquidação acontece quando o valor da sua garantia cai abaixo de um determinado limite. É como uma chamada de margem na finança tradicional, mas com esteróides.

Veja como geralmente funciona. Digamos que você pediu emprestado $750 contra $1000 em ETH (explicamos um pouco antes como funciona a razão empréstimo-valor). Se o preço do ETH cair e sua garantia agora valer apenas $900, você pode ser liquidado.

O limite de liquidação varia entre os protocolos, mas geralmente é em torno de 150% do valor emprestado. Alguns protocolos liquidarão sua posição inteira, enquanto outros apenas liquidarão o suficiente para trazê-lo de volta acima do limite.

E aqui está o problema – as liquidações frequentemente vêm com uma penalidade. Você pode perder uma porcentagem da sua garantia além de ter seu empréstimo fechado.

Mas espere, piora. Em tempos de alta volatilidade do mercado, você pode ser liquidado mesmo se o preço cair por um segundo. Sim, é tão rápido. Depende do protocolo DeFi específico, é claro. Mas às vezes o jogo pode ser realmente cruel.

Para evitar a liquidação, você precisa ficar de olho no seu fator de saúde. Essa é uma métrica que mostra o quão perto você está da liquidação. Se cair muito, você precisa adicionar mais garantia ou reembolsar parte do seu empréstimo.

Alguns protocolos estão tentando ser gentis e amigáveis. Eles oferecem recursos de proteção contra liquidação.

Por exemplo, Aave tem um "Fator de Saúde" que oferece um buffer antes da liquidação.

MakerDAO permite que você configure gatilhos automáticos para adicionar garantia se você chegar muito perto da liquidação.

Lembre-se, em DeFi, você é o seu próprio gerente de risco. Não há banco para chamar por uma extensão ou para defender seu caso. Uma vez que você atinge aquele limite de liquidação, o jogo acaba.

4. Escolha seu Protocolo Sabiamente

Nem todos os protocolos de empréstimo DeFi são criados iguais. Alguns podem ser bem hostis, especialmente para investidores iniciantes. Escolher o certo pode significar a diferença entre navegar suavemente e um naufrágio financeiro.

Primeiro, vamos falar sobre os grandes.

Aave, Compound e MakerDAO são como a santíssima trindade dos empréstimos DeFi. Eles têm um histórico de segurança.

Mas não ignore os recém-chegados. Protocolos como Liquity e Alchemix estão agitando as coisas com recursos inovadores. Liquity oferece empréstimos sem juros, enquanto Alchemix permite que você tome emprestado contra rendimentos futuros, um recurso bastante único.

A segurança deve ser sua prioridade máxima. Procure protocolos que foram auditados por firmas respeitáveis. Carteiras multi-assinatura, programas de recompensas por bugs e cobertura de seguros são bons sinais.

Além disso, preste atenção no modelo de governança.

É verdadeiramente descentralizado ou há um grupo pequeno tomando as decisões? Isso pode afetar tudo, desde as taxas de juros até as atualizações do protocolo. Lembre-se, DeFi não é para ser apenas um banco virtual. Existe uma filosofia de descentralização, e ela está lá por uma razão.

Liquidez é outro fator crucial. Um protocolo com pools de liquidez profundos significa que você tem menos chance de enfrentar alta derrapagem ou crises de liquidez.

Não se esqueça da experiência do usuário. Alguns protocolos têm interfaces elegantes que tornam o empréstimo uma brisa. Outros... nem tanto. Se você não está confortável navegando em um aplicativo descentralizado complexo, pode querer se manter em opções mais amigáveis.

Por fim, considere o ecossistema.

Alguns protocolos se integram bem com outros serviços DeFi, abrindo mais oportunidades para cultivo de rendimento ou estratégias alavancadas.

Lembre-se, o "melhor" protocolo depende das suas necessidades específicas. Você está procurando as taxas mais baixas? O maior LTV? As opções de garantia mais estáveis? Faça sua pesquisa e escolha de acordo.

5. Entenda os Riscos

Tudo bem, hora de um choque de realidade.

O empréstimo em DeFi é complicado, exige pesquisa e conhecimento. E é melhor você adquirir tudo isso antes de entrar no jogo e arriscar perder seus fundos.

Existem alguns riscos sérios que você precisa entender.

Primeiro e mais importante: risco de contrato inteligente. Esses protocolos são apenas tão seguros quanto o código em que são construídos. Mesmo com auditorias, sempre há uma chance de bug ou exploração. Pergunte aos que foram "rekt" nos vários hacks de DeFi ao longo dos anos.

Depois, há o risco de oráculo. Protocolos DeFi dependem de oráculos para obter dados de preços. Se um oráculo for manipulado ou falhar, pode desencadear liquidações desnecessárias ou outras surpresas desagradáveis.

Não se esqueça do risco regulatório. A SEC e outros órgãos de fiscalização estão começando a se interessar pelo DeFi. Uma repressão regulatória repentina pode virar sua estratégia de empréstimo de cabeça para baixo. As chances são menores com um protocolo DeFi bem estabelecido, como Aave, Compound e MakerDAO. Mas há empreendimentos arriscados que é melhor evitar. Mais uma vez, não seja preguiçoso e faça uma pesquisa adequada antes de mergulhar.

Perda impermanente é outro problema a se observar, especialmente se você estiver usando seus fundos emprestados para provisão de liquidez. É como uma inflação invisível corroendo seus ganhos.

E não vamos esquecer do bom e velho risco de mercado. Criptomoedas são voláteis e uma queda súbita no mercado pode te levar direto para a cidade das liquidações.

Também existe o risco de centralização. Alguns protocolos possuem chaves de administrador ou funcionalidades de atualizabilidade que poderiam ser exploradas se fossem abusadas... Conteúdo: cair nas mãos erradas. Não confie montantes substanciais de tokens a um protocolo que não parece ser 100% confiável.

Por último, há você. Sim, você. O erro do usuário é um grande risco em DeFi. Um clique errado, um ponto decimal fora do lugar, e puff – seus fundos podem desaparecer para sempre. Faça uma pesquisa adequada, esteja bem preparado, não tome decisões emocionais.

6. Domine a Arte da Alavancagem

Vamos falar sobre o truque favorito da festa DeFi de todos - alavancagem. É como esteroides financeiros, capaz de amplificar seus ganhos... ou suas perdas.

Aqui está a ideia básica: você deposita algum colateral, toma empréstimo contra ele e, em seguida, usa os fundos emprestados como colateral para tomar mais empréstimos. Enxágue e repita até estar alavancado até o limite.

Sim, isso é tão complicado quanto jogar xadrez, mas aqueles que sabem jogar podem ganhar muito.

Alguns traders usam seus fundos emprestados para fornecer liquidez ou farm de rendimento, potencialmente ganhando mais do que o juro que estão pagando. É como pedir dinheiro emprestado para ganhar dinheiro. Você pode ver isso sob uma luz um pouco diferente, se lembrar como os bancos tradicionais ganham dinheiro.

Há protocolos DeFi para jogar esse tipo de jogo.

Plataformas como dYdX e Fulcrum são construídas especificamente para negociação alavancada. Elas permitem que você assuma posições alavancadas com apenas alguns cliques. É como brincar com dinamite financeira.

Você precisa lembrar, a alavancagem é uma espada de dois gumes. Enquanto pode multiplicar seus ganhos, também pode amplificar suas perdas. Um pequeno movimento de preço na direção errada pode eliminar toda a sua posição. Você precisa se tornar um profissional para jogar este jogo.

E não se esqueça das liquidações em cascata. Em uma queda de mercado, as posições alavancadas começam a ser liquidadas, o que faz os preços caírem ainda mais, causando mais liquidações. É um ciclo vicioso que pode transformar uma queda em um crash.

Mas o DeFi é vasto e diversificado. Alguns protocolos oferecem "empréstimos flash" que permitem que você pegue emprestado, use e pague os fundos em uma única transação.

Esses podem ser usados para arbitragem ou para desfazer posições alavancadas complexas.

Lembre-se, com grande alavancagem vem grande responsabilidade. Sempre use ordens de stop-loss e não aposte alto demais em uma posição alavancada. E pelo amor de Satoshi, não use alavancagem se você não entender completamente o que está fazendo.

7. Navegue pelo Mundo das Stablecoins

No mundo selvagem do empréstimo DeFi, as stablecoins são suas melhores amigas.

Esses tokens são feitos para sempre manter seu valor atrelado a uma moeda do mundo real, na maioria das vezes ao dólar americano. Elas são como a calmaria na tempestade da volatilidade das criptos.

A maioria dos protocolos de empréstimo DeFi permite que você tome emprestado stablecoins contra seus ativos cripto voláteis. É uma maneira popular de acessar liquidez sem vender seu precioso BTC ou ETH.

Mas nem todas as stablecoins são iguais. Você tem suas stablecoins centralizadas como USDT e USDC, que são respaldadas por ativos do mundo real. Então há as stablecoins algorítmicas como DAI, que mantêm seu valor através de contratos inteligentes e colateralização. Há também stablecoins respaldadas por ouro (e atreladas ao ouro) (como o PAX Gold).

Alguns protocolos até permitem que você crie suas próprias stablecoins. DAI da MakerDAO é a OG aqui, mas plataformas mais novas como Liquity com seu LUSD estão entrando na festa.

Pegar emprestado em stablecoins pode ser uma estratégia sólida para evitar o risco de liquidação.

Como o valor da sua dívida não flutua, você só precisa se preocupar com o valor do seu colateral. Então, metade do seu problema já foi resolvido. Nada mal.

Mas cuidado com os eventos de desvalorização. Mesmo as stablecoins podem perder seu valor em condições de mercado extremas. Basta perguntar a qualquer um que estava segurando UST durante o colapso da Terra.

Alguns protocolos oferecem melhores taxas para empréstimos de certas stablecoins. Por exemplo, você pode obter uma taxa de juros mais baixa ao pegar emprestado DAI em comparação com USDC na mesma plataforma.

E não se esqueça das oportunidades de rendimento. Muitos protocolos DeFi oferecem APYs atraentes para fornecer liquidez em stablecoins. É uma maneira de colocar seus fundos emprestados para trabalhar.

Por fim, fique de olho no cenário regulatório.

As stablecoins estão na mira de reguladores em todo o mundo. Uma repressão pode abalar todo o ecossistema de empréstimos DeFi. O USDC, por exemplo, está em conformidade com as novas leis europeias recentes, enquanto o USDT está sob escrutínio.

8. Explore o Empréstimo Cross-Chain

Se você chegou até aqui, provavelmente está pronto para tópicos mais complexos. Então se prepare porque estamos prestes a entrar em uma nova dimensão.

O empréstimo cross-chain é como DeFi turbinado, permitindo que você acesse liquidez em diferentes blockchains. Embora isso possa parecer loucura, já que todos nós estamos acostumados a pensar em resolver problemas dentro de blockchains específicos, é uma direção incrível a seguir.

Aqui está a jogada: em vez de estar limitado a tomar empréstimos em uma única cadeia, os protocolos cross-chain permitem que você use colateral em uma cadeia para tomar ativos emprestados em outra.

É como teletransporte financeiro.

Plataformas como THORChain e RenVM são pioneiras neste espaço. Elas utilizam truques criptográficos inteligentes para habilitar transações cross-chain sem confiança.

Mas por que se incomodar com empréstimos cross-chain? Para começar, isso abre um novo mundo de oportunidades de arbitragem. Você pode aproveitar as diferenças de preço entre as cadeias sem realmente mover seus ativos. Truque esperto, não?

Isso também permite um uso mais eficiente do capital. Tem alguns ETH, mas precisa de tokens baseados na Solana? Não precisa vender e recomprar – basta usar empréstimos cross-chain.

Soluções de camada 2 também estão entrando na ação. Protocolos como dYdX on StarkWare permitem que você tome emprestado com a segurança do Ethereum, mas com taxas mais baixas e transações mais rápidas.

Claro, novos horizontes trazem novos desafios. O empréstimo cross-chain adiciona uma camada extra de complexidade e risco. Você não está lidando apenas com o risco dos contratos inteligentes em uma cadeia, mas em múltiplas cadeias, além do mecanismo de ponte.

A interoperabilidade é crucial neste espaço. Procure protocolos que jogam bem com os outros e têm um histórico de operações cross-chain suaves.

E não se esqueça das taxas de gas. Embora o empréstimo cross-chain possa abrir novas oportunidades, você precisa considerar o custo das transações em múltiplas cadeias.

Por fim, fique de olho em padrões emergentes como o protocolo Inter-Blockchain Communication (IBC). Eles poderiam tornar o empréstimo cross-chain ainda mais fluido no futuro.

9. Maximize Seu Poder de Empréstimo

Aqui estão algumas dicas para espremer até a última gota de valor do seu colateral.

Primeiro: diversificação. Não coloque todos os ovos na mesma cesta. Ao espalhar seu colateral por diferentes protocolos, você pode minimizar o impacto de um evento de liquidação único. Quanto mais ativos você operar, menores são as chances de todos eles despencarem simultaneamente.

Em seguida, aprenda a jogar o jogo das taxas de juros. Alguns protocolos oferecem melhores taxas para certos ativos ou durante determinados períodos. Fique atento a essas oportunidades e esteja preparado para mover seus empréstimos. Sim, o jogo de empréstimos DeFi é um trabalho de tempo integral de ler notícias, fóruns, redes sociais, etc. Como Oliver Stone nos disse com a sequência do filme Wall Street, o dinheiro nunca dorme.

A troca de colateral é outro truque engenhoso que você deve conhecer.

Alguns protocolos permitem que você troque seu colateral sem fechar seu empréstimo. É como trocar pneus em um carro em movimento – arriscado, mas potencialmente recompensador. Se você for bom no seu trabalho em tempo integral (veja acima), pode ser o primeiro a perceber que a tempestade está chegando e é hora de pular fora deste ativo específico.

Não ignore os tokens de governança. Muitos protocolos de empréstimo recompensam os tomadores com seus tokens nativos. Eles podem ser vendidos para obter lucro ou usados para participar da governança (e potencialmente votar em propostas que beneficiem os tomadores).

A delegação de crédito é uma técnica avançada onde você pode tomar emprestado contra o colateral de outra pessoa. É como um avalista em DeFi, mas tenha cuidado – isso requer um alto nível de confiança.

Alguns protocolos oferecem funcionalidade de empréstimos flash. Embora usados principalmente para arbitragem, tomadores espertos podem usar empréstimos flash para reequilibrar suas posições ou evitar liquidação rapidamente.

Fique de olho no seu fator de saúde. Como mencionado acima, essa métrica mostra o quão perto você está da liquidação. Alguns protocolos oferecem ferramentas para automatizar adições de colateral se o seu fator de saúde cair muito.

10. Fique à Frente do Jogo

Aqui estão alguns conselhos finais que você pode achar úteis se estiver considerando seriamente tomar empréstimos em DeFi.

Em primeiro lugar: educação é a chave. O cenário DeFi está evoluindo mais rápido que um camaleão em uma discoteca. Habitue-se a ler notícias de DeFi, seguir desenvolvedores importantes no Twitter e participar de discussões comunitárias no Discord ou em fóruns. Quanto tempo você está gastando lá agora não é suficiente, dobre-o.

Fique atento às atualizações de protocolo. Muitas plataformas de empréstimo DeFi regularmente lançam novos recursos ou ajustes em seus modelos. Essas mudanças podem impactar significativamente sua estratégia de empréstimo. Mais uma vez, o hábito de ler notícias diariamente é essencial.

Não ignore as propostas de governança. Se você está fortemente investido em um protocolo específico, certifique-se de estar ciente dos votos futuros. Uma única proposta pode mudar taxas de juros, fatores de colateral, ou até mesmo aspectos fundamentais de como o protocolo funciona. É uma comunidade, então faça parte dela.

Esteja preparado para eventos cisne negro. O espaço DeFi já viu sua cota de hacks, explorações e colapsos de mercado. Tenha um plano para o que você fará em caso de tal emergência. Isso pode incluir configurar alertas para movimentos repentinos de preços ou ter uma estratégia para sair rapidamente das posições.

Considere o uso de agregadores de DeFi. Plataformas como Zapper ou Zerion podem lhe dar uma visão panorâmica de suas posições em múltiplos protocolos. Elas podem ser uma tábua de salvação quando se está lidando com múltiplos empréstimos e tipos de colateral.

Não ignore o panorama macro. DeFi não existe em um vácuo. Fique de olho em tendências mais amplas de cripto, desenvolvimentos regulatórios e até mesmo notícias de finanças tradicionais. Todas essas podem impactar os mercados de empréstimos DeFi.Content: yellow.com diariamente, é bom para você. Sem brincadeira.

Finalmente, não fique complacente. Só porque uma estratégia funcionou ontem, não significa que funcionará amanhã. Revise e ajuste regularmente suas posições de empréstimo para garantir que ainda estejam alinhadas com seus objetivos e tolerância ao risco. Não tenha medo de experimentos, apenas limite a quantidade de ativos que podem ser perdidos caso algo dê errado.