O boom das finanças descentralizadas está de volta em alta. Protocolos de empréstimo protegem mais de $33 bilhões em depósitos espalhados por Ethereum, Solana e várias redes de Layer-2. Isso é capital sério—aproximadamente o PIB de um país de médio porte—em contratos inteligentes que podem ser chamados de margem em milissegundos.
Mas, com o rendimento, vem o perigo. Por exemplo, uma recente queda violenta de 14% no XRP e no SOL provocou uma reação em cadeia que eliminou $800 milhões em posições de cripto alavancadas em uma única tarde, lembrando que mesmo tokens de primeira linha podem desencadear cascatas de liquidação quando os mercados engasgam com a volatilidade súbita.
Nomes menores também não são imunes. Recentemente, o token da Mantra’s OM despencou mais de 90% em poucas horas após algumas posições superdimensionadas serem forçadamente liquidadas em múltiplos locais—$65 milhões apenas na Binance—enviando ondas de choque pelas mesas de negociação do Telegram.
Às vezes, a ameaça se esconde à vista de todos. Em abril, o consolidado de empréstimos Ethereum da Aave mostrou $120 milhões em ETH como garantia, sentado bem no limite de liquidação de 80%, o que significa que uma modesta queda abaixo de $2.500 teria jogado aquele éter no mercado aberto.
Traders assistindo o Radar de Risco DeFi o descreveram como “uma ratoeira armada” esperando por uma manchete pessimista.
Em outras palavras, o risco de liquidação não é uma nota de rodapé rara—é o coração pulsante dos maiores sucessos e das mais espetaculares liquidações do DeFi.
Quer você seja um agricultor de rendimento casual ou um fundo gerenciando livros de nove dígitos, entender como evitar essas armadilhas não é mais opcional. É a diferença entre aumentar lucros num futuro sem permissões e ver seu colateral desaparecer mais rápido do que você pode atualizar o Etherscan.
Antes de entrar nos detalhes de como evitar ou minimizar as liquidações em DeFi, primeiro vamos entender o que é e como funciona.
O que é a Liquidação em DeFi?
Em termos simples, liquidação é o processo de não poder manter uma posição alavancada devido à ausência de fundos suficientes.
Traders de cripto enfrentam liquidação quando não conseguem cumprir os requisitos de margem para posições alavancadas, o que essencialmente significa que eles ficaram sem fundos para manter as negociações abertas. Para evitar isso, você precisa ter estratégias críticas em vigor enquanto negocia para que possa aproveitá-las no futuro.
Em Finanças Descentralizadas (DeFi), traders acessam acordos de empréstimos fora das finanças tradicionais colocando ativos de cripto como garantia. Mas, eles têm que lembrar a natureza volátil dos ativos digitais, o que muitas vezes pode levar à liquidação de seus acordos. Em tal situação, os traders perdem sua garantia, o que aumenta os riscos do espaço DeFi e do trader.
A liquidação em DeFi acontece quando a garantia do devedor mencionada no acordo fica abaixo de um certo limite, tornando-se uma posição arriscada para ambas as partes devido à volatilidade do mercado de cripto. Para diminuir o risco de liquidação em DeFi, traders precisam manter uma margem entre o empréstimo de ativos e sua garantia.
Maneiras de Evitar a Liquidação em DeFi
A natureza volátil do mercado de cripto torna difícil acomodar variações sutis no preço, o que leva à liquidação e perdas. Para enfrentar isso e garantir que os riscos de liquidação em DeFi sejam reduzidos, os traders precisam optar por certas estratégias.
Construa um plano de negociação adequado
A primeira e principal estratégia é planejar suas negociações com antecedência para reduzir as chances de liquidação. Isso inclui elaborar um plano que leve em conta perdas em caso de liquidação e uma estratégia de saída adequada quando o mercado cair.
Isso evitará compras impulsivas devido às emoções de ganância ou medo, removendo qualquer tentação de reter posições por muito tempo. Tudo isso faz os traders saírem do jogo quando é hora, não muito cedo sem alavancar muito lucro.
Proteja posições de negociação
O mercado de cripto está sempre sujeito a flutuações e, apesar das melhores precauções, o preço pode ir em direções indesejadas. Portanto, os traders precisam alinhar suas posições de negociação ao longo do gráfico de preços de modo a terem uma estratégia de saída que evite a liquidação de suas posições se o mercado seguir o caminho oposto.
Para isso, traders de cripto marcam um intervalo ou nível onde podem sair da negociação. No entanto, isso por si só não é suficiente, é viável usar uma ordem de stop-loss para fazer o plano de saída mais eficaz na redução de perdas.
Esta ordem de stop-loss é o preço exato em que uma negociação sairá automaticamente se a criptomoeda descer para um nível pré-determinado. Porém, ordens de stop-loss não são uma solução infalível para proteger contra liquidação. Caso o preço de liquidação flutue, as ordens de stop-loss podem falhar em prevenir a liquidação.
Mantenha a margem
Como mencionado anteriormente, a chave para mitigar o risco de liquidação em DeFi é manter a margem, que é a quantidade mínima necessária para manter a negociação aberta. Também há um saldo de margem que mostra os fundos disponíveis na conta.
Quando o saldo de margem fica abaixo da margem de manutenção, a bolsa de cripto fechará automaticamente as posições alavancadas para restringir as perdas. Assim, os traders de cripto devem manter a margem para evitar liquidações.
Quando um preço cai significativamente, traders precisam manter saldo de margem suficiente para manter a negociação aberta. Quanto maior o saldo de margem, mais baixo é o preço de liquidação.
Pratique sua negociação
Traders devem se familiarizar com negociações simuladas onde testam suas ferramentas e estratégias de negociação e ganham experiência. Testnets são úteis nesse sentido, pois proporcionam a oportunidade de praticar em tempo real sem arriscar capital.
Utilização adequada de estratégias de gestão de risco
A gestão de risco é um aspecto chave de negociação de cripto e uma das estratégias essenciais para gerenciar riscos é limitar a exposição em qualquer negociação particular. Traders não devem arriscar mais de 1-2% do saldo de sua conta de negociação em uma única negociação.
Se o trader tiver $10.000 de saldo em sua conta, ele não deve arriscar mais de $100-200 por negociação, pois perderá apenas uma pequena parte se der errado. Idealmente, é melhor alavancar entre 2x-5x e evitar entrar em múltiplos contratos de negociação.
Grandes posições onde 1-2 negociações ruins podem esgotar saldos são melhor evitadas, ao invés disso, é melhor começar devagar e desenvolver um método de negociação que não envolva grandes posições.
Restrinja a agregação de perdas
Traders devem restringir o investimento em posições que estão perdendo. Digamos que eles tenham investido em um contrato cujo valor está em declínio, é prudente não investir mais no mesmo contrato.
Investir em posições em perda reduz o preço de liquidação e aumenta o potencial para liquidações. Traders devem, em vez disso, pensar em cortar perdas encerrando posições em perda e focando em reduzir riscos. Eles também podem evitar liquidação adicionando mais contratos ou fazendo média para baixo.
Evite negociações excessivas
Negociações excessivas ou indulgência constante na compra e venda para obter lucro muitas vezes agem como uma armadilha para liquidação, pois leva a altos custos de negociação. Portanto, traders precisam desenvolver uma estratégia de negociação adequada e segui-la para evitar negociações excessivas e se deixar levar pelas emoções do mercado.
Reduza seguir cegamente os hotspots
Por último, traders de cripto devem fazer sua própria pesquisa e seguir um plano de negociação em vez de seguir cegamente hotspots e investir em negociações populares para obter lucros. Este seguimento cego de tendências resulta em riscos aumentados, fazendo-os perder sua racionalidade e poder de escolha. Em vez disso, conduza uma pesquisa aprofundada para identificar oportunidades de negociação e elaborar um plano de negociação adequado para obter lucros.