O boom das finanças descentralizadas (DeFi) está de volta com força total. Somente os protocolos de empréstimos agora protegem mais de $33 bilhões em depósitos distribuídos por Ethereum, Solana e uma dúzia de redes de Layer‑2. Isso representa um capital significativo— aproximadamente o PIB de um país de médio porte—alocado em contratos inteligentes que podem ser liquidados em milissegundos.
Mas, com o rendimento vem o perigo. Por exemplo, em 7 de abril, uma queda acentuada de 14% no XRP e Sol desencadeou uma reação em cadeia que eliminou $800 milhões em posições alavancadas de criptomoedas em uma única tarde, um lembrete de que até mesmo tokens de grande porte podem desencadear cascatas de liquidações quando os mercados enfrentam uma volatilidade súbita.
Nomes menores também não estão imunes. Recentemente, o token OM da Mantra despencou mais de 90% em questão de horas, após algumas posições sobredimensionadas serem forçadamente liquidadas em múltiplas plataformas—$65 milhões somente na Binance—enviando ondas de choque através dos escritórios de negociação no Telegram.
Às vezes, a ameaça se esconde à vista de todos. Em abril, o pilar de empréstimos Ethereum Aave mostrou $120 milhões em colateral ETH exatamente no limite de liquidação de 80%, significando que uma modesta queda abaixo de $2.500 teria despejado esse éter no mercado aberto.
Os traders monitorando o Radar de Risco DeFi descreveram isso como “uma ratoeira armada” esperando por um único título pessimista.
Em outras palavras, o risco de liquidação não é uma nota de rodapé marginal— é o coração pulsante dos maiores sucessos e das liquidações mais espetaculares do DeFi.
Seja você um agricultor de rendimento casual ou um fundo gerindo livros de nove cifras, entender como evitar essas armadilhas não é mais opcional. É a diferença entre compor ganhos em um futuro sem permissões e ver seu colateral desaparecer mais rápido do que você pode atualizar o Etherscan.
Antes de entrarmos nos detalhes de como evitar ou minimizar liquidações DeFi, vamos entender o que é e como funciona.
O que é Liquidação DeFi?
Em termos simples, liquidação é o processo de não conseguir manter uma posição alavancada devido à ausência de fundos suficientes.
Os traders de criptomoedas enfrentam liquidação quando são incapazes de cumprir os requisitos de margem para posições alavancadas, o que essencialmente significa que eles ficaram sem fundos para manter as negociações abertas. Para evitar isso, é preciso ter estratégias críticas em prática enquanto negocia para poder alavancá-las no futuro.
Nas Finanças Descentralizadas (DeFi), os traders acessam acordos de empréstimos fora das finanças tradicionais mediante a apresentação de ativos cripto como colateral. Mas, eles precisam lembrar da natureza volátil dos ativos digitais que muitas vezes pode levar à liquidação de seus acordos. Nessa situação, os traders perdem seu colateral, o que aumenta os riscos do espaço DeFi e do trader.
A liquidação DeFi acontece quando o colateral do mutuário mencionado no acordo cai abaixo de um determinado limite, tornando-se uma posição arriscada para ambas as partes devido à volatilidade do mercado de criptomoedas. Para reduzir o risco de liquidação DeFi, os traders precisam manter uma margem entre o empréstimo de ativos e seu colateral.
Formas de Evitar a Liquidação DeFi
A natureza volátil do mercado de criptomoedas dificulta a acomodação de leves variações no preço, o que leva a liquidação e perdas. Para enfrentar isso e garantir que os riscos de liquidação DeFi sejam reduzidos, os traders precisam optar por certas estratégias.
Construa um plano de negociação adequado
A primeira e principal estratégia é planejar suas negociações com antecedência para reduzir as chances de liquidação. Isso inclui elaborar um plano que considere as perdas em caso de liquidação e uma estratégia de saída adequada quando o mercado cair.
Isso evitará compras impulsivas devido a emoções de ganância ou medo, eliminando qualquer tentação de manter posições por muito tempo. Tudo isso faz com que os traders deixem o jogo quando é hora, não muito cedo, sem alavancar muitos lucros.
Proteja posições de negociação
O mercado cripto está sempre sujeito a flutuações e, apesar das melhores precauções, o preço pode seguir em direções indesejadas. Assim, os traders precisam alinhar suas posições de negociação ao longo do gráfico de preços de modo que tenham uma estratégia de saída que impeça a liquidação de sua posição se o mercado seguir o caminho contrário.
Para isso, os traders de cripto marcam uma faixa ou nível onde podem sair da negociação. No entanto, isso sozinho não é suficiente; é viável usar uma ordem de stop-loss para tornar o plano de saída mais eficaz em reduzir perdas.
Esta ordem de stop-loss é o preço exato onde uma negociação sairá automaticamente se a criptomoeda cair para um nível pré-determinado. No entanto, as ordens de stop-loss não são uma solução infalível para proteger contra a liquidação. Caso o preço de liquidação flutue, as ordens de stop-loss podem falhar em impedir a liquidação.
Mantenha a margem
Conforme mencionado anteriormente, a chave para mitigar o risco de liquidação DeFi é manter a margem, que é a quantidade mínima necessária para manter a negociação aberta. Há também um saldo de margem que mostra os fundos disponíveis na conta.
Quando o saldo de margem cai abaixo da margem de manutenção, a exchange de cripto fechará automaticamente as posições alavancadas para restringir as perdas. Portanto, os traders de cripto devem manter a margem para evitar liquidações.
Quando um preço cai significativamente, os traders precisam manter saldo de margem suficiente para manter a negociação aberta. Quanto maior o saldo de margem, menor é o preço de liquidação.
Pratique seu trading
Os traders devem se familiarizar com negociações simuladas, onde testam suas ferramentas e estratégias de negociação e ganham experiência. As testnets são úteis nesse aspecto, pois oferecem a oportunidade de praticar em tempo real sem arriscar capital.
Utilização adequada de estratégias de gestão de risco
A gestão de risco é um aspecto-chave do trading de criptomoedas e uma das estratégias essenciais para gerenciar riscos é limitar a exposição em qualquer negociação específica. Os traders não devem arriscar mais de 1-2% do saldo da conta de negociação em uma única negociação.
Se o trader tiver um saldo de $10.000 em sua conta, ele não deve arriscar mais de $100-200 por negociação, pois só perderá uma pequena porção se algo der errado. Idealmente, é melhor alavancar de 2x a 5x e evitar entrar em múltiplos contratos de negociação.
Grandes posições, onde 1-2 negociações ruins podem eliminar saldos, devem ser evitadas; ao invés disso, é melhor começar devagar e desenvolver um método de negociação que não envolva grandes posições.
Restrinja compounding de perdas
Os traders devem restringir o investimento em posições que estão em perda. Digamos que tenham investido em um contrato cujo valor está em declínio, é sensato não investir mais no mesmo contrato.
Investir em posições em queda reduz o preço de liquidação e aumenta o potencial de liquidações. Os traders devem, em vez disso, pensar em cortar perdas encerrando posições perdedoras e se concentrando em reduzir riscos. Eles também podem evitar liquidação adicionando mais contratos ou fazendo média para baixo.
Evite overtrading
O excesso de negociação ou indulgência constante em comprar e vender para obter lucro muitas vezes age como uma armadilha para liquidação, já que leva a custos de negociação elevados. Portanto, os traders precisam desenvolver uma estratégia de negociação adequada e segui-la para prevenir negociações excessivas e serem influenciados pelas emoções do mercado.
Reduza seguir pontos quentes cegamente
Por fim, os traders de cripto devem fazer sua própria pesquisa e seguir um plano de negociação, ao invés de seguir cegamente hotspots e investir em negociações populares para obter lucros. Este seguimento cego de tendências resulta em riscos elevados, fazendo-os perder a racionalidade e o poder de escolha. Em vez disso, conduza uma pesquisa aprofundada para identificar oportunidades de negociação e elaborar um plano de negociação adequado para obter lucros.