O boom das finanças descentralizadas está novamente em alta. Apenas os protocolos de empréstimo agora protegem mais de $33 bilhões em depósitos espalhados por Ethereum, Solana e uma dúzia de redes Layer-2. Isso é capital significativo - aproximadamente o PIB de um país de médio porte - residindo em contratos inteligentes que podem ser alvo de chamadas de margem em milissegundos.
Mas com o rendimento vem o perigo. Em 7 de abril, uma queda violenta de 14% no XRP e Sol desencadeou uma reação em cadeia que eliminou $800 milhões em posições criptografadas alavancadas em uma única tarde, lembrando que até mesmo tokens de grande valor podem desencadear cascatas de liquidação quando os mercados enfrentam uma volatilidade repentina.
Nomes menores também não são imunes. Apenas na semana passada, o token OM da Mantra despencou mais de 90% em poucas horas após algumas posições grandes serem liquidadas à força em vários locais - $65 milhões apenas na Binance - causando ondas de choque nos balcões de negociação do Telegram.
Às vezes, a ameaça se esconde à vista de todos. Em 20 de abril, o veterano em empréstimos Ethereum, Aave, mostrou $120 milhões em colaterais ETH logo em seu limiar de liquidação de 80%, o que significa que uma modesta queda abaixo de $2.500 teria lançado esse ether no mercado aberto.
Traders observando o Radar de Risco DeFi o descreveram como "uma armadilha armada" esperando por uma manchete pessimista.
Em outras palavras, o risco de liquidação não é uma nota de rodapé - é o coração pulsante dos maiores sucessos do DeFi e dos mais espetaculares colapsos.
Seja você um agricultor de rendimento casual ou um fundo com livros de nove dígitos, entender como evitar essas armadilhas não é mais opcional. É a diferença entre compor ganhos em um futuro sem permissão e ver seu colateral desaparecer mais rápido do que você pode atualizar o Etherscan.
Antes de entrarmos nos detalhes de como evitar ou minimizar as liquidações em DeFi, vamos primeiro entender o que é e como funciona.
O que é Liquidação em DeFi?
Em termos simples, liquidação é o processo de não conseguir manter uma posição alavancada devido à ausência de fundos suficientes.
Traders de criptomoedas enfrentam liquidação quando não conseguem cumprir os requisitos de margem para posições alavancadas, o que basicamente significa que eles ficaram sem fundos para manter as negociações abertas. Para evitar isso, você precisa ter estratégias críticas em vigor enquanto negocia, para que possa alavancá-las no futuro.
Em Finanças Descentralizadas (DeFi), os traders acessam acordos de empréstimo fora do sistema financeiro tradicional, oferecendo ativos criptográficos como garantia. No entanto, eles precisam lembrar da natureza volátil dos ativos digitais, que muitas vezes pode levar à liquidação de seus acordos. Nessas situações, os traders perdem sua garantia, o que aumenta os riscos do espaço e do trader no DeFi.
A liquidação em DeFi ocorre quando a garantia do tomador mencionada no acordo cai abaixo de um determinado limiar, tornando-se uma posição arriscada para ambas as partes devido à volatilidade do mercado de criptomoedas. Para reduzir o risco de liquidação em DeFi, os traders precisam manter uma margem entre o empréstimo de ativos e sua garantia.
Formas de Evitar Liquidação em DeFi
A natureza volátil do mercado de criptomoedas torna difícil acomodar pequenas variações no preço, o que leva à liquidação e perdas. Para combater isso e garantir que os riscos de liquidação em DeFi sejam minimizados, os traders precisam adotar certas estratégias.
Construir um plano de negociação adequado
A primeira e mais importante estratégia é planejar suas negociações com antecedência para reduzir as chances de liquidação. Isso inclui criar um plano que leve em conta as perdas em caso de liquidação e uma estratégia de saída adequada quando o mercado cair.
Isso evitará compras impulsivas devido a emoções de cobiça ou medo, removendo qualquer tentação de manter posições por muito tempo. Tudo isso faz com que os traders saiam do jogo quando é hora, e não muito cedo, sem alavancar excessivamente os lucros.
Proteger posições de negociação
O mercado de criptomoedas está sempre sujeito a flutuações e, apesar das melhores precauções, o preço pode ir em direções não intencionais. Portanto, os traders precisam alinhar suas posições de negociação ao longo do gráfico de preços de forma que tenham uma estratégia de saída que impeça a liquidação de sua posição se o mercado seguir na direção oposta.
Para isso, os traders de criptomoedas marcam uma faixa ou nível onde podem sair da negociação. No entanto, isso sozinho não é suficiente, é viável usar uma ordem de stop-loss para tornar o plano de saída mais eficaz em reduzir perdas.
Essa ordem de stop-loss é o preço exato onde uma negociação será automaticamente encerrada se a criptomoeda cair para um nível pré-determinado. No entanto, as ordens de stop-loss não são uma solução infalível para proteger contra a liquidação. Caso o preço de liquidação flutue, as ordens de stop-loss podem falhar em prevenir a liquidação.
Manter a margem
Conforme mencionado anteriormente, a chave para mitigar o risco de liquidação em DeFi é manter a margem, que é a quantidade mínima necessária para manter a negociação aberta. Há também um saldo de margem que mostra os fundos disponíveis na conta.
Quando o saldo de margem cai abaixo da margem de manutenção, a exchange de criptomoedas fechará automaticamente as posições alavancadas para restringir perdas. Portanto, os traders de criptomoedas devem manter a margem para evitar liquidações.
Quando um preço cai significativamente, os traders precisam manter um saldo de margem suficiente para manter a negociação aberta. Quanto maior o saldo de margem, menor é o preço de liquidação.
Praticar suas negociações
Os traders devem se familiarizar com simulações de negociação onde testam suas ferramentas e estratégias de negociação e ganham experiência. Testnets são úteis a esse respeito, pois proporcionam a oportunidade de praticar em tempo real sem arriscar capital.
Utilização adequada de estratégias de gerenciamento de risco
O gerenciamento de risco é um aspecto fundamental da negociação de criptomoedas e uma das estratégias essenciais para gerenciar riscos é limitar a exposição em qualquer negociação particular. Os traders não devem arriscar mais de 1-2% do saldo de sua conta de negociação em uma única negociação.
Se o trader tiver um saldo de $10.000 em sua conta, ele não deve arriscar mais de $100-200 por negociação, pois perderá apenas uma pequena parte se algo der errado. Idealmente, é melhor alavancar de 2x a 5x e evitar entrar em múltiplos contratos de negociação.
Grandes posições em que 1-2 negociações ruins podem acabar com os saldos devem ser evitadas, sendo melhor começar devagar e desenvolver um método de negociação que não envolva grandes posições.
Restringir perdas acumuladas
Os traders devem restringir o investimento em posições que são perdedoras. Digamos que tenham investido em um contrato cujo valor está em declínio, é sábio não investir ainda mais no mesmo contrato.
Investir em posições perdedoras reduz o preço de liquidação e aumenta o potencial para liquidação. Os traders devem, ao invés disso, considerar cortar perdas fechando posições perdedoras e focando na redução de riscos. Eles também podem evitar a liquidação adicionando mais contratos ou fazendo a média para baixo.
Evitar o excesso de negociação
O excesso de negociação ou o envolvimento constante em compras e vendas para obter lucro frequentemente atuam como uma armadilha para a liquidação, pois leva a custos de negociação elevados. Portanto, os traders precisam desenvolver uma estratégia de negociação adequada e segui-la para evitar negociações excessivas e serem influenciados por emoções do mercado.
Reduzir o seguimento cego a hotspots
Por fim, os traders de criptomoedas devem fazer suas próprias pesquisas e seguir um plano de negociação em vez de seguir cegamente hotspots e investir em negociações populares para obter lucros. Esse seguimento cego de tendências resulta em riscos elevados, fazendo-os perder sua racionalidade e poder de escolha. Em vez disso, conduzam pesquisas completas para identificar oportunidades de negociação e criem um plano de negociação adequado para obter lucros.