Robinhood planeja introduzir negociação de ações tokenizadas junto com recursos de finanças descentralizadas (DeFi) nos próximos meses, disse o CEO Vlad Tenev na quarta‑feira, marcando cinco anos since the trading restrictions durante o episódio da GameStop em 2021.
Tenev disse que a expansão, incluindo negociação 24/7 e a capacidade de investidores fazerem autocustódia de tokens de ações tokenizadas, com possibilidades de empréstimo, staking e outras utilidades DeFi, reflete o esforço da Robinhood para alavancar a liquidação em blockchain a fim de modernizar os mercados de ações.
Tokenização como solução de liquidação
Tenev apresentou a tokenização como uma correção estrutural para o que descreveu como infraestrutura de liquidação ultrapassada nas ações dos EUA. Os mercados tradicionais ainda operam em um ciclo de liquidação no próximo dia útil, mesmo após a mudança de um prazo de dois dias (T+2) para um dia (T+1).
Ele argumentou que mover ações para a blockchain poderia reduzir atrasos de liquidação e risco de liquidez, diminuindo a pressão sobre corretores e câmaras de compensação e ajudando a evitar restrições motivadas por falta de liquidez, como as vistas durante a volatilidade das “meme stocks”.
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Na Europa, a Robinhood já oferece tokens baseados em blockchain atrelados a mais de 2.000 ações e ETFs dos EUA que são negociados 24 horas por dia, com a empresa agora planejando estender recursos como autocustódia e integração DeFi aos usuários nos próximos meses.
Ações tokenizadas e contexto regulatório
A tokenização de ativos, o processo de representar valores mobiliários tradicionais como tokens digitais em uma blockchain, ganhou força à medida que empresas buscam combinar mercados financeiros com liquidação em blockchain e programabilidade.
A Robinhood, junto com outros participantes como Kraken e Gemini, lançou produtos de ações tokenizadas internacionalmente, oferecendo negociação 24/5 ou 24/7 e possibilitando recursos não suportados pelos mercados legados.
Reguladores nos Estados Unidos, incluindo a liderança da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), sinalizaram apoio a estruturas mais claras em torno de ações tokenizadas, citando benefícios potenciais como prazos de liquidação mais curtos e maior acesso aos mercados.
As atuais ofertas da Robinhood na UE sobre a Arbitrum (ARB), uma solução de segunda camada, proporcionam negociação 24/5 de ações e ETFs tokenizados dos EUA, com planos futuros de habilitar funcionalidades DeFi mais profundas e autocustódia à medida que a clareza regulatória evolui.
A próxima fase testará como ações tokenizadas e recursos DeFi associados podem se integrar com a demanda de investidores tradicionais e com estruturas de conformidade nos Estados Unidos, ao mesmo tempo em que buscam uma adoção mais ampla de liquidação em tempo real sobre trilhos de blockchain.