Anthropic começou a organizar encontros com investidores para sua planejada oferta pública inicial, aproximando a gigante de IA, avaliada em US$ 965 bilhões, de uma estreia no Nasdaq já em outubro.
Pontos-chave:
- Bancos coordenadores estão marcando reuniões entre executivos da Anthropic e investidores institucionais antes do roadshow formal.
- A empresa foi avaliada em US$ 965 bilhões após uma rodada Série H de US$ 65 bilhões em maio de 2026.
- Uma listagem no outono colocaria a Anthropic à frente da OpenAI nos mercados de capitais, já que a rival caminha agora para 2027.
Cronograma do IPO da Anthropic ganha contornos
Os bancos que lideram a oferta estão agendando, para as próximas semanas, sessões entre a alta gestão da empresa e grandes investidores institucionais, em linha com planos revelados em 15 de julho. Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan Chase conduzem o processo, e a listagem pode ocorrer já em outubro, embora os coordenadores ainda estejam medindo o apetite do mercado — e o calendário pode ser ajustado.
A companhia protocolou em junho um pedido de registro confidencial junto à Securities and Exchange Commission (SEC) e ainda não divulgou número de ações nem faixa indicativa de preço. O formato confidencial permite que grandes ofertantes concluam a revisão regulatória antes de abrir seus números ao público. A Anthropic já afirmou que a decisão final dependerá das condições de mercado após o fim desse escrutínio.
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Disputa com a OpenAI e retomada do mercado de IPOs
Uma estreia no outono levaria a Anthropic à bolsa antes da OpenAI, que também fez um arquivamento confidencial, mas adiou a meta inicial de outubro de 2026 e agora mira uma janela provável em 2027. A chinesa DeepSeek, outra rival no segmento de IA, também prepara uma listagem e pode protocolar a documentação ainda este ano.
A oferta chegaria ao mercado de novas emissões mais aquecido em vários anos. As aberturas de capital já somam US$ 227,5 bilhões em 2026, o maior volume anual — excluídos os veículos de propósito específico (SPACs) — desde 2021. O entusiasmo com empresas de IA, de fabricantes de chips a desenvolvedores de modelos, tem sustentado boa parte dessa demanda.
O retrospecto, porém, é misto.
A SpaceX abriu capital no Nasdaq em junho, e suas ações já recuaram para baixo do preço da oferta. Essa correção cria uma comparação desconfortável para os bancos da Anthropic enquanto discutem avaliação e precificação com potenciais compradores. A companhia também carrega passivos políticos, incluindo restrições temporárias, impostas pelo governo Trump, ao acesso estrangeiro a dois de seus modelos, além de um processo anterior contra o Departamento de Defesa dos EUA.
Fundada em 2021 por ex-pesquisadores da OpenAI, a Anthropic levantou US$ 65 bilhões em maio, a uma avaliação de US$ 965 bilhões, superando pela primeira vez os US$ 852 bilhões atribuídos à OpenAI. O pedido confidencial à SEC veio poucas semanas depois, e as reuniões agora em agendamento consolidam o cronograma de estreia no outono que a empresa vem construindo.
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