Morgan Stanley deu mais um passo em direção aos ativos digitais, entrando com pedido para lançar produtos de investimento atrelados tanto ao Bitcoin (BTC) quanto à Solana (SOL), sinalizando que o banco de Wall Street está indo além da exposição exploratória e caminhando para uma participação direta no rapidamente crescente mercado de fundos de criptomoedas.
Protocolos regulatórios apresentados na terça‑feira mostram que a empresa solicitou a criação de um Bitcoin Trust e de um Solana Trust, cada um projetado para manter a criptomoeda subjacente em nome dos investidores.
Segundo os documentos, os produtos propostos seriam patrocinados pela Morgan Stanley Investment Management.
O veículo de Solana incluiria um componente de staking, permitindo que uma parte das participações receba recompensas ao apoiar as operações da rede blockchain, uma estrutura que reflete o crescente interesse institucional em estratégias de cripto geradoras de rendimento além da simples exposição ao preço.
O movimento marca a entrada mais direta da Morgan Stanley em produtos negociados em bolsa focados em cripto, ocorrendo cerca de dois anos após os ETFs de cripto listados nos EUA ganharem espaço no mainstream após aprovações regulatórias no início de 2024.
Finanças tradicionais aceleram avanço em cripto
Os registros da Morgan Stanley chegam em um momento em que instituições financeiras tradicionais continuam a expandir suas capacidades em ativos digitais.
Empresas como Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Citigroup aumentaram sua atividade institucional em cripto, lançando mesas de negociação e testando serviços de custódia, liquidação e tokenização baseados em blockchain.
De acordo com dados da Bloomberg, mais de cento e cinquenta bilhões de dólares já estão investidos em cerca de cento e trinta fundos vinculados a cripto nos Estados Unidos.
A maior parte desses ativos está concentrada em produtos focados em Bitcoin, muitos dos quais foram lançados em janeiro de 2024 e rapidamente atraíram entradas substanciais.
Participantes de mercado afirmam que emissores com plataformas de assessoria internas enfrentam pressão crescente para oferecer exposição a cripto, à medida que a demanda dos clientes se torna difícil de ignorar.
Todd Sohn, estrategista sênior de ETFs na Strategas Securities, disse que a expansão reflete uma aceitação mais ampla das criptomoedas dentro dos portfólios tradicionais, comparando‑a às decisões recentes de empresas como Vanguard e Bank of America de permitir alocações limitadas em cripto.
Ele observou que classes de ativos totalmente novas raramente entram no ecossistema de ETFs, tornando o ritmo da adoção institucional particularmente notável.
Bitcoin lidera, enquanto fundos de altcoins enfrentam desafios
O Bitcoin continua sendo a força dominante no mercado de fundos de cripto.
Mais de dez produtos de investimento exclusivamente em Bitcoin já estão listados nos EUA, ao lado de um número menor de ofertas vinculadas à Solana, o sexto maior ativo digital por capitalização de mercado.
Enquanto fundos de Bitcoin de referência, incluindo o IBIT da BlackRock, atraíram bilhões de dólares, a demanda por produtos mais especializados atrelados a tokens menores ou menos consolidados tem sido irregular.
Muitos fundos de cripto de nicho têm dificuldade em gerar entradas significativas, apesar do entusiasmo mais amplo do mercado.
A própria Morgan Stanley ainda é um participante relativamente pequeno no negócio de ETFs.
Dados da Bloomberg Intelligence mostram que a empresa não figura entre os dez maiores emissores de ETFs por ativos, ficando atrás de novos entrantes como a Neos Investments, lançada em 2022.
A linha atual de ETFs do banco historicamente se concentrou em estratégias tradicionais de renda variável e renda fixa.
Uma estratégia cripto mais ampla ganha forma
Apesar de sua presença modesta em ETFs, a Morgan Stanley vem construindo gradualmente as bases para um papel maior em ativos digitais.
Em setembro do ano passado, a Morgan Stanley fez parceria com um provedor de infraestrutura cripto para permitir que clientes da E*Trade negociem os principais tokens a partir de 2026.
O banco também tem explorado o lançamento de uma estratégia dedicada de alocação em criptoativos e a avaliação de aplicações mais amplas de tokenização em produtos financeiros.
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