A Grayscale Investments entrou na segunda-feira com a Comissão de Títulos e Câmbio para converter seu Trust existente em Chainlink em um possível primeiro fundo de investimento negociado em bolsa nos EUA atrelado à criptomoeda. O ETF proposto seria negociado na NYSE Arca sob o símbolo GLNK, se aprovado pelos reguladores.
O Que Saber:
- Grayscale submeteu uma declaração de registro S-1 para converter seu Chainlink Trust de $29 milhões em um ETF de spot
- O fundo proposto incluiria um recurso potencial de staking permitindo que provedores terceirizados ganhem recompensas em tokens LINK
- LINK ganhou 3% em 24 horas após o registro, superando outras grandes criptomoedas durante um rali mais amplo de altcoins
Detalhes do Pedido Regulatório
A declaração de registro S-1 de segunda-feira representa um dos dois documentos necessários para formalizar uma aplicação de ETF com reguladores federais. O pedido da Grayscale surge enquanto a empresa de gestão de investimentos persegue uma estratégia mais ampla para converter vários trusts de criptomoedas de único ativo em fundos negociados publicamente.
O ETF de Chainlink proposto converteria do Grayscale Chainlink Trust, que foi lançado em fevereiro de 2025 e atualmente gerencia quase $29 milhões em ativos. A Coinbase Custody Trust Company continuaria servindo como custodiante para os ativos digitais do fundo. A estrutura de conversão espelha as transições bem-sucedidas dos trusts de Bitcoin e Ethereum da Grayscale em ETFs aprovados no início deste ano.
Ao contrário das estruturas tradicionais de ETF, o pedido da Grayscale inclui provisões para um componente de staking que poderia gerar retornos adicionais. O fundo poderia contar com provedores de staking terceirizados enquanto mantém tokens LINK em carteiras de custódia, conforme o documento regulatório. As recompensas de staking poderiam ser retidas pelo fundo, distribuídas entre os acionistas ou vendidas para cobrir despesas operacionais, dependendo da orientação regulatória futura da SEC.
O ETF processaria a criação e resgate de ações em dinheiro, seguindo a estrutura
operacional estabelecida pelos recentemente aprovados ETFs de Bitcoin e Ethereum
de spot. No entanto, o pedido permite flexibilidade para resgates em espécie se
regulamentos futuros permitirem tais transações.
Resposta do Mercado e Contexto Amplo
Os tokens LINK ganharam 3% nas últimas 24 horas após a notícia do pedido. O movimento dos preços ocorreu juntamente com um rali mais amplo em criptomoedas alternativas, com XRP avançando 2,6%, Solana subindo 5% e Dogecoin avançando 7,4%. A reação positiva do mercado sugere otimismo dos investidores em relação a uma possível aprovação regulatória.
O pedido da Grayscale para a Chainlink junta-se a uma fila crescente de propostas de ETFs de criptomoedas pendentes de revisão pela SEC.
A empresa apresentou pedidos similares para fundos atrelados a tokens Solana, Dogecoin e XRP. Esses registros representam parte da abordagem sistemática da empresa para expandir produtos de investimento em criptomoedas regulados para investidores tradicionais.
A SEC sob a presidência de Paul Atkins ainda não aprovou ou negou nenhum desses pedidos pendentes. No entanto, as firmas de investimento continuam preparando produtos que antecipam poderiam se tornar alguns dos primeiros fundos regulados em suas respectivas classes de ativos. O ambiente regulatório para ETFs de criptomoedas evoluiu significativamente desde a aprovação dos ETFs de Bitcoin em spot no início de 2024.
Compreendendo a Tecnologia Chainlink
A Chainlink opera como uma rede de oráculos descentralizados que fornece dados do mundo real para aplicações blockchain e contratos inteligentes. O protocolo conecta informações fora da cadeia com sistemas em cadeia, permitindo que contratos inteligentes acessem fontes de dados externas, APIs e sistemas de pagamento tradicionais. Tokens LINK servem como moeda nativa para pagar operadores de nós que fornecem serviços de dados dentro da rede.
A tecnologia conquistou adoção em aplicações de finanças descentralizadas, protocolos de seguros e plataformas de jogos que exigem fontes de dados externas confiáveis. Principais redes blockchain, incluindo Ethereum, Polygon e Binance Smart Chain, integram oráculos Chainlink para feeds de preços e outros serviços de dados.
A posição de mercado do protocolo como um provedor de oráculos líder contribuiu para o status do LINK entre as principais criptomoedas por capitalização de mercado.
Se aprovado, o ETF GLNK proporcionaria aos investidores tradicionais uma exposição regulada ao desempenho de preços do Chainlink sem exigir propriedade direta de criptomoeda. O recurso de staking potencial poderia oferecer um componente de renda não disponível atualmente na maioria dos ETFs de criptomoedas dos EUA, potencialmente definindo um precedente para futuras estruturas de fundos de criptomoedas.
Considerações Finais
O pedido de ETF de Chainlink pela Grayscale representa mais um passo na expansão dos produtos de investimento em criptomoedas regulados pela empresa. O recurso de staking do fundo proposto e o modelo de conversão de trust estabelecido poderiam influenciar futuras aplicações de ETFs de criptomoedas se aprovados pelos reguladores.