Projetos de Redes de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN) estão testemunhando um crescimento significativo, superando o progresso do mercado cripto em geral. Com os mercados cripto dobrando em 2024, os projetos DePIN dispararam, impulsionados pela ascensão global da inteligência artificial (IA). Dados indicam que esse setor em expansão possui menos de 0,1% de seu mercado endereçável de mais de $1 trilhão. Este potencial de alta destaca o DePIN como a fronteira da evolução tecnológica.
Redes descentralizadas estão superando contrapartes centralizadas ao oferecer serviços mais rápidos e confiáveis. De acordo com um relatório recente da Messari, prevê-se que o DePIN expanda 100-1000x na próxima década.
As "guerras de cadeias" estão se intensificando. Solana e Base estão capturando participação de mercado, enquanto soluções de interoperabilidade como Wormhole e LayerZero estão incentivando estratégias multi-cadeia.
Essa abordagem aumenta a base de usuários do DePIN, mas involuntariamente fragmenta a liquidez. A Messari observa que a cultura focada em latência da Solana está atraindo inovadores na camada de infraestrutura. Por outro lado, a marca da Coinbase e a distribuição no varejo estão atraindo fundadores focados no consumidor para a Base.
Capitalistas de risco em estágio inicial estão investindo fortemente em projetos DePIN, estimulados por condições de listagem favoráveis. Financiamento seed e pré-seed nos mercados privados supera rodadas Série A. Nos mercados líquidos, projetos com avaliações completamente diluídas (FDVs) de listagem mais baixas mostram os maiores retornos. Dos 22 principais tokens DePIN, apenas quatro experimentaram depreciação após o Evento de Geração de Tokens (TGE), com o Protocolo Virtual liderando com mais de 30.000% de crescimento. NEURAL e NodeAI também demonstraram desempenhos fortes, cada um crescendo mais de 2.000%.
O capital de estágio avançado está se concentrando em projetos de destaque selecionados, apoiados por VCs de primeira linha. Esses projetos frequentemente lançam tokens a 50-100x o valor contábil, atingindo FDVs de múltiplos bilhões de dólares. O engajamento da comunidade tem sido fundamental. Em 2024, $230 milhões foram arrecadados por meio de vendas de nós, crowdfunding e pools de liquidez próprios de protocolos. O DePIN também serve como uma ferramenta para governos enfrentarem questões de infraestrutura. O relatório citou iniciativas que fomentam a soberania da IA na Tanzânia e estreitam a divisão digital no México, com o objetivo de envolver eleitores e garantir triunfos eleitorais.
Pantera Capital, um fundo de hedge cripto e empresa de capital de risco, prevê 2025 como um ano decisivo para o DePIN. Claridade regulatória antecipada pode remover obstáculos para investidores e inovadores. O Grayscale Research compartilha essa perspectiva otimista, posicionando o DePIN como um foco principal em sua lista dos 20 principais investimentos em cripto.