O gigante bancário espanhol BBVA começou a aconselhar seus clientes privados ricos a alocar entre 3% e 7% de seus portfólios de investimento em criptomoedas, principalmente Bitcoin, marcando um afastamento significativo da abordagem cautelosa do setor bancário tradicional em relação aos ativos digitais. A recomendação representa um dos endossos mais agressivos a criptomoedas por uma grande instituição financeira europeia.
O Que Saber:
- A divisão de banco privado do BBVA agora recomenda uma alocação de criptomoedas de 3-7% com base na tolerância ao risco do cliente, focando principalmente em bitcoin e ethereum
- O banco vem executando compras de criptomoedas para clientes desde 2021, mas só começou a aconselhar ativamente os investimentos em setembro de 2023
- A maioria dos bancos europeus permanece relutante em se envolver com criptomoedas, com 95% das instituições financeiras da UE evitando atividades cripto completamente
Philippe Meyer, chefe de soluções digitais e blockchain do BBVA Suíça, revelou a estratégia de criptomoedas do banco durante a conferência DigiAssets em Londres na terça-feira. Meyer enfatizou que a percentagem de alocação depende inteiramente dos perfis de risco individuais dos clientes, com investidores mais conservadores recebendo recomendações de percentuais menores.
"Com os clientes privados, desde setembro do ano passado, começamos a aconselhar sobre bitcoin," explicou Meyer aos participantes da conferência. "Para o perfil mais arriscado, permitimos até 7% dos portfólios em cripto."
O momento da adesão do BBVA às criptomoedas coincide com uma recuperação mais ampla do mercado de ativos digitais. O Bitcoin atingiu outro recorde em maio, continuando sua recuperação dramática dos baixos devastadores experimentados em 2022.
Recuperação do Mercado Impulsiona Interesse Institucional
O ressurgimento do setor de criptomoedas segue um período de turbulência severa que começou em 2022, quando várias grandes bolsas colapsaram espetacularmente. FTX, antes uma das maiores plataformas de negociação de criptomoedas do mundo, entrou em falência e deixou milhões de investidores enfrentando perdas substanciais.
No entanto, o mercado fez uma recuperação notável, reforçada significativamente pela postura pró-criptomoedas do presidente dos EUA, Donald Trump. A administração de Trump sinalizou maior clareza regulatória e apoio aos ativos digitais, encorajando a adoção institucional em vários setores.
A abordagem do BBVA difere marcadamente da maioria das instituições bancárias privadas, que normalmente limitam o envolvimento com criptomoedas à execução de pedidos de compra dos clientes, em vez de recomendar ativamente investimentos. Meyer acredita que o BBVA representa um dos primeiros grandes bancos globais a aconselhar proativamente clientes ricos sobre investimentos em criptomoedas.
O atual quadro de aconselhamento do banco foca especificamente no bitcoin e ethereum, as duas maiores criptomoedas por capitalização de mercado. Meyer indicou que o BBVA planeja expandir suas recomendações de criptomoedas para incluir ativos digitais adicionais antes do final de 2024.
"Se você olhar para um portfólio equilibrado, se introduzir 3% você já aumenta o desempenho," Meyer disse à Reuters em uma entrevista à margem. "Com 3% você não está assumindo um grande risco."
Avisos Regulamentares Persistem Apesar da Adoção Institucional
Reguladores financeiros em toda a Europa continuam emitindo advertências severas sobre investimentos em criptomoedas, aconselhando consistentemente potenciais investidores a se prepararem para perdas totais. A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados divulgou dados no início deste ano mostrando que 95% dos bancos da União Europeia mantêm políticas que proíbem o envolvimento com atividades de criptomoeda.
Essas preocupações regulatórias refletem a volatilidade contínua e a incerteza em torno dos ativos digitais, apesar de sua recente valorização. Instituições financeiras tradicionais têm historicamente evitado criptomoedas devido às suas flutuações de preços extremas, ambiguidade regulatória e associação com atividades ilícitas.
O aconselhamento de criptomoedas do BBVA representa um risco calculado que contrasta fortemente com a abordagem conservadora do setor bancário mais amplo. O banco vem facilitando compras de criptomoedas para clientes desde 2021, proporcionando-lhe uma experiência ampla em transações de ativos digitais antes de lançar seus serviços formais de aconselhamento.
Meyer relatou que os clientes têm respondido positivamente às recomendações de investimento em criptomoedas, com muitos indivíduos ricos ansiosos para diversificar seus portfólios além das classes de ativos tradicionais.
O quadro de gestão de risco do banco garante que mesmo as recomendações mais altas de alocação de criptomoedas permanecem dentro de parâmetros de risco de portfólio aceitáveis.
O feedback dos clientes tem sido "receptivo até agora," segundo Meyer, que descartou preocupações de que as criptomoedas representam um risco de investimento excessivo quando devidamente integradas em portfólios diversificados.
Mudança do Setor Bancário em Direção aos Ativos Digitais
O serviço de aconselhamento de criptomoedas do BBVA sinaliza uma potencial mudança na forma como grandes instituições financeiras abordam os ativos digitais. Enquanto a maioria dos bancos permanece cautelosa, algumas instituições estão começando a reconhecer as criptomoedas como veículos de investimento legítimos em vez de instrumentos especulativos de negociação.
A estratégia do banco espanhol foca em criptomoedas estabelecidas com capitalizações de mercado substanciais e volumes de negociação, evitando tokens digitais menores e mais voláteis.
Esta abordagem conservadora dentro do espaço cripto reflete a tentativa do BBVA de equilibrar a inovação com os princípios tradicionais de gestão de risco.
A apresentação de Meyer na conferência enfatizou que as recomendações de criptomoedas do banco fazem parte de estratégias abrangentes de gestão de riqueza em vez de conselhos de investimento independentes. O intervalo de alocação de 3% a 7% garante que as potenciais perdas em criptomoedas não devastariam os portfólios gerais dos clientes, mesmo em cenários de pior caso.
Reflexões Finais
A decisão do BBVA de recomendar ativamente investimentos em criptomoedas a clientes ricos representa um marco significativo na aceitação financeira mainstream de ativos digitais. A abordagem medida do banco, limitando as recomendações a criptomoedas estabelecidas dentro de percentuais controlados de portfólio, pode influenciar outras grandes instituições financeiras a reconsiderar suas políticas de criptomoeda à medida que o mercado continua amadurecendo.