Bank of America está orientando seus clientes de gestão de patrimônio a considerar alocações em criptomoedas pela primeira vez, encerrando restrições que impediam mais de 15.000 consultores de recomendarem ativos digitais e concluindo uma ampla adoção institucional que agora abrange as maiores firmas de Wall Street.
O segundo maior banco dos Estados Unidos disse aos clientes que eles devem alocar entre 1% e 4% de seus portfólios em criptomoedas por meio de veículos de investimento regulados, marcando o último grande resistente entre as instituições financeiras tradicionais a formalizar orientação sobre cripto.
A mudança concede acesso para clientes das plataformas Merrill, Bank of America Private Bank e Merrill Edge, com cobertura a partir de 5 de janeiro para quatro fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin.
O desenvolvimento ocorre à medida que todos os grandes gestores de patrimônio de Wall Street agora estabelecem estruturas formais de alocação para ativos digitais, transformando o que antes era considerado um ponto fora da curva especulativo em um componente padrão de portfólio, respaldado por trilhões em capital institucional.
O que aconteceu
O escritório de investimentos principal do Bank of America fornecerá cobertura de pesquisa para quatro ETFs de Bitcoin a partir de 5 de janeiro: o Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust e o BlackRock's iShares Bitcoin Trust. A rede do banco, com mais de 15.000 consultores de patrimônio, agora pode recomendar proativamente investimentos em criptomoedas em vez de esperar que os clientes solicitem acesso especificamente.
"Para investidores com forte interesse em inovação temática e conforto com volatilidade elevada, uma alocação modesta de 1% a 4% em ativos digitais pode ser apropriada", disse Chris Hyzy, diretor de investimentos do Bank of America Private Bank. "Nossa orientação enfatiza veículos regulados, alocação cuidadosa e uma compreensão clara tanto das oportunidades quanto dos [riscos]."
A política reverte a posição anterior do Bank of America, que restringia produtos de cripto a clientes que os requisitassem explicitamente. Nancy Fahmy, chefe do grupo de soluções de investimento do banco, disse que a atualização reflete a crescente demanda dos clientes por acesso a ativos digitais. Muitos clientes de alta renda haviam recorrido a plataformas fora do Bank of America para obter exposição a ETFs de Bitcoin ao longo do último ano.
Veja também: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
O banco se junta a uma posição unificada de Wall Street sobre alocações em criptomoedas. O comitê global de investimentos do Morgan Stanley sugeriu que entre 2% e 4% dos portfólios poderiam ser alocados em cripto no início de outubro, caracterizando o setor como uma "classe de ativos especulativa, mas cada vez mais popular" que muitos investidores buscarão explorar class.
A BlackRock recomendou uma alocação de 1% a 2% em Bitcoin no início de 2025, enquanto a Fidelity Investments sugeriu entre 2% e 5% em março de 2024, com alocações de até 7,5% para investidores com 30 anos ou menos. Mesmo a Vanguard, que anteriormente bloqueava totalmente produtos de Bitcoin, mudou de posição nesta semana e passou a permitir determinados ETFs e fundos mútuos de cripto em sua plataforma, abrindo acesso para mais de 50 milhões de clientes de corretagem que administram mais de US$ 11 trilhões.
A mudança coordenada segue uma pressão constante dos clientes e a crescente aceitação institucional dos ativos digitais como diversificadores de portfólio. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity e JPMorgan Chase já permitem que clientes invistam em determinados ETFs de cripto, enquanto vários bancos, incluindo Charles Schwab e o banco regional PNC, devem expandir para negociação direta de cripto, aguardando maior clareza regulatória.
Por que isso importa
O endosso institucional às alocações em criptomoedas representa uma mudança fundamental na forma como as finanças tradicionais veem os ativos digitais. Menos de dois anos após o lançamento dos ETFs de Bitcoin à vista, em janeiro de 2024, todos os grandes gestores de patrimônio de Wall Street estabeleceram estruturas formais recomendando exposição modesta a cripto – uma transformação que leva veículos de investimento regulados a milhões de clientes que antes não tinham acesso estruturado.
A decisão do Bank of America tem peso particular, dado o perfil conservador do banco e sua enorme rede de distribuição. Com quase US$ 2,9 trilhões em ativos sob gestão e milhares de consultores agora autorizados a recomendar produtos de cripto, a mudança de política abre exposição a Bitcoin em padrão institucional para uma base de clientes que havia sido efetivamente excluída do mercado exposure.
A orientação unificada de instituições concorrentes – variando de 1% a 7,5%, dependendo da tolerância ao risco e da idade – estabelece parâmetros que tratam cripto como uma classe de ativos legítima, que exige alocação cuidadosa em vez de proibição. As recomendações destacam estruturas de ETF reguladas em vez da posse direta de tokens, oferecendo salvaguardas de custódia e relatórios fiscais alinhados às práticas de investimento tradicionais.
No entanto, o momento apresenta desafios. O Bitcoin recuou cerca de um terço em relação à máxima de outubro, acima de US$ 126.000, para cerca de US$ 85.000 no início de dezembro, deixando a criptomoeda aproximadamente 10% negativa no ano, enquanto o S&P 500 acumula alta de mais de 15%. A divergência levanta questões sobre se o capital institucional fluirá para ativos digitais nos níveis de preço atuais ou se as empresas estão apenas estabelecendo estruturas em antecipação a uma valorização futura.
A mudança também reflete considerações comerciais pragmáticas além da tese de investimento. Os bancos corriam o risco de perder clientes de alto patrimônio para concorrentes que ofereciam acesso a cripto, gerando pressão para estabelecer serviços comparáveis independentemente do ceticismo interno sobre os fundamentos dos ativos digitais. Com a clareza regulatória melhorando sob a administração atual e a demanda dos clientes acelerando, a adoção institucional, que antes parecia estar a anos de distância, se condensou em uma posição unificada de Wall Street em questão de meses.
Leia em seguida: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection