O investidor bilionário Peter Thiel adquiriu uma participação de 7,5% na 180 Life Sciences Corp., que está se renomeando como ETHZilla e mudando seu modelo de negócios para acumular Ethereum e gerar retornos baseados em blockchain. O investimento, divulgado através de um arquivo da Comissão de Valores Mobiliários assinado por Thiel em 11 de agosto, representa sua segunda grande aposta em estratégias corporativas de tesouraria de Ethereum dentro de um mês.
O Que Saber:
- As entidades do Founders Fund de Thiel agora detêm cerca de 11,6 milhões de ações da empresa, valendo cerca de 7,5% das ações em circulação.
- A ETHZilla divulgou a posse de 82.186 Ether, avaliados em aproximadamente $349 milhões, comprados a um preço médio de $3.806,71.
- O investimento segue a participação recente de 9,1% de Thiel na BitMine Immersion Technologies, outra empresa pública focada em Ethereum.
Reação do Mercado e Transformação da Empresa
O mercado reagiu rapidamente à notícia do investimento de Thiel. As ações da ATNF mais que triplicaram na terça-feira, fechando a $10,24, representando um salto de 207% em relação ao fechamento de segunda-feira antes de recuar no mercado pós-fechamento.
O pivot de negócios da ETHZilla representa uma mudança fundamental em relação às suas operações anteriores. A empresa comprometeu recursos substanciais para sua estratégia de Ethereum, arrecadando $425 milhões através de uma colocação privada em 4 de agosto. Uma semana depois, obteve adicionalmente $156 milhões através de notas conversíveis garantidas sênior com vencimento em 2028.
O presidente executivo McAndrew Rudisill delineou a abordagem da empresa em arquivos da SEC. "Na ETHZilla, colocamos mais de $350 milhões em capital para trabalhar desde a transação PIPE que completamos na semana passada", Rudisill declarou. Os fundos sustentam o que ele descreveu como um "programa de geração de rendimento on-chain através de nosso gestor de ativos externo Electric Capital."
A empresa mantém aproximadamente $238 milhões em equivalentes de caixa juntamente com suas posses em Ethereum. Esta abordagem dual fornece flexibilidade operacional enquanto posiciona a empresa como o que Rudisill denominou uma "reserva institucional de ETH construída para esse propósito."
Tendência Mais Ampla de Investimento em Ethereum
O investimento de Thiel na ETHZilla segue a divulgação em julho de uma participação passiva de 9,1% na BitMine Immersion Technologies. Esse arquivamento anterior ajudou a impulsionar um rally nas ações da BMNR e estabeleceu Thiel como um jogador significativo no setor emergente de tesouraria corporativa de Ethereum.
A BitMine tem perseguido uma das estratégias de acumulação de Ethereum mais agressivas entre as empresas públicas. A empresa acumula cerca de 1,2 milhão de Ether, valendo aproximadamente $5 bilhões aos preços atuais. Isso representa cerca de 20% do progresso em direção a seu objetivo declarado de controlar 5% do suprimento total de Ethereum.
Tom Lee, cofundador da Fundstrat e presidente do conselho da BitMine, continua expandindo a capacidade de aquisição da empresa. Na terça-feira, a BitMine registrou um aumento de $20 bilhões em seu programa de ações à mercado, trazendo a capacidade total para $24,5 bilhões para compras adicionais de Ethereum.
O timing desses investimentos reflete a confiança nas perspectivas de longo prazo do Ethereum, apesar da volatilidade de curto prazo. Ambas as empresas declararam explicitamente seus objetivos de financiamento centrados no "aumento rápido" das posses em Ethereum através de várias condições de mercado.
Compreendendo Estratégias Corporativas de Criptomoedas
Estratégias de tesouraria de criptomoedas corporativas surgiram à medida que investidores institucionais buscam exposição direta a ativos digitais. Essas abordagens geralmente envolvem empresas convertendo reservas de caixa ou levantando capital especificamente para comprar criptomoedas para retenção a longo prazo.
O staking representa outro componente dessas estratégias, permitindo que empresas ganhem rendimentos adicionais participando das operações da rede blockchain. O mecanismo de consenso proof-of-stake do Ethereum permite que detentores ganhem rendimentos validando transações, proporcionando uma renda contínua além da potencial apreciação do preço.
A geração de rendimento on-chain abrange várias estratégias de finanças descentralizadas que podem produzir retornos através de empréstimos, provisionamento de liquidez e outras atividades baseadas em blockchain. Gestores externos como o Electric Capital se especializam em implementar essas estratégias complexas para clientes institucionais.
Implicações de Investimento e Posicionamento de Mercado
Os investimentos duplos de Thiel na ETHZilla e BitMine sinalizam forte convicção nas estratégias corporativas de Ethereum. O histórico do bilionário inclui investimentos iniciais em Facebook, PayPal e outras empresas de tecnologia que alcançaram retornos significativos.
A abordagem de investimento assume que a apreciação do Ethereum superará os custos associados, incluindo diluição por emissões adicionais de ações, despesas de financiamento e potenciais perdas de marcação a mercado durante quedas de preços. Este cálculo requer confiança na trajetória de crescimento de longo prazo do Ethereum. As condições atuais do mercado mostram o Ether sendo negociado a $4.655, apoiando os cálculos de valorização tanto para as posses existentes da ETHZilla quanto para os planos futuros de acumulação. No entanto, os mercados de criptomoedas permanecem altamente voláteis, criando oportunidades e riscos para essas estratégias de investimento concentradas.
Considerações Finais
Os investimentos consecutivos de Thiel em empresas públicas focadas em Ethereum demonstram confiança institucional na adoção corporativa das criptomoedas. A posição combinada de $349 milhões da ETHZilla e os $5 bilhões em posses de Ethereum da BitMine representam compromissos substanciais com essa categoria emergente de investimento, com ambas as empresas planejando acumulação contínua através de vários mecanismos de financiamento.