Bitcoin (BTC) é negociado perto de US$ 88.200 no domingo, enquanto dados do mercado de derivativos revelam fortes concentrações de posições vendidas alavancadas acumuladas acima do preço atual.
Mapas de calor de liquidações que agregam dados da Binance, OKX e Bybit show um posicionamento assimétrico em futuros perpétuos de Bitcoin.
Análises recentes indicam que aproximadamente US$ 8,12 bilhões em posições vendidas e US$ 6,86 bilhões em posições compradas enfrentam risco de liquidação dentro de um movimento de preço de 10%.
Esse desequilíbrio cria condições em que o impulso de alta no preço pode acionar compras forçadas vindas de liquidações de posições vendidas.
O que aconteceu
Mapas de calor de liquidações de Bitcoin display zonas de preço nas quais traders alavancados enfrentam encerramentos forçados de posições.
Os dados atuais mostram aglomerações de liquidações de shorts concentradas entre US$ 90.000 e US$ 98.000.
Quando posições vendidas liquidate, as corretoras as encerram via ordens de compra a mercado, adicionando pressão imediata de alta no preço.
A estrutura do mercado de derivativos sugere que o risco de liquidação para baixo permanece relativamente limitado abaixo de US$ 88.000.
No início de dezembro, mais de US$ 1 bilhão em posições alavancadas foram liquidadas em 24 horas quando o Bitcoin caiu abaixo de US$ 86.000.
Dados da Hyperliquid mostram que a plataforma responde por aproximadamente 16% do interesse em aberto global de Bitcoin.
Aglomerações de liquidações identificadas na Hyperliquid historicamente se correlacionaram com eventos mais amplos de liquidação no mercado em corretoras centralizadas.
O interesse em aberto em futuros de Bitcoin alcançou aproximadamente US$ 94 bilhões em outubro de 2025, indicando uma alavancagem substancial em todo o ecossistema de derivativos.
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Por que isso importa
Concentrações de posições alavancadas criam fragilidade de mercado, em que movimentos de preço relativamente pequenos produzem volatilidade desproporcional.
Em novembro de 2025, mais de US$ 2 bilhões foram liquidados entre 391.000 traders em um único período de 24 horas, demonstrando riscos de efeito em cascata.
Analistas de mercado usam mapas de calor de liquidações para identificar potenciais gatilhos de volatilidade e fragilidades estruturais no posicionamento.
O cenário atual sugere que o Bitcoin está entrando em uma zona em que os movimentos direcionais importam mais do que indicadores de momento.
Se o Bitcoin romper de forma consistente acima de US$ 90.000, a desalavancagem forçada do lado vendedor pode acelerar o movimento de alta.
Por outro lado, uma negociação sustentada abaixo de US$ 88.000 manteria as posições vendidas intactas e a pressão contida.
Dados de liquidação funcionam como um indicador contrarian nos mercados de criptomoedas.
Picos em liquidações de shorts costumam sugerir potenciais short squeezes e recuperações de preço.
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