BlackRock identifica a inteligência artificial como a força dominante de mercado à medida que nos aproximamos de 2026, mantendo sua posição overweight em ações dos EUA apesar dos desafios de infraestrutura. A world's largest asset manager alerta que data centers de IA podem consumir até 25% da demanda atual de eletricidade dos EUA em cinco anos.
O que aconteceu: estratégia de investimento
A BlackRock released sua perspectiva de mercado para 2026, destacando a IA como a mega força mais significativa na remodelação dos mercados globais, de acordo com o relatório mais recente da empresa.
A gigante de gestão de ativos mantém posições overweight em ações dos EUA e em investimentos relacionados à IA, citando fortes expectativas de lucros e construções de despesas de capital sem precedentes.
"Há muito argumentamos que vivemos em um mundo de transformação estrutural moldado por algumas mega forças, incluindo fragmentação geopolítica, o futuro das finanças e a transição energética.
Mas a mais evidente agora é a IA, com uma expansão em uma velocidade e escala potencialmente sem precedentes", afirmou a BlackRock no relatório.
A empresa observou que o crescimento intensivo em capital substituiu os modelos leves em capital, alterando fundamentalmente o cenário de investimentos. "Essa mudança para um crescimento intensivo em capital, em vez de leve em capital, está mudando profundamente o ambiente de investimentos e pressionando limites em múltiplas frentes – física, financeira e sociopolítica", diz o relatório.
A BlackRock atribuiu o desempenho recorde do mercado de ações dos EUA deste ano em parte ao avanço da IA. "A IA é a mega força dominante neste momento, ajudando a impulsionar as ações dos EUA para máximas históricas neste ano", de acordo com a empresa.
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Por que isso importa: restrições de infraestrutura
A BlackRock projeta que data centers de IA podem consumir de 15% a 20% da demanda atual de eletricidade dos EUA até 2030, com algumas estimativas chegando a 25%.
A empresa identificou essa necessidade de energia como um teste crítico para as redes elétricas, indústrias de combustíveis fósseis e setores de materiais.
"O aumento da demanda por energia colide com um acúmulo de projetos aguardando conexão à rede elétrica e uma lentidão geral nas licenças no Ocidente", alertou a BlackRock.
A gestora advertiu que gargalos de infraestrutura podem forçar as empresas a reduzir seus planos de despesas de capital se as restrições de energia se intensificarem.
"A próxima fase pode ser mais sobre energia e resolução de gargalos", concluiu o relatório. A BlackRock reconheceu que, embora o investimento agregado em capital possa ser benéfico, empresas individuais enfrentam retornos incertos returns on their AI investments.
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