A BlackRock está buscando aprovação regulatória para criar ações baseadas em blockchain para seu fundo de mercado monetário Treasury Trust de US$ 150 bilhões por meio de uma parceria com o BNY Mellon, segundo um registro na Securities and Exchange Commission na quarta-feira. A movimentação do gigante financeiro representa mais um passo significativo na introdução da tecnologia de registros distribuídos nas finanças tradicionais.
O que saber:
- A BlackRock planeja oferecer "Ações DLT" para seu fundo Treasury Trust de US$ 150 bilhões, usando blockchain para rastrear registros de propriedade
- As ações digitais exigem um investimento mínimo de US$ 3 milhões e serão distribuídas exclusivamente pelo BNY Mellon
- O CEO Larry Fink enfatizou repetidamente o potencial da tokenização, alertando sobre a vulnerabilidade financeira dos EUA
As "Ações DLT" propostas — abreviação de tecnologia de registros distribuídos — não manteriam criptomoedas diretamente. Em vez disso, o BNY Mellon, que serviria como distribuidor exclusivo do fundo, pretende usar tecnologia blockchain para espelhar registros de propriedade das ações. Essa abordagem representa um passo incremental que pode eventualmente levar a uma adoção mais ampla de dinheiro tokenizado e ativos digitais nos mercados financeiros tradicionais.
Observadores da indústria notam que esse desenvolvimento ocorre em meio a experimentações crescentes com representações baseadas em blockchain de ativos do mundo real. O setor financeiro tem integrado rapidamente essas tecnologias em sistemas convencionais, conectando finanças tradicionais à infraestrutura de criptomoedas.
No início desta quarta-feira, a Libre anunciou que estava tokenizando US$ 500 milhões da dívida de US$ 2,4 bilhões da plataforma de mensagens Telegram e migrando para a blockchain TON, destacando a aceleração dessa tendência em vários segmentos do setor financeiro.
Impulso crescente para tokenização
O Liquidity Treasury Trust Fund da BlackRock, que gerenciava mais de US$ 150 bilhões em ativos em 29 de abril, representa um dos maiores veículos de investimento da firma. A nova classe de ações DLT teria como alvo investidores institucionais, exigindo um investimento inicial mínimo de US$ 3 milhões, embora compras subsequentes não tenham requisito mínimo.
O registro na SEC permanece preliminar e sujeito à aprovação regulatória antes da implementação. Analistas financeiros sugerem que a iniciativa sinaliza o compromisso estratégico da BlackRock com a tecnologia blockchain, apesar das incertezas regulatórias no setor.
Esta iniciativa baseia-se nos empreendimentos anteriores da BlackRock em tokenização. O fundo BUIDL nativo de blockchain da gestora de ativos, criado em parceria com a firma de valores mobiliários de ativos digitais Securitize, agora gerencia mais de US$ 1,7 bilhões em ativos e recentemente expandiu suas ofertas de blockchain para a rede Solana.
Larry Fink, CEO da BlackRock, consistentemente enfatizou sua crença no potencial transformador da tokenização e das finanças descentralizadas. Em sua carta anual de 2025 aos acionistas, Fink advertiu que os Estados Unidos correm o risco de ceder sua dominação financeira se não resolverem sua dívida crescente — uma vulnerabilidade que poderia acelerar o interesse de investidores por alternativas como o bitcoin.
"Se os EUA não controlarem sua dívida... a América corre o risco de perder [seu status de moeda de reserva] para ativos digitais como o Bitcoin", escreveu Fink na carta aos acionistas. "As finanças descentralizadas são uma inovação extraordinária. Elas tornam os mercados mais rápidos, baratos e mais transparentes. No entanto, essa mesma inovação poderia minar a vantagem econômica da América."
Especialistas em tecnologia financeira sugerem que a iniciativa da BlackRock reflete a crescente aceitação institucional da infraestrutura de blockchain. A indústria de gestão de ativos tem reconhecido cada vez mais as potenciais eficiências e reduções de custo possíveis por meio da tecnologia de registros distribuídos, especialmente para processos de registro e liquidação.
Considerações Finais
O registro da BlackRock para oferecer ações baseadas em blockchain para seu fundo Treasury Trust representa um desenvolvimento significativo na integração da tecnologia de registros distribuídos dentro das finanças tradicionais. À medida que grandes instituições financeiras continuam explorando estratégias de tokenização, as fronteiras entre os mercados convencionais e a infraestrutura de ativos digitais parecem cada vez mais permeáveis.