BlackRock, o maior gestor de ativos do mundo com $11,5 trilhões em ativos sob gerenciamento, relatou um aumento impressionante de 370% na entrada de fundos relacionados a criptomoedas no 2º trimestre de 2025, destacando o crescente apetite institucional por ativos digitais, apesar de uma desaceleração mais ampla na atividade geral de fundos.
Segundo o relatório trimestral de resultados da BlackRock divulgado na terça-feira, as entradas em seus fundos negociados em bolsa (ETFs) de cripto da iShares subiram para $14 bilhões no segundo trimestre - de $3 bilhões no 1º trimestre de 2025. Esse aumento representa 16,5% de todas as entradas líquidas de ETF para a empresa, um salto significativo dos 2,8% no trimestre anterior.
Este aumento dramático marca a primeira vez que os produtos de criptomoeda ETF da BlackRock capturaram uma participação de dois dígitos das entradas gerais. Embora os ativos digitais ainda contribuam modestamente para as taxas de base totais - cerca de 1% - a trajetória de crescimento sinaliza uma relevância crescente dentro das estratégias de investimento mais amplas da empresa.
Apesar do ímpeto cripto, a BlackRock relatou um declínio nos fluxos líquidos totais, que caíram 19% de $84 bilhões no 1º trimestre para $68 bilhões no 2º trimestre. A empresa atribuiu a queda principalmente ao “resgate parcial de índice de menor taxa de um único cliente institucional de $52 bilhões”, sugerindo que o declínio foi um evento isolado, em vez de uma tendência mais ampla.
Ainda assim, mesmo com uma redução nos influxos agregados, a força dos ETFs de ativos digitais da BlackRock é difícil de ignorar. O CEO Larry Fink destacou a estratégia digital em expansão da empresa durante a ligação de resultados: “Os ETFs iShares tiveram um recorde de primeiro semestre em fluxos, e o crescimento do ACV da tecnologia atingiu um novo máximo de 16%. Estamos atraindo uma nova e cada vez mais global geração de investidores através de ofertas de ativos digitais e fundos lançados recentemente na Índia por meio de nossa joint venture Jio BlackRock.”
O comentário reforça a visão da BlackRock de construir uma plataforma de investimento moderna que atrai tanto investidores tradicionais quanto a próxima onda de instituições familiarizadas com criptomoedas.
Contribuição Crescente dos Ativos Digitais para a Receita
Em 30 de junho, os ativos digitais geraram $40 milhões em taxas base para BlackRock - um aumento de 18% em relação a $34 milhões no 1º trimestre. Embora esse valor ainda represente apenas cerca de 1% da receita de longo prazo, é evidência de tração acelerada.
A BlackRock enfatizou que a contribuição do faturamento relacionado a cripto deve crescer ao longo do tempo, especialmente à medida que a adoção continua a aumentar entre investidores institucionais, gestores de ativos e fundos soberanos.
O crescimento na demanda por ETFs está intimamente ligado à aceitação mais ampla dos ETFs de cripto em mercados regulados. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, um dos primeiros ETFs de BTC aprovados nos EUA, tornou-se um dos produtos de melhor desempenho no espaço, registrando regularmente entradas diárias nas centenas de milhões.
Após o sucesso de seu Bitcoin ETF, a BlackRock lançou o iShares Ethereum Trust no início deste ano. O ETF do ETH também contribuiu para o aumento das entradas do 2º trimestre, beneficiando-se da confiança crescente na adoção institucional do Ethereum e nas perspectivas de staking baseadas em ETF.
Expansão Estratégica Através da Jio BlackRock e Mercados Emergentes
Além do cripto, a estratégia de crescimento da BlackRock permanece focada na diversificação geográfica e tecnológica. Sua parceria com o conglomerado indiano Reliance Industries através da joint venture Jio BlackRock reflete sua intenção de entrar em mercados emergentes com produtos de investimento digitalmente nativos.
A parceria visa lançar uma série de fundos mútuos e ETFs que se alinham com as preferências digitais dos investidores indianos, muitos dos quais já são ativos no comércio de criptomoedas.
“O engajamento digital e novos formatos de ativos andam de mãos dadas”, observou Fink. “Nosso objetivo é preparar o ecossistema de investimento para o futuro com plataformas que acomodam tanto classes de ativos convencionais quanto alternativas.”
Reações dos Analistas: Otimistas com o Posicionamento em Cripto da BlackRock
Os analistas de mercado interpretaram os ganhos do segundo trimestre como um sinal positivo para a institucionalização dos ativos digitais. “O crescimento das entradas de cripto da BlackRock não é apenas sobre números - é sobre validação”, disse Sean Farrell, chefe de estratégia de ativos digitais na Fundstrat. “Se o maior gestor de ativos do planeta está escalando para ativos digitais de forma tão agressiva, é um indicador poderoso de que a tendência veio para ficar.”
Outros especialistas ecoaram esse sentimento, particularmente à luz da crescente clareza regulatória nos EUA, do lançamento do quadro da MiCA da UE e do impulso de Hong Kong em direção a estruturas de stablecoins licenciadas e ETF spot.
Com o terceiro trimestre já em andamento, vários catalisadores futuros podem estender a tendência de entradas de cripto da BlackRock:
- A aprovação esperada dos ETFs de staking de Ethereum nos EUA poderia aumentar ainda mais produtos focados em ETH.
- O momentum do preço do Bitcoin, agora pairando perto de $120.000, pode atrair novo capital.
- O crescente interesse em ativos do mundo real tokenizados poderia levar a BlackRock a explorar novos produtos vinculados a cripto além de BTC e ETH.
- Integrações expandidas de custódia e staking através da Zodia Custody e Zodia Markets, ambas empresas apoiadas pela BlackRock, podem atrair mais instituições.
À medida que a linha entre as finanças tradicionais e descentralizadas continua a se desvanecer, a BlackRock parece bem posicionada para atuar como uma ponte - tanto tecnologicamente quanto estrategicamente.