O Brent chegou brevemente a US$ 119,50 por barril na segunda-feira – seu maior nível desde a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022 – enquanto o Estreito de Hormuz permanecia efetivamente fechado em meio à campanha EUA-Israel contra o Irã.
O Dow Jones Industrial Average fell chegou a cair 886 pontos na abertura do pregão, com o S&P 500 e o Nasdaq recuando aproximadamente entre 1,3% e 1,6%, à medida que a disparada do petróleo intensificava as expectativas de que a inflação permaneceria elevada.
A venda generalizada atingiu ativos de risco de forma ampla. O Bitcoin, que já havia recuado de máximas recentes em meio à incerteza macro, operou em baixa ao lado das ações, enquanto o índice de medo VIX rose superou 30 pela primeira vez desde o pico provocado por tarifas em abril passado.
O que aconteceu
Os preços do petróleo já subiram mais de 50% desde que os EUA e Israel iniciaram ataques contra o Irã em 28 de fevereiro. O Estreito de Hormuz – por onde transita diariamente cerca de 20% do petróleo marítimo global – praticamente parou, com a Guarda Revolucionária do Irã ameaçando ataques a navios que tentem atravessar.
Dados da Vortexa mostram que cerca de 16 milhões de barris por dia estão agora retidos antes do estreito.
O Iraque cut cortou aproximadamente 60% de sua produção de petróleo devido à capacidade de armazenamento lotada. O Kuwait interrompeu produção adicional. Analistas do JPMorgan projetaram que os cortes de produção podem chegar a 4,7 milhões de barris por dia até o 18º dia de fechamento.
O Brent devolveu parte dos ganhos para cerca de US$ 103 depois que o Financial Times noticiou que ministros de Finanças do G7 se reuniriam na segunda-feira para discutir uma liberação coordenada de reservas estratégicas de petróleo – embora o ministro das Finanças da França tenha afirmado que nenhuma decisão havia sido tomada.
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Por que isso importa para o cripto
Petróleo sustentado acima de US$ 100 complica o caminho dos juros do Federal Reserve justamente quando os mercados de cripto vinham precificando possíveis cortes. Investidores agora concentram a atenção no Índice de Preços ao Consumidor de fevereiro, na quarta-feira, e nos dados de Despesas de Consumo Pessoal de sexta – duas métricas de inflação que o Fed usa para definir a política.
Uma leitura acima do esperado, combinada com pressões de preços puxadas por energia, pode empurrar ainda mais para frente o cronograma de cortes de juros, mantendo pressão sobre ativos alavancados e sensíveis a risco, incluindo criptomoedas.
Joe Mazzola, diretor de Serviços de Negociação da Charles Schwab, afirmou que a atividade de hedge aumentou acentuadamente na segunda-feira, com setores ligados ao crescimento econômico – financeiros e industriais – liderando as quedas iniciais. O principal analista de petróleo da Kpler warned alertou que o petróleo pode chegar a US$ 150 por barril até o fim do mês se o tráfego em Hormuz não normalizar.
O estrategista da Macquarie, Vikas Dwivedi, colocou o mesmo patamar em US$ 150 ou mais caso o fechamento persista por várias semanas.
O secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, disse no domingo que o tráfego regular de petroleiros será retomado assim que a capacidade do Irã de ameaçar navios for neutralizada, sem especificar um prazo.
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