Ark Invest de Cathie Wood comprou US$ 38,7 milhões em ações em empresas de criptomoedas na quinta-feira, enquanto o mercado de criptomoedas ampliava suas perdas, marcando o segundo dia consecutivo de acumulação agressiva, totalizando quase US$ 80 milhões - uma aposta contrária ousada, acreditando que a convicção institucional em ativos digitais permanece intacta apesar das crescentes adversidades.
A gestora de investimentos baseada em St. Petersburg, Flórida, aumentou suas participações na Coinbase, Bitmine Immersion Technologies, Circle Internet Group e Bullish, mesmo com o índice CoinDesk 20 caindo mais de 4,7% e as ações relacionadas a criptomoedas sofrendo fortes quedas. As compras refletem a atividade da quarta-feira, quando Ark comprou um total de US$ 39,6 milhões das mesmas empresas, sinalizando a crença inabalável de Wood no potencial de longo prazo da infraestrutura cripto, apesar da volatilidade de curto prazo.
A compra mais proeminente da Ark Invest foi direcionada à Coinbase, com a firma adquirindo 42.419 ações no valor de US$ 10,1 milhões baseada no preço de fechamento de quinta-feira de US$ 238,16 - representando uma queda de 7,44% no dia. O movimento demonstra a confiança contínua de Wood na maior exchange de criptomoedas dos EUA, apesar das incertezas regulatórias e das condições de mercado deterioradas que pressionaram as ações relacionadas a criptomoedas ao longo de novembro.
Coinbase tem sido um alvo recorrente na estratégia de acumulação da Ark. No início do mês, Ark comprou US$ 3 milhões em ações da Coinbase juntamente com US$ 3,1 milhões de ações da Circle em dois de seus ETFs, adicionando a posições que a firma tem estrategicamente construído e ajustado nos últimos dois anos com base em oportunidades de valorização.
As compras agressivas ocorrem conforme a valorização da Coinbase flutuou dramaticamente em 2024, com a ação experimentando tanto fortes altas como correções acentuadas. A estratégia atual da Ark sugere que Wood vê um valor atraente nos níveis atuais, apostando que a Coinbase se beneficiará de uma maior adoção institucional e de marcos regulatórios mais claros sob a administração Trump.
Infraestrutura de Mineração e Stablecoins em Foco
Além da Coinbase, a Ark fez investimentos substanciais em empresas emergentes de infraestrutura cripto. A firma liderada por Cathie Wood comprou 380.244 ações da Bitmine Immersion Technologies, no valor de pouco menos de US$ 10 milhões, de acordo com a divulgação por e-mail de sexta-feira.
A compra ocorreu apesar das ações da BMNR caírem mais de 10% para fechar a US$ 26,02 - o ponto mais baixo desde que a empresa adotou uma estratégia de tesouraria digital focada em Ethereum em junho. A queda acentuada não impediu Wood de ver o provedor de tecnologia de mineração como uma oportunidade de longo prazo atraente, particularmente conforme a empresa se posiciona na interseção da infraestrutura de mineração de criptomoedas e ecossistemas emergentes de prova de participação.
A Ark também adicionou 264.534 ações da Bullish e 134.650 ações do Circle Internet Group, no valor aproximado de US$ 9,7 milhões e US$ 9 milhões, respectivamente. A Circle, emissora da stablecoin USDC, caiu 4% na quinta-feira para US$ 66,93, enquanto a Bullish - uma exchange de criptoativos apoiada pelo bilionário investidor em tecnologia Peter Thiel, cujo grupo controlador também é dono da CoinDesk - se manteve relativamente estável com um aumento de 0,3% para US$ 36,30.
Mudança Estratégica em Direção à Infraestrutura Cripto
A investida de compras concentradas da Ark representa uma notável mudança estratégica. Documentos recentes revelam que a firma tem reduzido posições em gigantes tradicionais da tecnologia como Tesla e AMD, enquanto aumenta dramaticamente a exposição a empresas nativas de criptomoedas. A firma vendeu 71.638 ações da Tesla no início de novembro, apesar de deter o fabricante de veículos elétricos como seu investimento principal desde 2018.
Semana passada, a Ark vendeu 87.051 ações da AMD por US$ 22 milhões apenas dois dias após o fabricante de chips anunciar planos de expandir suas operações de IA e data center. A gestora de investimentos também se desfez de 572.735 ações da Pinterest por aproximadamente US$ 15,6 milhões e 12.083 ações da Regeneron por cerca de US$ 8,2 milhões - movimentos que liberaram capital para alocações aumentadas em cripto.
Wood explicou que os mercados financeiros estão lutando porque a liquidez está se apertando, traçando comparações com o mandato presidencial anterior de Trump, com ênfase especial em 2017, 2018 e 2019. Sua avaliação sugere que o ambiente atual favorece a acumulação seletiva de posições de alta convicção em tecnologias transformadoras, ao invés de exposição ampla ao mercado.
Comprando na Queda ou Pescando uma Faca em Queda?
A acumulação agressiva da Ark durante a venda do mercado de criptoativos representa um clássico jogo contrário – que poderia se mostrar presciente ou prematuro, dependendo de como as condições de mercado evoluírem. A firma investiu mais de US$ 40 milhões em empresas negociadas publicamente vinculadas a ativos digitais nas sessões recentes de negociação, refletindo forte convicção no potencial de crescimento de longo prazo do setor.
A estratégia se alinha com as declarações públicas de Wood, posicionando as criptomoedas como componentes essenciais do sistema financeiro do futuro. Ela tem consistentemente argumentado que a tecnologia blockchain e a adoção de criptomoedas continuarão reformulando os mercados financeiros, com empresas de criptoativos negociadas publicamente fornecendo uma ponte entre a inovação emergente de ativos digitais e os mercados de capital tradicionais.
Ao diversificar as participações entre Coinbase, Circle, Bullish e Bitmine, a Ark está se posicionando para se beneficiar de múltiplos aspectos da economia cripto: volumes de negociação em exchanges, processamento de pagamentos, infraestrutura de stablecoins e soluções tecnológicas de mineração. Essa abordagem multifacetada sugere que a Ark está apostando na adoção a longo prazo de ativos digitais como parte integrante dos sistemas financeiros globais, ao invés de especular com movimentos de preço de curto prazo.
Contexto de Mercado: Ações de Criptomoedas Sob Pressão
As compras agressivas ocorrem em um cenário de pressão sustentada sobre as ações relacionadas a criptoativos. A queda de 4,7% no Índice CoinDesk 20 na quinta-feira reflete uma fraqueza mais ampla entre as principais criptomoedas, com o Bitcoin negociando abaixo de níveis críticos de suporte e saídas institucionais de ETFs de Bitcoin atingindo níveis recordes mensais, aproximando-se de US$ 3 bilhões.
As ações cripto espelharam a fraqueza do ativo subjacente, com empresas como MicroStrategy, Galaxy Digital e firmas de mineração experimentando declínios significativos. No entanto, o posicionamento contrário da Ark sugere que Wood acredita que as avaliações atuais não refletem o valor fundamental de longo prazo das empresas que constroem infraestrutura crítica de criptomoedas.
O momento é particularmente notável dado a postura pró-cripto da administração Trump e os desenvolvimentos regulatórios recentes. A Força-Tarefa de Cripto da SEC começou a realizar mesas redondas para buscar clareza regulatória, enquanto mais de 65 organizações da indústria recentemente pediram ao presidente Trump que direcionasse as agências federais a esclarecerem imediatamente as regulamentações de ativos digitais.
Precedente Histórico para a Estratégia de Wood
Wood construiu sua reputação fazendo apostas concentradas em tecnologias disruptivas durante períodos de incerteza de mercado. Seu principal ETF ARK Innovation (ARKK) experimentou volatilidade significativa nos últimos anos, mas historicamente gerou retornos substanciais quando suas teses de longo prazo se mostram corretas.
A atual onda de compras de criptomoedas assemelha-se à abordagem da Ark para outros setores de tecnologia durante quedas de mercado. Wood tem consistentemente enfatizado uma "visão de longo prazo" e encara a volatilidade do mercado como uma oportunidade para adquirir posições em empresas inovadoras a avaliações atrativas.
No entanto, a estratégia envolve riscos significativos. Se o mercado de criptomoedas continuar a deteriorar - impulsionado por fatores como incerteza regulatória persistente, ventos contrários macroeconômicos ou contratempos tecnológicos - as posições concentradas da Ark podem gerar perdas substanciais. O desempenho da firma dependerá, em última análise, de se a indústria cripto pode navegar pelos desafios atuais e cumprir seu potencial transformador ao longo de um horizonte de vários anos.
Sinal Institucional ou Aposta Isolada?
A acumulação da Ark levanta questões sobre se outros investidores institucionais seguirão o exemplo ou se a firma de Wood representa um caso isolado, disposto a encarar uma volatilidade que outros estão evitando. A onda de compras de quase US$ 80 milhões em dois dias contrasta fortemente com as saídas recordes de ETFs e a tomada de lucros institucionais que caracterizaram as ações de mercado em novembro.
Para os participantes do mercado, os movimentos da Ark oferecem um estudo de caso em tempo real de investimento contrário durante correções de mercado cripto. Os próximos meses revelarão se a aposta de Wood na infraestrutura cripto se mostrará presciente - posicionando a Ark para capturar ganhos substanciais durante o próximo mercado de alta - ou se a empresa se moveu de forma agressiva demais em um setor que enfrenta ventos contrários prolongados.
À medida que os mercados cripto navegam por incertezas regulatórias, pressões macroeconômicas e quebras técnicas, a acumulação ousada da Ark Invest representa um voto de alta convicção pela viabilidade de longo prazo das empresas de infraestrutura de criptomoedas. Se essa convicção se provar justificada pode não ficar claro por trimestres ou até anos – mas fornece um contraponto marcante ao medo e vendas que dominaram o sentimento de mercado nas últimas semanas.