O aportes periódicos (dollar-cost averaging, DCA) em Bitcoin (BTC) nos últimos cinco anos geraram retornos mais fortes do que uma estratégia comparável no S&P 500, de acordo com dados de simulação em backtest – embora a mesma abordagem tenha deixado investidores que começaram a comprar no início de 2024 com perdas não realizadas.
Com o Bitcoin cerca de 44% abaixo de sua máxima histórica de outubro de 2025, próxima de US$ 126.000, os dados atraíram nova atenção de investidores que reavaliam estratégias de entrada.
A análise utiliza ferramentas de calculadora de DCA, uma comparação feita em fevereiro por um analista da Swan Bitcoin e um modelo de preço em lei de potência publicado pelo pesquisador Sminston With. Todas as projeções são resultados de modelo, não retornos garantidos.
O que os dados históricos mostram
Um aporte semanal de US$ 250 em Bitcoin iniciado em janeiro de 2021 teria resultado em US$ 67.500 investidos ao longo de cinco anos, acumulando aproximadamente 1,65 BTC a um custo médio de cerca de US$ 40.884. Ao preço atual do Bitcoin, próximo de US$ 71.000, essa posição carrega um ganho não realizado estimado em aproximadamente 76%.
Em contraste, a mesma estratégia semanal de US$ 250 iniciada em janeiro de 2024 – a preços médios mais altos – teria produzido uma perda não realizada de 6% nos níveis atuais. A divergência ilustra como o período de entrada afeta de forma relevante os resultados de curto prazo mesmo dentro da mesma metodologia.
O analista da Swan Bitcoin Adam Livingston comparou um DCA semanal de US$ 100 em Bitcoin com o S&P 500 ao longo de cinco anos em uma publicação de fevereiro.
A estratégia em Bitcoin produziu um retorno de US$ 42.508 (62,9%) contra US$ 37.470 (43,6%) para as ações – uma diferença de aproximadamente 19 pontos percentuais em retornos acumulados, segundo sua análise.
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O que projetam os modelos futuros
O simulador de DCA da Bitcoin Well, usando uma curva de crescimento em lei de potência para o Bitcoin, estima que uma compra semanal de US$ 250 iniciada em janeiro de 2026 acumularia cerca de 0,30 BTC até março de 2030. Sob a suposição de preço mediano do modelo, de US$ 430.278, essa posição seria avaliada em aproximadamente US$ 129.000 sobre um investimento total de US$ 54.250.
O modelo também produz uma faixa inferior próxima de US$ 274.000 e um cenário superior perto de US$ 900.000 – uma ampla faixa de desvio que reflete a conhecida sensibilidade da lei de potência às suposições de entrada.
Um estudo de novembro de 2025 do pesquisador Sminston With concluiu que mesmo comprando 20% acima do preço vigente à época e saindo 20% abaixo da mediana projetada para 2035 ainda resultaria em ganhos de quase 300% após uma década em simulação. A análise concluiu que a duração do período de retenção teve mais influência sobre os resultados do que o preço de entrada.
Todas as projeções partem do pressuposto de que o Bitcoin continuará a seguir sua trajetória histórica de crescimento logarítmico – uma suposição que não tem garantia de se manter em ciclos de mercado futuros.
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