O veículo de investimento de Changpeng Zhao apresentou uma contestação formal a reguladores federais para reformular o conselho da CEA Industries (BNC), uma empresa de capital aberto que mantém BNB em seu tesouro. O movimento ocorre após as ações caírem 92% em relação ao pico, apesar de a criptomoeda subjacente atingir máximas históricas.
O que aconteceu: revolta de acionistas
A YZi Labs, empresa de investimentos ligada ao cofundador da Binance, Zhao, apresentou na segunda-feira uma declaração de consentimento à Securities and Exchange Commission pedindo mudanças substanciais na estrutura de gestão e na composição do conselho da CEA Industries. O documento solicita que os acionistas da BNC aprovem quatro propostas distintas, incluindo a ampliação do conselho e a nomeação dos indicados preferidos da YZi Labs para cargos de diretores.
A empresa de investimento controla aproximadamente 2,1 milhões de ações da BNC, representando cerca de 5% das ações em circulação, avaliadas em 14 milhões de dólares no fechamento de segunda-feira. A YZi Labs participou da rodada de private investment in public equity (PIPE) de 500 milhões de dólares da empresa de tesouraria no início deste verão, citando o “potencial institucional de um veículo de tesouraria de BNB listado em bolsa”.
As relações entre a YZi Labs e a gestão da CEA Industries se deterioraram poucas semanas após a apresentação do plano de tesouraria em julho.
Representantes da empresa de investimento contataram o diretor indicado pelo conselho, Hans Thomas, menos de um mês após o lançamento para manifestar preocupações sobre atrasos na comunicação com investidores e engajamento insuficiente com a mídia, de acordo com o documento.
O documento lista mais de uma dúzia de tentativas de contato subsequentes, incluindo conversas diretas com o CEO David Namdar sobre o tempo que ele dedicava à operação de tesouraria.
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A YZi Labs alegou no arquivo que Namdar e Thomas participaram ativamente de ligações de captação de recursos para promover uma tesouraria de ativos digitais concorrente, apesar de seus cargos na BNC. Após levantar essas preocupações em setembro, a YZi Labs soube que os executivos estavam “promovendo e buscando financiamento para outros DATs” novamente em novembro, segundo o documento. A declaração de consentimento descreve a administração da empresa como “diretamente responsável” pelo fraco desempenho da empresa de tesouraria.
As ações da BNC, que anteriormente eram negociadas sob o ticker VAPE, dispararam para 82,88 dólares em julho após o anúncio da tesouraria. O papel fechou a 6,47 dólares na segunda-feira, queda de 10% no dia.
O BNB atingiu uma máxima histórica de 1.369 dólares em outubro, mas desde então recuou quase 40%, sendo negociado a 829 dólares em meio à correção mais ampla do mercado de criptomoedas.
Por que importa: desconexão na tesouraria
O documento apresenta o desafio ao conselho como uma ação urgente para evitar novas perdas aos acionistas de uma empresa que deveria se beneficiar de sua posição de mercado. A YZi Labs afirmou que os acionistas da BNC “merecem um conselho que funcione bem e entenda seu papel como guardião dos recursos dos acionistas”, argumentando que a liderança atual carece de conhecimento e experiência para lidar com o fraco desempenho das ações e os problemas operacionais.
“Apesar de sua posição de mercado vantajosa e de fundamentos sólidos, a BNC teve um desempenho significativamente inferior em vários níveis”, diz o documento.
A desconexão entre a alta do BNB e a queda do preço das ações da BNC representa uma falha de execução da gestão, segundo a empresa de investimento. A YZi Labs sustenta que “os acionistas não podem arcar com a liderança do atual conselho e equipe de gestão” e pediu ação imediata para instalar diretores experientes, capazes de supervisionar a gestão e maximizar o valor para os acionistas.
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