Franklin Templeton e Bybit vão permitir que investidores institucionais usem cotas tokenizadas de um fundo de cerca de US$ 686 milhões como colateral off‑exchange para crédito em Tether (USDT) ou USD Coin (USDC), mantendo o rendimento das aplicações.
Principais pontos:
- Franklin Templeton e Bybit conectam cotas tokenizadas de um fundo de mercado monetário ao crédito de negociação na Bybit, sem transferir os ativos para a corretora.
- O programa é restrito a clientes qualificados.
- Investidores continuam recebendo o yield do fundo enquanto acessam linhas de crédito em USDT ou USDC para operar via ByCustody.
Colateral em USDT e USDC
Franklin Templeton e Bybit anunciaram a parceria em 28 de setembro, oferecendo a investidores institucionais qualificados uma nova forma de empenhar cotas emitidas pela Benji Technology Platform, da Franklin Templeton. As cotas permanecem sob custódia da ByCustody, enquanto a Bybit espelha o valor de colateral no seu ambiente de negociação e concede linhas de crédito em USDT ou USDC. Os ativos seguem fora do balanço da exchange.
O Franklin OnChain U.S. Government Money Fund vinculado à estrutura administra cerca de US$ 686 milhões em ativos líquidos, o que garante ao programa uma base regulada e geradora de rendimento para lastrear a atividade de trading. Os clientes mantêm o fluxo de renda do fundo.
O desenho permite que investidores levantem liquidez para negociação sem precisar se desfazer da posição no fundo, ao mesmo tempo em que separa a custódia das cotas da atividade operacional na Bybit. A corretora reconhece o valor empenhado dentro da sua plataforma, permitindo que o colateral suporte crédito em stablecoins mesmo com as cotas tokenizadas custodiadas em outra entidade. Essa segregação é peça-chave do arranjo.
A SEC concedeu à Franklin Templeton uma no‑action letter em 12 de agosto, sob condições específicas de custódia, o que não equivale a uma aprovação formal da Comissão.
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Visão de Yoyee Wang
A responsável global por RWA e TradFi na Bybit, Yoyee Wang, afirma que investidores institucionais buscam opções mais flexíveis de colateral à medida que ativos tokenizados se tornam peças relevantes na infraestrutura de negociação. “Estamos abrindo o produto de investimento regulado”, disse Wang. A parceria oferece a esse público uma forma adicional de usar um produto regulado e gerador de yield sem antes transferir o ativo subjacente para uma exchange cripto.
A chefe de ativos digitais e inovação da Franklin Templeton, Sandy Kaul, afirmou que a colaboração expande o alcance da plataforma Benji para outro mercado digital, enquanto a Bybit e a Mantle preparam produtos adicionais voltados a investidores que operam via carteiras digitais.
O programa da Bybit se apoia em iniciativas anteriores de colateral tokenizado da Franklin Templeton, incluindo um acordo com a OKX e o Standard Chartered e uma parceria com a Binance anunciada em fevereiro de 2026, consolidando um modelo centrado em manter ativos geradores de renda fora das exchanges.
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