Franklin Templeton e Bybit vão permitir que investidores institucionais usem cotas tokenizadas de um fundo de cerca de US$ 686 milhões como colateral off-exchange para crédito em Tether (USDT) ou USD Coin (USDC), sem abrir mão do rendimento do fundo.
Principais pontos:
- Franklin Templeton e Bybit estão conectando cotas tokenizadas de um fundo de mercado monetário ao crédito de negociação na Bybit, sem transferir os ativos subjacentes para a bolsa.
- O programa é restrito a clientes elegíveis.
- Investidores continuam a receber o rendimento do fundo enquanto acessam linhas de crédito em USDT ou USDC para trading por meio da ByCustody.
Colateral em USDT e USDC
Franklin Templeton e Bybit anunciaram a parceria em 28 de setembro, oferecendo a investidores institucionais qualificados uma nova forma de empenhar cotas emitidas pela Benji Technology Platform da Franklin Templeton. As cotas permanecem sob custódia da ByCustody, enquanto a Bybit espelha o seu valor como colateral dentro do ambiente de negociação e concede linhas de crédito em USDT ou USDC. Os ativos não entram no balanço da exchange.
O Franklin OnChain U.S. Government Money Fund vinculado ao programa soma cerca de US$ 686 milhões em ativos líquidos, fornecendo uma base regulada e com rendimento para sustentar a atividade de trading. Os clientes mantêm o fluxo de rendimentos do fundo.
A estrutura oferece liquidez para negociação sem exigir a venda da posição no fundo, ao mesmo tempo em que separa a custódia das cotas subjacentes da atividade na Bybit. A corretora reconhece o valor empenhado dentro da sua plataforma, permitindo que esse colateral dê suporte a crédito em stablecoins mesmo com as cotas tokenizadas mantidas em outra infraestrutura. Essa separação é peça central do arranjo.
A SEC concedeu à Franklin Templeton uma no-action letter em 12 de agosto, sob condições específicas de custódia, sem configurar aprovação formal da Comissão.
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A visão de Yoyee Wang
A diretora global de RWA e TradFi da Bybit, Yoyee Wang, afirmou que investidores institucionais buscam alternativas de colateral mais flexíveis à medida que ativos tokenizados ganham relevância na infraestrutura de negociação. “Está abrindo o produto de investimento regulado”, disse Wang. A parceria oferece a esses investidores uma nova forma de utilizar um produto regulado e com rendimento sem, antes, ter de transferir o ativo subjacente para uma exchange cripto.
A chefe de ativos digitais e inovação da Franklin Templeton, Sandy Kaul, destacou que a colaboração expande o alcance da plataforma Benji para outro marketplace digital, enquanto Bybit e Mantle planejam produtos adicionais para investidores que operam via carteiras digitais.
O programa da Bybit dá continuidade às iniciativas anteriores da Franklin Templeton em colateral tokenizado, incluindo um acordo com a OKX e o Standard Chartered e um programa com a Binance anunciado em fevereiro de 2026, reforçando o modelo de manter ativos com rendimento fora das exchanges.
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