Principais bancos dos EUA estão conduzindo discussões internas sobre a expansão de criptomoedas à medida que o suporte regulatório se fortalece, mas sua abordagem inicial permanecerá cautelosa por meio de programas pilotos e atividades de negociação limitadas. Quatro executivos do setor confirmaram que as maiores instituições de Wall Street, anteriormente restringidas por regulamentações rígidas, estão posicionadas para um crescimento rápido em ativos digitais enquanto mantêm abordagens hesitantes para evitar erros regulatórios.
O Que Saber:
- Grandes bancos planejam entrada cautelosa em cripto por meio de parcerias e programas pilotos em vez de expansão em larga escala
- O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, descartou serviços de custódia de criptomoedas, embora permita compras de bitcoin por clientes
- A administração Trump sinaliza políticas mais favoráveis para cripto, enquanto bancos buscam diretrizes mais claras contra a lavagem de dinheiro
Mudanças no Cenário Regulatório
A hesitação entre os grandes credores decorre de preocupações em ser pioneiros em um ambiente regulatório em evolução. Executivos bancários, que pediram anonimato devido a discussões internas de planejamento, indicaram que as instituições preferem aguardar casos de teste bem-sucedidos antes de comprometer recursos.
"Quando olho para o universo do bitcoin, a alavancagem no sistema, o uso indevido no sistema, questões de lavagem de dinheiro, tráfico, não sou fã disso", disse o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, aos investidores na semana passada. O líder do maior banco do país comparou o acesso às criptomoedas aos direitos de fumar. "Vamos permitir que você compre, mas não vamos custodiar", acrescentou Dimon.
A promessa de campanha do presidente Donald Trump de se tornar o primeiro "presidente cripto" se materializou por meio de reuniões na Casa Branca com líderes do setor e promessas de reservas estratégicas de bitcoin. As nomeações regulatórias de sua administração criaram condições mais favoráveis para instituições financeiras tradicionais.
O CEO do Charles Schwab, Rick Wurster, descreveu os sinais regulatórios como "bem verdes" para grandes empresas entrarem no mercado de criptomoedas. A corretora planeja oferecer negociação à vista de cripto dentro de doze meses, reforçando a confiança no cenário regulatório em mudança.
Parcerias Estratégicas e Programas Piloto
Fontes bancárias indicam que negócios de custódia para armazenar e gerenciar ativos cripto representam oportunidades promissoras, apesar de margens de lucro reduzidas e perfis de risco elevados. A maioria das instituições planeja entrar em serviços de custódia por meio de parcerias com empresas de criptomoedas estabelecidas, em vez de construir capacidades internas.
O Escritório do Controlador da Moeda liberou caminhos para que os bancos se engajem em atividades cripto específicas, incluindo serviços de custódia, operações de stablecoin e participação em redes de livros-razão distribuídos. A Comissão de Valores Mobiliários eliminou orientações contábeis anteriores que tornavam as transações com criptomoedas caras para os bancos tradicionais.
O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, sugeriu que sua instituição poderia lançar stablecoins se as regulamentações permitirem uma adoção mais ampla de criptomoedas para sistemas de pagamento. O CEO do Morgan Stanley, Ted Pick, expressou interesse em atuar como intermediário para transações relacionadas a cripto enquanto explora a integração com a plataforma de e-trading do banco.
Vários grandes bancos estão explorando a emissão conjunta de stablecoins, de acordo com fontes bancárias, embora as conversas permaneçam em estágios preliminares. Essas abordagens colaborativas refletem as preferências institucionais por riscos compartilhados e custos de conformidade regulatória.
Dario de Martino, sócio de M&A na A&O Shearman que trabalha em questões relacionadas a cripto, observou que as mudanças no posicionamento regulatório encorajam os credores tradicionais enquanto mantêm abordagens cautelosas. "Eles ainda estão abordando isso com cautela e vendo as mudanças na regulamentação como uma oportunidade para se engajar e não como um passe livre", disse de Martino.
Preocupações com Conformidade Persistem
Os bancos continuam buscando clareza em torno de regulamentos contra a lavagem de dinheiro e expectativas de supervisão antes de um engajamento mais profundo com criptomoedas. Executivos do setor enfatizam a necessidade de diretrizes consistentes entre os reguladores bancários e de mercado antes de lançar negócios de ativos digitais sujeitos a valorações voláteis.
Matthew Biben, co-chefe do grupo de serviços financeiros globais da King & Spalding, reconheceu condições melhoradas enquanto notava preocupações persistentes com conformidade. "Os bancos continuarão a ter preocupações com lavagem de dinheiro e conformidade regulatória", disse Biben.
Fontes bancárias indicaram que as instituições querem respostas definitivas sobre permissões para empréstimos com criptomoedas e autorização para formação de mercado de ativos digitais. O setor bancário tradicional opera sob marcos regulatórios bem definidos, e clareza semelhante é necessária para operações de ativos digitais.
O grupo de trabalho cripto da administração Trump sob o czar nomeado David Sacks carece de representação de reguladores bancários, segundo duas fontes bancárias que consideram essa supervisão problemática para uma participação significativa do setor.
As abordagens atuais se concentram em programas pilotos de pequena escala enquanto as instituições avaliam perspectivas de criptomoedas mais amplas. Os bancos estão se posicionando como seguidores rápidos em vez de pioneiros, aguardando certeza regulatória e precedentes bem-sucedidos antes de compromissos importantes.
Considerações Finais
Os principais bancos dos EUA estão se preparando para uma entrada cautelosa nos mercados de criptomoedas por meio de parcerias e programas pilotos, enquanto aguardam orientações regulatórias abrangentes. A combinação de apoio da administração Trump e estruturas regulatórias em evolução cria oportunidades, mas as instituições permanecem hesitantes em liderar grandes expansões sem regras mais claras contra a lavagem de dinheiro e expectativas de supervisão consistentes.