Goldman Sachs restringiu o uso, pelos seus funcionários, das plataformas Kalshi e Polymarket a apostas em desporto e entretenimento, numa altura em que os mercados de previsão levantam novas preocupações de conformidade regulatória.
Pontos principais:
- Funcionários do Goldman Sachs estão proibidos de negociar contratos de previsão ligados a política, taxas de juro ou outros eventos sensíveis para os mercados.
- Repetidas violações das regras internas podem levar ao despedimento, segundo relatos sobre o memorando enviado pelo banco.
- As restrições refletem o receio mais amplo de que colaboradores possam usar informação confidencial em apostas sobre resultados do mundo real.
As novas regras de previsão no Goldman
O Goldman divulgou a política através de um memorando interno, instruindo os trabalhadores a evitar contratos relacionados com eleições, política monetária e outros eventos com potencial para mexer nos mercados financeiros, noticiou o Financial Times.
O banco não optou por uma proibição total.
Uma fonte familiarizada com a política disse ao jornal que reincidências podem resultar em despedimento, enquanto a Reuters avançou que o Goldman proíbe contratos de eventos que possam criar conflitos de interesse reais ou percebidos.
Os limites visam a exposição do banco a informação relevante não pública, incluindo detalhes sobre clientes, transações e condições de mercado que possam influenciar o resultado ou a formação de preços desses contratos de previsão.
A Kalshi e a Polymarket oferecem mercados sobre eleições, indicadores económicos e o nível do S&P 500, o que torna mais difícil separar a atividade dos funcionários dos controlos tradicionais de negociação.
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Riscos de conformidade na Kalshi
O escrutínio aumentou depois de alguns traders aparentarem lucrar com conhecimento prévio de eventos importantes, incluindo três carteiras que obtiveram mais de 630 mil dólares antes de Nicolás Maduro ser capturado, segundo o rastreador de blockchain Lookonchain.
Os organizadores do Prémio Nobel da Paz também investigaram um possível vazamento de informação após apostas invulgarmente certeiras anteciparem o vencedor final.
Ambas as plataformas introduziram regras contra abuso de informação privilegiada e manipulação de mercado, mas os bancos continuam a ter dificuldade em monitorizar contas de funcionários e em determinar se uma aposta assentou em informação confidencial. Essa incerteza torna-se crítica à medida que os mercados de previsão atraem capital institucional e se aproximam das finanças tradicionais, com a Kalshi a procurar, segundo notícias, uma valorização de 40 mil milhões de dólares e a desenvolver uma operação de blocos de negociação.
O desporto continua a ser a principal fonte de receitas de ambas as plataformas, mas a expansão para contratos políticos e financeiros tem alterado gradualmente o quadro de riscos de conformidade.
Os novos limites do Goldman refletem essa transição: produtos antes vistos sobretudo como entretenimento começam a assemelhar-se a instrumentos financeiros baseados em eventos, sujeitos aos mesmos riscos de conflito de interesses e uso de informação privilegiada que outras operações de mercado.
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